新證券法對(duì)投資者司法救濟(jì)的專(zhuān)門(mén)規(guī)定，特別強(qiáng)調(diào)代表人訴訟制度、股東代位訴訟等，為投服中心投保工作開(kāi)啟了新思路、提出了新要求。投服中心表示，作為專(zhuān)門(mén)的投資者保護(hù)機(jī)構(gòu)，將依據(jù)新證券法賦予的職責(zé)，踐行公益投資者保護(hù)職能，妥善推動(dòng)證券群體性訴訟機(jī)制落地，切實(shí)維護(hù)投資者及上市公司合法權(quán)益。

投服中心表示，將從七個(gè)方面落實(shí)新證券法對(duì)投資者保護(hù)工作的要求。

一是穩(wěn)妥對(duì)接訴訟代表人職責(zé)，發(fā)揮證券公益機(jī)構(gòu)投資者保護(hù)功能。新證券法第95條第3款在第1、2 款的基礎(chǔ)上規(guī)定，“投資者保護(hù)機(jī)構(gòu)受五十名以上投資者委托，可以作為代表人參加訴訟，并為經(jīng)證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)確認(rèn)的權(quán)利人依照前款規(guī)定向人民法院登記，但投資者明確表示不愿意參加該訴訟的除外。”“默示加入、明示退出”是此次修訂的最大亮點(diǎn)。投服中心將積極配合審判機(jī)關(guān)、監(jiān)管機(jī)關(guān)出臺(tái)相關(guān)規(guī)則，明確投保機(jī)構(gòu)案件選取規(guī)則，做好系統(tǒng)互聯(lián)互通，穩(wěn)扎穩(wěn)打推進(jìn)制度落地。

二是進(jìn)一步推行“追首惡”訴訟理念，提高違法違規(guī)成本。“追首惡”是投服中心以往證券支持訴訟的獨(dú)特理念，即以受處罰的大股東、實(shí)際控制人個(gè)人為第一被告。最高院發(fā)布的科創(chuàng)板司法保障意見(jiàn)明確采納了“追首惡”原則。未來(lái)，投服中心將在代表人訴訟中進(jìn)一步追責(zé)個(gè)人，精細(xì)化侵權(quán)責(zé)任，只要是被處罰的相對(duì)人均依法列為民事賠償被告，減輕對(duì)上市公司的“二次傷害”。

三是優(yōu)化損失計(jì)算系統(tǒng)，積極發(fā)揮證據(jù)核定優(yōu)勢(shì)。投服中心研發(fā)的虛假陳述損失計(jì)算軟件已于今年2月投入使用，上海金融法院在方正科技全國(guó)首單示范判決中首次引用投服中心出具的投資者損失核定意見(jiàn)。代表人訴訟制度除聲明退出機(jī)制外，另外一個(gè)突出特點(diǎn)是增加了“海量”投資者損失計(jì)算。下一步，投服中心將優(yōu)化系統(tǒng)，精準(zhǔn)高效地實(shí)現(xiàn)大規(guī)模受損投資者損失計(jì)算。

四是積極實(shí)踐股東代表訴訟，促進(jìn)提高上市公司質(zhì)量。新證券法第94條第3款規(guī)定，由于董監(jiān)高職務(wù)行為造成公司損失或公司合法權(quán)益受控股股東、實(shí)際控制人侵犯時(shí)，“投資者保護(hù)機(jī)構(gòu)持有該公司股份的，可以為公司的利益以自己的名義向人民法院提起訴訟，持股比例和持股期限不受《中華人民共和國(guó)公司法》規(guī)定的限制。”

目前，投服中心已全面持有滬深兩市共3700多家上市公司每家1手A股股票。未來(lái)，投服中心將充分行使法定權(quán)利，依法追究侵害公司合法權(quán)益的“關(guān)鍵少數(shù)人”法律責(zé)任。

五是進(jìn)一步發(fā)揮公益律師合力，共同營(yíng)造良好維權(quán)生態(tài)。在近3年的支持訴訟實(shí)踐中，投服中心已形成完善的公益律師機(jī)制，現(xiàn)有公益證券法律服務(wù)專(zhuān)業(yè)律師146名，在證券公益性訴訟領(lǐng)域樹(shù)立了良好口碑。后續(xù)，投服中心將加強(qiáng)與公益律師的溝通聯(lián)絡(luò)，進(jìn)一步發(fā)揮公益律師合力，做好代表人訴訟。

六是進(jìn)一步加強(qiáng)理論與實(shí)踐的研究探索，推動(dòng)建立投資者專(zhuān)項(xiàng)賠償基金。代表人訴訟顯著的后果是違法行為人將支付巨額賠償金，但從現(xiàn)實(shí)來(lái)看，任何一家上市公司或個(gè)人都很難全額支付。為充分保障受損投資者得到償付，投服中心將協(xié)調(diào)各方探索推動(dòng)建立受損投資者特別救濟(jì)制度，切實(shí)保障受害投資者獲得補(bǔ)償與救濟(jì)。

七是適當(dāng)時(shí)機(jī)選取典型案件啟動(dòng)代表人訴訟。投服中心表示，將秉承公益職責(zé)，在合適時(shí)機(jī)選取典型示范案件，啟動(dòng)代表人訴訟，開(kāi)創(chuàng)證券維權(quán)新模式，切實(shí)發(fā)揮投資者保護(hù)機(jī)構(gòu)的示范引領(lǐng)作用。

據(jù)統(tǒng)計(jì)，截至2019年12月底，投服中心共提起支持訴訟案件24件(其中法院受理19件)，股東訴訟1件;支持訴訟訴求金額約1.14億元，獲賠總金額約5536.7萬(wàn)元;已接受全國(guó)9家法院虛假陳述損失核定委托，涉及14家上市公司、超3000位投資者，核定損失金額3.6億余元。(記者 祁豆豆)