數(shù)據(jù)來源：中國銀監(jiān)會(huì) 　　制圖：蔡華偉

“銀行好日子到頭了”，這是近年來大家常說的一句話。的確，在經(jīng)歷存款流失、息差收窄、利潤增速下滑等沖擊后，傳統(tǒng)銀行的日子確實(shí)沒有前些年好過了。然而，近日披露的上市銀行三季報(bào)顯示，今年前9個(gè)月上市銀行的業(yè)績有所回暖。這是暫時(shí)性的反彈還是趨勢性的好轉(zhuǎn)?新環(huán)境下的銀行出現(xiàn)了哪些新變化?過去的利潤引擎能否持續(xù)發(fā)力?備受關(guān)注的行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)是否得到緩釋?對于這些市場關(guān)注的焦點(diǎn)，從39家上市銀行的三季報(bào)中可以讀出不少信息。

利潤增長靠什么?

驅(qū)動(dòng)銀行利潤增速走高的重要因素仍是息差水平，但銀行需轉(zhuǎn)變過度依賴?yán)⑹杖氲脑鲩L模式

今年三季度，銀行利潤增速回升，五大行凈利潤增速高于去年底;股份制銀行中，郵儲(chǔ)銀行、招商銀行凈利潤保持兩位數(shù)增長;城商行和農(nóng)商行中，南京銀行、寧波銀行、杭州銀行等凈利潤增長較快，同比增速超過10%。

年內(nèi)銀行凈息差從底部溫和回升，是其保持利潤穩(wěn)步增長的重要原因之一。“首先，從去年第四季度開始，政策面和資金面發(fā)生顯著變化，流動(dòng)性相對緊張，資金價(jià)格自然上行。其次，今年二季度以來，銀行獲得資金的成本升幅不大，而信貸需求相對旺盛，貸款利率上行速度加快，帶動(dòng)銀行息差略有回升。典型的就是住房按揭貸款，現(xiàn)在有些銀行首套房按揭貸款利率會(huì)上浮10%。”交通銀行金融研究中心首席研究員仇高擎說。

中銀國際報(bào)告顯示：今年三季度上市銀行凈息差較二季度環(huán)比上升3個(gè)基點(diǎn)，大型銀行息差整體改善上升近4個(gè)基點(diǎn)，而中小銀行息差水平分化依然明顯。

非利息收入降幅收窄，也減輕了對凈利潤的拖累。仇高擎分析，上半年，受宏觀審慎政策和行業(yè)監(jiān)管趨嚴(yán)的影響，銀行理財(cái)和同業(yè)業(yè)務(wù)收入增長受限。其中一些中小銀行非利息收入的占比較大、基數(shù)高，同比呈現(xiàn)負(fù)增長，少數(shù)銀行甚至降幅很大。而下半年以來，銀行逐步適應(yīng)嚴(yán)監(jiān)管環(huán)境，加大了對其他領(lǐng)域非息收入的拓展力度，非利息收入降幅有所收窄。

以招商銀行為例。今年三季度招行一枝獨(dú)秀，凈利潤達(dá)到588.05億元，同比增長12.78%，領(lǐng)先于各家銀行，主要原因在于，三季度招行非利息凈收入降幅由上半年的下降8.23%進(jìn)一步收窄至下降2.1%，中間業(yè)務(wù)止住下滑趨勢，開始恢復(fù)性上行。

盡管業(yè)績好轉(zhuǎn)，但與前幾年相比，銀行面對的市場環(huán)境已變，利率市場化改革腳步不停，息差水平下降的趨勢難以逆轉(zhuǎn)，銀行需要轉(zhuǎn)變過度依賴?yán)⑹杖氲脑鲩L模式。麥肯錫最近發(fā)布的《中國銀行價(jià)值創(chuàng)造排行榜(2017)》對40家具有代表性的銀行進(jìn)行了銀行價(jià)值創(chuàng)造分析，報(bào)告指出，銀行零售業(yè)務(wù)呈現(xiàn)上升趨勢，零售客戶議價(jià)能力比公司客戶低，且零售貸款集中度風(fēng)險(xiǎn)小，比對公業(yè)務(wù)更能應(yīng)對行業(yè)周期循環(huán)，抗風(fēng)險(xiǎn)能力更強(qiáng)，值得銀行加大力度投入。