近日，國家發(fā)展改革委、商務(wù)部公布了《市場準(zhǔn)入負(fù)面清單(2019年版)》，市場準(zhǔn)入負(fù)面清單之外，各類市場主體皆可依法平等進(jìn)入，不得另設(shè)門檻和隱性限制。

清單首次對私募基金行業(yè)管理提出明確要求，非金融機(jī)構(gòu)、不從事金融活動(dòng)的企業(yè)，在注冊名稱和經(jīng)營范圍中原則上不得使用“基金管理”(注：指從事私募基金管理業(yè)務(wù)的基金管理公司或合伙企業(yè))字樣;凡在名稱和經(jīng)營范圍中選擇使用“基金管理”字樣的企業(yè)(包括存量企業(yè))，市場監(jiān)管部門將注冊信息及時(shí)告知金融管理部門，金融管理部門、市場監(jiān)管部門予以持續(xù)關(guān)注，并列入重點(diǎn)監(jiān)管對象。

業(yè)內(nèi)人士表示，清單將鼓勵(lì)真私募基金管理人進(jìn)入市場，同時(shí)讓打著“私募基金”名義而不真正從事這一業(yè)務(wù)的“偽私募”出清。

清單并未提高私募準(zhǔn)入門檻

近年來，私募基金行業(yè)監(jiān)管體制和信用體系逐步建立健全，行業(yè)規(guī)范度、透明度不斷提升，服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)和創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)成效顯現(xiàn)，已成為我國多層次資本市場中充滿活力、富有潛力的重要部分。

但是，也有不少市場主體反映，私募基金行業(yè)存在市場準(zhǔn)入難的問題。一方面，各地對私募基金行業(yè)注冊標(biāo)準(zhǔn)不一、流程不透明，局部“開開停停”的短期管制措施導(dǎo)致行業(yè)預(yù)期不穩(wěn)定;另一方面，存在準(zhǔn)入隱性壁壘，對民營私募管理機(jī)構(gòu)存在歧視性政策，“玻璃門”“彈簧門”“旋轉(zhuǎn)門”還不同程度存在;同時(shí)，一些以“基金管理”名義從事私募基金業(yè)務(wù)的機(jī)構(gòu)，違背行業(yè)發(fā)展規(guī)范，誤導(dǎo)、欺詐、利益輸送等損害投資者利益的行為時(shí)有發(fā)生，甚至出現(xiàn)以此為名的非法集資等違法犯罪行為。

為此，《市場準(zhǔn)入負(fù)面清單(2019年版)》對私募基金行業(yè)管理提出了新的要求，非金融機(jī)構(gòu)、不從事金融活動(dòng)的企業(yè)，在注冊名稱和經(jīng)營范圍中原則上不得使用“基金管理”字樣。

監(jiān)管部門同時(shí)強(qiáng)調(diào)，該項(xiàng)規(guī)定僅是要求不從事私募業(yè)務(wù)的企業(yè)，原則上不得以“基金管理”命名，實(shí)際操作中，如有注冊名稱中含有“基金管理”的企業(yè)，市場監(jiān)管部門應(yīng)將其注冊信息告知金融管理部門。對確實(shí)從事該行業(yè)的，并未提高準(zhǔn)入門檻，并不是設(shè)置準(zhǔn)入許可或禁入規(guī)定。

同時(shí)，此次《市場準(zhǔn)入負(fù)面清單(2019年版)》在維持不設(shè)行政許可的制度框架下，設(shè)立了進(jìn)一步密切跨部門間的信息共享和執(zhí)法協(xié)調(diào)安排，提升監(jiān)管效能。在增量私募機(jī)構(gòu)準(zhǔn)入的過程中，將打通工商登記和金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)的信息共享機(jī)制和雙向聯(lián)動(dòng)。

據(jù)中國證券投資基金業(yè)協(xié)會相關(guān)負(fù)責(zé)人透露，基金業(yè)協(xié)會已經(jīng)與市場監(jiān)管總局簽署了信息共享合作協(xié)議，市場監(jiān)管總局將相關(guān)私募基金登記注冊數(shù)據(jù)信息全面推送協(xié)會，協(xié)會正加快開發(fā)建設(shè)數(shù)據(jù)信息對接平臺，建成后將實(shí)現(xiàn)數(shù)據(jù)信息全面共享。

監(jiān)管部門表示，此舉目的在于通過納入市場準(zhǔn)入負(fù)面清單對私募基金進(jìn)行規(guī)范，在全國實(shí)行統(tǒng)一的準(zhǔn)入標(biāo)準(zhǔn)、統(tǒng)一的監(jiān)管措施等，推動(dòng)“非禁即入”普遍落實(shí)，將應(yīng)屬于市場主體的“自主權(quán)”賦予市場主體;同時(shí)，通過信息共享，保障將私募基金及時(shí)納入法律監(jiān)管范圍。

業(yè)內(nèi)人士表示，清單著眼于破解私募基金行業(yè)準(zhǔn)入難、特別是民營企業(yè)準(zhǔn)入難問題，明確了政府對私募基金行業(yè)市場準(zhǔn)入管理的邊界，通過更加規(guī)范透明的準(zhǔn)入環(huán)節(jié)管理，力求將真正從事私募基金行業(yè)的企業(yè)與打著“私募基金”旗號從事其他活動(dòng)乃至違法犯罪活動(dòng)的企業(yè)區(qū)分開來，目標(biāo)是進(jìn)一步維護(hù)市場公平，公開準(zhǔn)入標(biāo)準(zhǔn)，降低準(zhǔn)入門檻，破除隱性壁壘，鼓勵(lì)支持優(yōu)質(zhì)私募基金企業(yè)充分發(fā)展，同時(shí)也更好保護(hù)投資者合法權(quán)益，防范和化解行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)。

