伴隨著創(chuàng)業(yè)板改革并試點(diǎn)注冊(cè)制系列制度規(guī)則發(fā)布，存量市場(chǎng)和增量市場(chǎng)同步推進(jìn)的創(chuàng)業(yè)板改革正式進(jìn)入實(shí)際操作階段。目前，創(chuàng)業(yè)板在審項(xiàng)目正在進(jìn)行緊張地平移，存量市場(chǎng)上，也開始出現(xiàn)新的制度“嘗鮮者”。

注冊(cè)制下并購重組新“趕考”者出現(xiàn)

6月17日晚間，華凱創(chuàng)意發(fā)布重組預(yù)案，擬通過發(fā)行股份及支付現(xiàn)金方式購買深圳市易佰網(wǎng)絡(luò)科技有限公司(下稱易佰網(wǎng)絡(luò))90%股權(quán)。標(biāo)的資產(chǎn)交易價(jià)格為15.12億元。

資料顯示，易佰網(wǎng)絡(luò)是一家跨境出口零售電商企業(yè)，此次交易完成后，華凱創(chuàng)意業(yè)務(wù)范圍將在現(xiàn)有業(yè)務(wù)基礎(chǔ)上增加跨境出口電商相關(guān)業(yè)務(wù)。目前華凱創(chuàng)意的主業(yè)是為展館、展廳等大型室內(nèi)空間提供環(huán)境藝術(shù)設(shè)計(jì)綜合服務(wù)。

華凱創(chuàng)意是《深圳證券交易所創(chuàng)業(yè)板上市公司重大資產(chǎn)重組審核規(guī)則》(下稱《審核規(guī)則》)發(fā)布實(shí)施以來，首家發(fā)布重組預(yù)案的公司。不過，其并購易佰網(wǎng)絡(luò)事項(xiàng)在今年1月16日遭否決，此次為注冊(cè)制下的再次“趕考”。

華凱創(chuàng)意修訂版重組預(yù)案，對(duì)原方案進(jìn)行了近40處修改，除了針對(duì)并購重組委關(guān)注的“標(biāo)的資產(chǎn)的持續(xù)盈利能力存在重大不確定性”問題做了補(bǔ)充說明及風(fēng)險(xiǎn)提示外，還對(duì)照《審核規(guī)則》的要求，新增了“中介機(jī)構(gòu)聲明”等內(nèi)容。

本次創(chuàng)業(yè)板并購重組改革，除了明確涉及發(fā)行股票的并購重組實(shí)施注冊(cè)制，也在制度設(shè)計(jì)中更加強(qiáng)調(diào)發(fā)揮市場(chǎng)機(jī)制作用，強(qiáng)化交易必要性、方案合規(guī)性、定價(jià)公允性、業(yè)績(jī)承諾合理性、標(biāo)的資產(chǎn)經(jīng)營(yíng)模式和潛在風(fēng)險(xiǎn)等方面的信息披露要求，強(qiáng)化中介機(jī)構(gòu)歸位盡責(zé)。

在華凱創(chuàng)意新發(fā)布的重組預(yù)案中，各方中介機(jī)構(gòu)承諾，如本次重組申請(qǐng)文件、法律意見書、資產(chǎn)評(píng)估報(bào)告等存在虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或重大遺漏，未能勤勉盡責(zé)的，將承擔(dān)相應(yīng)法律責(zé)任。

此外，華凱創(chuàng)意的重組預(yù)案還在“風(fēng)險(xiǎn)因素”章節(jié)，新增了“標(biāo)的資產(chǎn)評(píng)估增值較大的風(fēng)險(xiǎn)”“業(yè)績(jī)承諾無法實(shí)現(xiàn)的風(fēng)險(xiǎn)”“業(yè)績(jī)承諾履約的風(fēng)險(xiǎn)”“商譽(yù)減值的風(fēng)險(xiǎn)”“未編制上市公司備考盈利預(yù)測(cè)報(bào)告的風(fēng)險(xiǎn)”等內(nèi)容。

按照銜接安排，深交所將在存量并購重組項(xiàng)目平移完成后，自6月30日起，開始受理華凱創(chuàng)意等新申報(bào)企業(yè)的申請(qǐng)。Wind數(shù)據(jù)顯示，截至6月15日，約有22個(gè)發(fā)行股份購買資產(chǎn)項(xiàng)目正在進(jìn)行平移。

有投行人士預(yù)期，注冊(cè)制下的首批創(chuàng)業(yè)板并購重組有望在8、9月份落地實(shí)施。本次改革簡(jiǎn)化了審核程序，明確并縮短審核時(shí)間，深交所自受理之日起10個(gè)工作日內(nèi)，就要提出首輪審核問詢，且要在45日內(nèi)出具審核意見，證監(jiān)會(huì)注冊(cè)程序僅需5個(gè)工作日，為創(chuàng)業(yè)板上市公司便捷和高效地實(shí)施并購重組創(chuàng)造條件。

股票激勵(lì)新安排落地

不僅在并購重組方面出現(xiàn)嘗鮮者，在股票激勵(lì)方面亦有試水者。

在創(chuàng)業(yè)板改革并試點(diǎn)注冊(cè)制系列制度規(guī)則發(fā)布后的首個(gè)交易日，就有公司按照《深圳證券交易所創(chuàng)業(yè)板股票上市規(guī)則(2020年修訂)》發(fā)布了股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃。6月15日晚，新產(chǎn)業(yè)發(fā)布《2020年限制性股票激勵(lì)計(jì)劃(草案)》，擬向包括董事長(zhǎng)饒微在內(nèi)的414名激勵(lì)對(duì)象授予總計(jì)608萬股限制性股票，約占該激勵(lì)計(jì)劃草案公告時(shí)公司股本總額4.116億股的1.48%。

從草案來看，新產(chǎn)業(yè)的股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃突破了持股5%以上股東不能參與激勵(lì)的老約束。草案顯示，公司董事長(zhǎng)饒微、其女兒饒婕和女婿胡毅均在激勵(lì)對(duì)象名單中。其中，饒微還是公司總經(jīng)理、核心技術(shù)人員，為公司第三大股東，直接持有公司13.75%的股份。饒婕為公司總經(jīng)理助理，胡毅擔(dān)任公司儀器研發(fā)中心免疫儀器產(chǎn)品線總監(jiān)，二人均是公司核心人員。

分析人士認(rèn)為，創(chuàng)業(yè)板超九成公司為民營(yíng)企業(yè)，大股東、實(shí)際控制人多為核心技術(shù)骨干，若其不得成為激勵(lì)對(duì)象，不利于對(duì)關(guān)鍵人員的持續(xù)激勵(lì)。此次改革明確了持股5%以上股東或?qū)嶋H控制人及其配偶、父母、子女等在上市公司擔(dān)任董事、高級(jí)管理人員、核心技術(shù)人員或者核心業(yè)務(wù)人員，可以成為激勵(lì)對(duì)象，有助于持續(xù)激發(fā)關(guān)鍵核心人員對(duì)公司業(yè)務(wù)拓展、研發(fā)創(chuàng)新的正向作用。

(記者 時(shí)娜)