8月首個交易日，A股三大股指沖高回落，震蕩收跌，借道滬深股通的海外資金繼續(xù)保持凈流入態(tài)勢。而在剛過去的7月，北上資金凈流入額接近285億元，與6月基本持平。上證報記者梳理發(fā)現(xiàn)，在抱團(tuán)金融股的同時，北上資金7月操作主要圍繞加倉周期股和調(diào)倉“大消費(fèi)”兩大方向進(jìn)行。

7月累計凈買入逾280億元

8月首個交易日，北上資金延續(xù)7月的整體凈流入態(tài)勢，單日凈買入9.39億元。其中，滬股通渠道買盤和賣盤金額均超過50億元，凈買入4.67億元;深股通渠道買盤和賣盤的金額也都超過40億元，凈買入4.72億元。

7月北上資金累計凈買入284.7億元，與6月基本持平，凈買入額處于滬深港通開通以來的中上水平。有市場人士認(rèn)為，進(jìn)入8月，受業(yè)績向好、當(dāng)前估值較低等因素影響，海外資金有望繼續(xù)凈流入A股市場。

一個稍顯異常的現(xiàn)象是，與以往不同，7月北上資金的凈流入主要集中在月初和月末。

“我們對過去連續(xù)80周的數(shù)據(jù)進(jìn)行統(tǒng)計分析發(fā)現(xiàn)，北上資金凈流入呈現(xiàn)月中規(guī)模增強(qiáng)的規(guī)律。”中銀國際證券研究部策略分析師徐沛東告訴上證報記者，北上資金7月初和月末出現(xiàn)大幅凈流入現(xiàn)象主要受非規(guī)律性因素影響，這個現(xiàn)象在后續(xù)月份不一定能延續(xù)。

抱團(tuán)金融股 加倉周期股

數(shù)據(jù)顯示，北上資金7月份主要流向了金融股和周期股。

具體來看，當(dāng)月獲北上資金加倉超過1000萬股的滬股通標(biāo)的中，有13只銀行股，4只非銀金融股，合計占比近四成。其中，民生銀行7月份獲北上資金增持近1.49億股，排名居前，農(nóng)業(yè)銀行和工商銀行的增持股數(shù)也均在1億股以上。中國銀行、方正證券、建設(shè)銀行、中國平安和招商銀行等則分別獲增持4688萬至8120萬股不等。

截至7月31日收盤，北上資金持有滬股通標(biāo)的金融股合計市值達(dá)3943.6億元，較7月初增加逾300億元。

鋼鐵、化工、房地產(chǎn)等周期股7月份也獲得北上資金頻頻加倉，且力度空前。其中，鋼鐵板塊的馬鋼股份和寶鋼股份，分別獲增持1.06億和7346萬股，外資持股比例分別增至2.48%和2.85%。華菱鋼鐵股價節(jié)節(jié)攀升，背后也不乏北上資金的推動——7月份外資持股比例從0.04%迅猛上升至1.69%。同期，北上資金對新興鑄管和鞍鋼股份均增持2816萬股以上。

另外，水泥行業(yè)龍頭股海螺水泥和地產(chǎn)股保利地產(chǎn)均獲增持超過4500萬股。同處水泥板塊的萬年青，自7月3日被納入深股通標(biāo)的名單以來，外資持股數(shù)持續(xù)增加。截至7月31日，北上資金持有該股1778萬股，占該股已發(fā)行股份的2.89%。北新建材、萬科A、榮盛發(fā)展、中南建設(shè)等也紛紛獲得北上資金增持，增持股數(shù)從1200萬至8892萬股不等。

調(diào)倉大消費(fèi)

北上資金過去一個月在大消費(fèi)板塊上的調(diào)倉操作比較頻繁，主要表現(xiàn)為：減持一些前期熱門股，同時挖掘“新鮮”標(biāo)的。

滬股通方面，7月份遭北上資金減持最明顯的大消費(fèi)股分別是青島海爾、恒瑞醫(yī)藥、水井坊、老白干酒和海天味業(yè)。其中，北上資金對青島海爾的減持股數(shù)超過4264萬股，持股比例從7月初的7.92%降至7.22%。

深股通方面，華帝股份遭北上資金減持超過1021萬股，外資持股比例從7月初的2.36%驟降至0.4%。另外，瀘州老窖、承德露露、美年健康、老板電器均在北上資金7月減持榜排名前列。

7月份獲外資增持的個股中，美的集團(tuán)外資持股比例升至12.28%，增持股數(shù)為4733萬股。增持股數(shù)緊隨其后的依次為愛爾眼科、三花智控、仁和藥業(yè)、涪陵榨菜、燕京啤酒和TCL集團(tuán)。

伊利股份7月以來獲北上資金增持5253萬股，持股比例增至11.74%。通化東寶、華海藥業(yè)、九州通、中國醫(yī)藥、人福醫(yī)藥、安圖生物分別獲增持從276萬至1583萬股不等，外資持股比例明顯上升。

“從近期北上資金的操作來看，有加倉周期性行業(yè)的跡象。”徐沛東認(rèn)為，部分周期行業(yè)個股亮眼的業(yè)績是北上資金近期加倉的主要原因。