受疫情影響，理財(cái)投資重在防風(fēng)險(xiǎn)

近日常聽人說，受新冠肺炎疫情影響，自己購買的部分理財(cái)產(chǎn)品收益減損，理財(cái)公司無法及時(shí)向投資人支付理財(cái)收益。

目前來看，主要有三類理財(cái)產(chǎn)品容易受到疫情影響：投資餐飲業(yè)、娛樂業(yè)、旅游業(yè)、交通業(yè)等實(shí)體經(jīng)濟(jì)行業(yè)的委托理財(cái)產(chǎn)品;投資證券市場(chǎng)的理財(cái)產(chǎn)品;通過線上形式購買的信息披露不及時(shí)的委托理財(cái)產(chǎn)品。

對(duì)此，投資者要提高自己的證券投資專業(yè)水平和風(fēng)險(xiǎn)防范意識(shí)，投資人在投資時(shí)應(yīng)當(dāng)選擇有專業(yè)資質(zhì)的理財(cái)機(jī)構(gòu)和正規(guī)的理財(cái)產(chǎn)品，并且詢問清楚所投資產(chǎn)品的運(yùn)作模式和投資風(fēng)險(xiǎn)再?zèng)Q定是否投資。

投資受損后應(yīng)及時(shí)止損

有些行業(yè)如餐飲業(yè)、娛樂業(yè)、旅游業(yè)、交通業(yè)等投資標(biāo)的企業(yè)，受疫情影響暫時(shí)停工、停產(chǎn)而導(dǎo)致效益減損，理財(cái)公司無法獲得投資回報(bào)用以向投資人支付，理財(cái)產(chǎn)品可能面臨收益兌付延遲甚至兌付不能的風(fēng)險(xiǎn)。

例如，王先生向某理財(cái)公司購買了理財(cái)產(chǎn)品，約定：投資資金投入一家SPA會(huì)館，該會(huì)館的部分股權(quán)產(chǎn)生的收益權(quán)轉(zhuǎn)讓給王先生，SPA會(huì)館將股權(quán)收益定期支付給理財(cái)公司，理財(cái)公司收到后再交給王先生。新冠肺炎疫情期間，該SPA會(huì)館出于疫情防控需要而延遲開工，數(shù)月未產(chǎn)生經(jīng)營收益，造成經(jīng)營收入減少故無法支付委托理財(cái)收益。

如果理財(cái)產(chǎn)品投資標(biāo)的企業(yè)受到疫情影響，投資人應(yīng)當(dāng)怎么辦?對(duì)此，北京市朝陽區(qū)人民法院法官李林強(qiáng)認(rèn)為，首先，疫情期間投資者要密切關(guān)注項(xiàng)目收益情況，并要求理財(cái)公司按照合同約定及時(shí)履行信息披露義務(wù)，如要求理財(cái)公司及時(shí)報(bào)告所投項(xiàng)目運(yùn)行情況、項(xiàng)目受疫情影響情況、疫情期間采取的投資策略等;其次，在得知疫情產(chǎn)生的影響之后應(yīng)及時(shí)止損，如在滿足合同條件時(shí)及時(shí)退出投資，將風(fēng)險(xiǎn)降至最低;最后，投資人應(yīng)盡可能與理財(cái)公司溝通協(xié)商解決方案，如降低收益比例，甚至損失部分本金，提前退出投資，盡可能減輕疫情對(duì)各方的影響。

此外，由于疫情在金融市場(chǎng)的傳導(dǎo)效應(yīng)，證券市場(chǎng)波動(dòng)較大，疫情前期投資人及理財(cái)公司不看好市場(chǎng)預(yù)期走向，部分證券市場(chǎng)走勢(shì)低迷;部分證券短線呈振蕩上漲走勢(shì)，易觸發(fā)投資人及理財(cái)公司過于樂觀的情緒。投資人及理財(cái)公司易出現(xiàn)因預(yù)測(cè)不準(zhǔn)確導(dǎo)致的非理性投資。

每年4月，上市公司須依規(guī)發(fā)布第一季度經(jīng)營業(yè)績(jī)報(bào)告。受疫情影響除少數(shù)行業(yè)外大部分行業(yè)的預(yù)期業(yè)績(jī)可能下降明顯，易引發(fā)市場(chǎng)悲觀情緒從而造成市場(chǎng)波動(dòng)。

朝陽法院法官陳曦指出，證券市場(chǎng)近期波動(dòng)頻繁，較難預(yù)測(cè)，且部分證券產(chǎn)品因投資標(biāo)的企業(yè)停工、停產(chǎn)受到的影響較大，理財(cái)產(chǎn)品底層資產(chǎn)的不確定性加大，容易引發(fā)投資人及理財(cái)公司不理性決策，從而造成投資利益受損。

不盲目迷信保本保息理財(cái)產(chǎn)品

“因疫情影響無法兌付理財(cái)收益或收益減損，是否屬于不可抗力造成合同無法依約履行，取決于疫情及防控措施與委托理財(cái)合同履行之間的因果關(guān)系。”陳曦說。

李女士投資的理財(cái)產(chǎn)品收益本應(yīng)支付到2020年2月?？墒?，理財(cái)公司從2019年8月即開始停止支付收益。李女士認(rèn)為理財(cái)公司違約，于是訴至法院要求理財(cái)公司承擔(dān)違約責(zé)任，理財(cái)公司卻以疫情為不可抗力為由認(rèn)為自己不構(gòu)成違約。

