但凡具備一點保險常識就會知道，無論是重疾險，還是普通兩全險，在中國銀保監(jiān)會的規(guī)定下，定價時所使用的預定利率是不得高于3.5%的，那么，官方在宣傳時所說的6%是如何做到的呢?

保證收益率6%?

三峽人壽這次真的玩過火了。

近日，銀保監(jiān)會通報三峽人壽因產(chǎn)品組合銷售規(guī)則不合理，且在銷售過程中發(fā)現(xiàn)相關風險后未及時采取有效管控措施，被實施“暫停新產(chǎn)品備案”六個月的措施。

在通報中顯示，截至2020年4月20日，三峽人壽已售產(chǎn)品組合中主附險的件均保額比例為1:46，嚴重背離附加險從屬于主險的基本設計原則。所有有效業(yè)務保險金額為13.55億元，但主險保險金額僅有1.4億元，“重疾+兩全”的產(chǎn)品組合嚴重異化為理財產(chǎn)品。

另外，針對華康保險代理在銷售中存在的主附險搭配比例嚴重失調(diào)問題，三峽人壽向華康保險代理發(fā)出了風險提示，但在發(fā)現(xiàn)主附險種搭配嚴重偏離重疾保障本源的情況沒有明顯改善后，未有實質性整改舉措，直到網(wǎng)絡文章曝光相關問題，三峽人壽才停止與華康保險代理的合作。

因此，除了對三峽人壽采取禁止新產(chǎn)品備案六個月的處罰，監(jiān)管部門還要求公司立即開展中介渠道業(yè)務清理整頓工作，強化銷售行為和銷售渠道管控，對存在的問題進行全面自查整改，嚴肅追究相關人員責任。

對此，三峽人壽稱，公司已于4月20日停止與華康保險代理公司的合作。公司將認真落實監(jiān)管部門要求，立即在全轄開展中介渠道業(yè)務清理整頓工作，強化銷售行為和銷售渠道管控，對存在的問題進行全面自查整改，嚴肅追究相關人員責任。

那么，這款被稱為“主附險比例嚴重失調(diào)”的產(chǎn)品到底是什么呢?這一款在精算圈被稱為“賣瘋了”的產(chǎn)品，是重疾險“三峽?；菝癖?rdquo;+附加兩全險“附加惠民保”的產(chǎn)品組合。在公司官方宣傳中，這款產(chǎn)品的保證收益率達到6%。

在官方宣傳中，以59歲男性為例，投保人只要一次性交清3.4萬重疾險保費和附加兩全險保費100萬，在15年后沒有患病且生存的話，可以得到272.8萬元(包含退重疾的現(xiàn)金價值)。

但凡具備一點保險常識就會知道，無論是重疾險，還是普通兩全險，在中國銀保監(jiān)會的規(guī)定下，定價時所使用的預定利率是不得高于3.5%的，那么，官方在宣傳時所說的6%是如何做到的呢?

有業(yè)內(nèi)人士分析，獲得6%的年化收益率只是某59歲男性花103.4萬投保“三峽惠民保”產(chǎn)品組合可能獲得的一種結局 ，前提是在75歲之前沒有罹患重疾且沒有身故。

但如果被保險人“在75歲之前罹患重疾但未身故”，那么被保險人就只能取回重疾主險理賠的基本保額5萬元，而附加兩全險的現(xiàn)金價值會直接歸零。

也就是“103.4萬總投入變?yōu)?萬總回報”。這完全脫離了保險的初衷，變成了賭博。

當然，三峽人壽對于這種情形也有一個解決方案：即便被保險人罹患重疾，也不去做理賠申請，一直拖到被保險人75歲，然后去領取滿期金。不過，這看上去更像是在鉆保險監(jiān)管的“空子”，把這個重疾產(chǎn)品組合完全變成了一個理財產(chǎn)品。

不得不說，保險公司為了增加保費規(guī)模，也是相當拼了。

另外，在三峽人壽給相關媒體的回復中表示：“通報的情況屬實。此次問題主要系華康保險代理公司代理銷售我司產(chǎn)品中的不規(guī)范行為，引發(fā)了業(yè)務合規(guī)風險。我司在發(fā)現(xiàn)相關問題后，向華康代理發(fā)出了風險提示，但當時問題未能及時、有效解決。”

這個鍋一下子甩給了華康人壽。不過，也有業(yè)內(nèi)人士表示，除非經(jīng)保險公司同意，中介公司是無權搭配產(chǎn)品組合的，否則去保險公司系統(tǒng)中也無法出單承保。事實上通報中也顯示，三峽人壽僅僅是向華康代理發(fā)出了風險提示，并沒有進行制止。

償付能力驟降七成

其實，這不是三峽人壽第一次被監(jiān)管層點名了。

2019年5月23日，在中國銀保監(jiān)會人身險部發(fā)布的《關于人身保險產(chǎn)品問題的通報》中，三峽人壽因保險產(chǎn)品現(xiàn)金價值計算不合理等典型產(chǎn)品備案問題，遭到點名通報。

銀保監(jiān)會人身險部表示，三峽人壽與君康人壽、光大永明等公司報送的某終身壽險，存在“長險短做”的風險。監(jiān)管要求上述違規(guī)公司在產(chǎn)品管理過程中，應當嚴格執(zhí)行有關監(jiān)管規(guī)定，履行產(chǎn)品管理主體責任，強化合規(guī)經(jīng)營意識。同時，對照通報的情況和問題予以整改。

今年5月因沒有嚴格落實銷售人員執(zhí)業(yè)登記數(shù)據(jù)清核工作，三峽人壽又被銀保監(jiān)會點名批評。

公開資料顯示，三峽人壽成立于2017年12月20日，注冊資本10億元，由重慶高科集團有限公司、重慶渝富資產(chǎn)經(jīng)營管理集團有限公司、新華聯(lián)控股有限公司、重慶迪馬工業(yè)有限責任公司、江蘇華西同誠投資控股集團有限公司、重慶中科建設(集團)有限公司6家股東共同出資設立。

成立兩年多，三峽人壽原保費收入從2018年年底的0.11億元升至2019年年底的9.17億元。2020年一季度，三峽人壽的原保費收入達7.37億元，同比增長61倍，似乎疫情對銷售并沒有產(chǎn)生影響。

當然，保費規(guī)模的迅速飆升對于償付能力也提出很大要求。今年一季度，三峽人壽的償付能力充足率已經(jīng)從上一季度末的501.36%驟降至150.45%，降幅高達70%。

從利潤表現(xiàn)看，2018年、2019年，三峽人壽分別虧損0.58億元、1.19億元。2020年一季度虧損0.52億元。

對于壽險公司來說，成立前期要承受長時間的虧損是普遍規(guī)律，但是高管團隊的頻繁變動對于企業(yè)的穩(wěn)定發(fā)展可不是什么好事。僅在2019年，三峽人壽包括非執(zhí)行董事、副總經(jīng)理、總經(jīng)理助理、首席風險官、監(jiān)事等多個重要核心高管職位即發(fā)生更換。三峽人壽，恐怕需要“悠著點”走才能走得更長遠。(記者 盛長琳)