中基協(xié)八項(xiàng)舉措落實(shí)清單制度

私募行業(yè)因信用而生，高度依賴從業(yè)者自身誠信和專業(yè)能力，信用體系建設(shè)是關(guān)乎基業(yè)長青的基礎(chǔ)工程和長遠(yuǎn)之道。

中國證券投資基金業(yè)協(xié)會表示，此次私募行業(yè)負(fù)面清單制度的確立，是對私募“非持牌、受監(jiān)管”體制的進(jìn)一步完善，將進(jìn)一步健全行業(yè)信用體系，發(fā)揮市場機(jī)制作用，為信用記錄良好、內(nèi)部治理穩(wěn)健、具備專業(yè)投資能力的優(yōu)質(zhì)私募機(jī)構(gòu)脫穎而出塑造更加有利的環(huán)境。

協(xié)會表示將從八個(gè)方面落實(shí)市場準(zhǔn)入負(fù)面清單制度。

一是提升登記備案標(biāo)準(zhǔn)化和透明度。進(jìn)一步細(xì)化、量化登記備案標(biāo)準(zhǔn)，全面前置公布登記備案所需各項(xiàng)材料清單，近期擬發(fā)布新版《私募投資基金備案須知》，穩(wěn)定市場預(yù)期、提升合規(guī)自覺。

二是健全信息公開公示制度。豐富官網(wǎng)信息公示維度，實(shí)施登記備案進(jìn)展過程公示，強(qiáng)化管理人經(jīng)營能力的持續(xù)公示，豐富辦理結(jié)果公示等，打造立體公示網(wǎng)絡(luò)，更好地發(fā)揮互動(dòng)參與和社會監(jiān)督作用。

三是探索登記備案分類分道。依據(jù)管理人合規(guī)誠信情況以及產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)特征，明確差異化辦理標(biāo)準(zhǔn)和流程，探索適用“先備案，后抽查”程序，切實(shí)提高登記備案效率，引入合規(guī)正向激勵(lì)機(jī)制。

四是壓實(shí)中介機(jī)構(gòu)責(zé)任。引導(dǎo)律師事務(wù)所、會計(jì)師事務(wù)所等中介機(jī)構(gòu)提高專業(yè)能力及合規(guī)意識，建立常態(tài)化律師、會計(jì)師等溝通培訓(xùn)機(jī)制，通過中介機(jī)構(gòu)傳導(dǎo)落實(shí)合規(guī)要求，形成專業(yè)分工、相互制衡的行業(yè)生態(tài)。

五是為創(chuàng)業(yè)投資基金提供差異化服務(wù)。持續(xù)落實(shí)《國務(wù)院關(guān)于促進(jìn)創(chuàng)業(yè)投資持續(xù)健康發(fā)展的若干意見》，對創(chuàng)業(yè)投資基金登記備案設(shè)置專人專崗服務(wù)，探索“分道制”備案，認(rèn)真落實(shí)創(chuàng)業(yè)投資寬準(zhǔn)入要求，配合優(yōu)化創(chuàng)業(yè)投資基金反向掛鉤政策，落實(shí)好創(chuàng)業(yè)投資基金稅收優(yōu)惠政策。

六是推進(jìn)私募行業(yè)信用體系建設(shè)。進(jìn)一步豐富數(shù)據(jù)來源，完善行業(yè)監(jiān)測指標(biāo)，整合司法、監(jiān)管、自律等多維數(shù)據(jù)，對管理人進(jìn)行全面、客觀畫像，夯實(shí)市場化信用記錄、信用管理和信用運(yùn)用體系基礎(chǔ)。

七是持續(xù)破除私募行業(yè)隱性準(zhǔn)入壁壘。嚴(yán)格落實(shí)國務(wù)院市場準(zhǔn)入負(fù)面清單之外“不得另設(shè)門檻和準(zhǔn)入限制”管理要求，配合相關(guān)部門堅(jiān)決糾正個(gè)別地方對私募基金行業(yè)“實(shí)審批”“停注冊”等矯枉過正做法，著力破除市場準(zhǔn)入隱性壁壘，確保各種所有制市場主體依法享有同等準(zhǔn)入待遇。

八是積極爭取將私募基金行業(yè)納入放寬市場準(zhǔn)入試點(diǎn)?！度珖罨?ldquo;放管服”改革優(yōu)化營商環(huán)境電視電話會議重點(diǎn)任務(wù)分工方案》(國辦發(fā)〔2019〕39號)要求，以服務(wù)業(yè)為重點(diǎn)試點(diǎn)進(jìn)一步放寬市場準(zhǔn)入限制。協(xié)會將積極加強(qiáng)與國家發(fā)展改革委等牽頭部門溝通，爭取圍繞國家重大戰(zhàn)略，將私募基金發(fā)展納入試點(diǎn)范圍，在大力完善備案登記工作基礎(chǔ)上，提升市場準(zhǔn)入、募資、退出、稅收等環(huán)節(jié)便利化程度，形成制度紅利，為行業(yè)有序健康發(fā)展拓展更大空間。(陳劍)