這種情況下，因?yàn)樵谝咔殚_始之前理財(cái)公司即停付收益，所以2019年8月至疫情開始前停付收益不可能是疫情導(dǎo)致，理財(cái)公司對(duì)于該時(shí)間段的停付收益無法依據(jù)不可抗力免責(zé);對(duì)于疫情開始后停付收益，理財(cái)公司應(yīng)證明停付確系疫情影響，否則仍然無法免責(zé)。

陳曦分析，如果收益損失是由于疫情或疫情防控造成的，那么在疫情影響的范圍內(nèi)理財(cái)公司有可能免責(zé)，但理財(cái)公司應(yīng)及時(shí)履行信息披露義務(wù)，及時(shí)向投資人通報(bào)相關(guān)情況;因理財(cái)公司未及時(shí)履行信息披露義務(wù)因此導(dǎo)致?lián)p失擴(kuò)大的，對(duì)于損失擴(kuò)大的部分則不能免責(zé)。合同履行中，除疫情影響外，理財(cái)公司也有過錯(cuò)的，理財(cái)公司對(duì)于其過錯(cuò)導(dǎo)致的收益損失部分不免責(zé)。

法官提醒，購買機(jī)構(gòu)投資者發(fā)行的理財(cái)產(chǎn)品時(shí)，要找正規(guī)理財(cái)公司聽取專業(yè)建議，詢問清楚所投資產(chǎn)品的運(yùn)作模式和投資風(fēng)險(xiǎn)，科學(xué)決策是否投資。任何投資都伴隨一定風(fēng)險(xiǎn)，不要盲目迷信保本保息的理財(cái)產(chǎn)品。

線上理財(cái)投資注意保存證據(jù)

小張?jiān)诰W(wǎng)上看到某公司推出的“速贏寶”理財(cái)產(chǎn)品，投資期限短，投資收益高，產(chǎn)品名稱為某東亞國家基礎(chǔ)設(shè)施改造項(xiàng)目，協(xié)議顯示投入本金為5000元，協(xié)議期7天，固定日化收益率5%。

于是，小張陸續(xù)在某公司APP上購買了共計(jì)10次理財(cái)產(chǎn)品。然而，1個(gè)月后，小張發(fā)現(xiàn)該APP已經(jīng)無法登錄，其在某公司APP上實(shí)名認(rèn)證賬戶中的5萬元不能提現(xiàn)了。小張起訴至法院，要求某公司返還本金及收益。

訴訟中，因APP無法登錄，小張無法出示APP賬戶截屏、理財(cái)合同書、交易成功截屏等證據(jù)原件，亦無法出示其在APP上簽訂的《速贏寶理財(cái)合同書》，故難以支持小張的訴訟請(qǐng)求。

受疫情影響，線下理財(cái)銷售渠道不暢。然而，對(duì)于想要購買或者已經(jīng)購買線上理財(cái)產(chǎn)品的投資人來說，如何預(yù)防疫情帶來的投資風(fēng)險(xiǎn)?

針對(duì)此，法官認(rèn)為，首先，在進(jìn)行線上投資之前要確認(rèn)相關(guān)理財(cái)公司有無從事理財(cái)業(yè)務(wù)的資質(zhì)、相關(guān)產(chǎn)品有無備案。同時(shí)，要仔細(xì)審查項(xiàng)目信息，線上投資決策主要依賴于理財(cái)平臺(tái)發(fā)布的項(xiàng)目信息，投資人更要仔細(xì)查看產(chǎn)品的運(yùn)作模式、資金用途、收益支付方式、投資風(fēng)險(xiǎn)和擔(dān)保情況，對(duì)于語焉不詳?shù)漠a(chǎn)品信息，投資者應(yīng)要求平臺(tái)或理財(cái)公司及時(shí)提供詳細(xì)說明，確保了解項(xiàng)目情況及投資風(fēng)險(xiǎn)之后再進(jìn)行投資。

其次，對(duì)于已經(jīng)購買理財(cái)產(chǎn)品的投資人，疫情期間要密切關(guān)注項(xiàng)目收益情況，并要求理財(cái)公司按照合同約定及時(shí)報(bào)告項(xiàng)目情況及受疫情影響情況，并根據(jù)疫情影響情況及時(shí)止損。

最后，對(duì)于已經(jīng)受疫情影響的理財(cái)項(xiàng)目，因線上理財(cái)項(xiàng)目合同通常為線上簽訂而無紙質(zhì)合同，發(fā)生糾紛之后為證明當(dāng)事人權(quán)利義務(wù)關(guān)系要提供證據(jù)，所以投資人應(yīng)注重證據(jù)保全，如及時(shí)下載電子合同、電子項(xiàng)目報(bào)告，必要時(shí)進(jìn)行公證，避免后續(xù)維權(quán)難。

法官提醒，投資者進(jìn)行線上理財(cái)投資時(shí)，應(yīng)多方了解理財(cái)項(xiàng)目信息，不要盲目投資，拒絕高利誘惑，同時(shí)應(yīng)當(dāng)仔細(xì)核實(shí)交易對(duì)方的資質(zhì)、主體身份、錢款去向，注意保存證據(jù)，提高風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)。(李萬祥)