當(dāng)前銀行理財(cái)子公司正在積極吸納投研人才，提高投研能力，以加大對(duì)權(quán)益型資產(chǎn)的投資力度。投研力量的投入，將為理財(cái)產(chǎn)品向權(quán)益類市場(chǎng)發(fā)展的長(zhǎng)期趨勢(shì)奠定一個(gè)能力基礎(chǔ)。

8月25日是七夕節(jié)，銀行開打“浪漫牌”。 記者注意到，多家銀行上線了七夕專屬理財(cái)產(chǎn)品，并開放全渠道購買，在客戶面前刷足了存在感。

從推出相關(guān)宣傳的銀行來看，七夕專屬理財(cái)?shù)念A(yù)期收益率普遍在4%上下。

記者查詢資料發(fā)現(xiàn)，雖和前幾年動(dòng)輒5%、6%的收益率不能相比，但在銀行理財(cái)平均收益率降至“3字頭”的當(dāng)下，已是有一定吸引力。

收益率4%上下

“欲購從速，售完為止，多一份收益，多一份喜悅。”銀行賣力吆喝的背后，銀行理財(cái)產(chǎn)品正面臨什么樣的現(xiàn)狀和挑戰(zhàn)?

Wind數(shù)據(jù)顯示，8月17日至8月23日這周，共有26家銀行合計(jì)發(fā)行214款理財(cái)產(chǎn)品，較此前一周減少52.13%。已公布預(yù)期年化收益率的161款產(chǎn)品平均收益率為3.7%，與此前一周相比上升0.03個(gè)百分點(diǎn)。

在銀行理財(cái)市場(chǎng)收益率降至“3字頭”的情況下，七夕節(jié)來自銀行的“寵愛”可以說是“誠意滿滿”。

以青島農(nóng)商銀行推出的一款七夕專屬理財(cái)產(chǎn)品為例，參考年化收益率為4%，起購金額5萬元，產(chǎn)品期限38天，募集日8月25日到8月31日，產(chǎn)品到期日為10月9日。全渠道開放購買，包括直銷銀行、手機(jī)銀行、網(wǎng)銀、微信銀行、柜面、ATM，單戶限額50萬元。

大連農(nóng)商銀行推出的七夕專屬理財(cái)為“金浪花”2020年39期人民幣理財(cái)產(chǎn)品，期限113天，預(yù)期最高年化收益率可達(dá)4.2%，計(jì)劃募集上限為1億元，產(chǎn)品起息日為2020年8月26日到2020年12月17日。

蘇寧金融研究院宏觀經(jīng)濟(jì)研究中心主任助理陶金在接受《國際金融報(bào)》記者采訪時(shí)表示，近幾個(gè)月以來，貨幣政策邊際收緊，無風(fēng)險(xiǎn)收益率的上升一定程度上推升了理財(cái)市場(chǎng)的收益率水平，對(duì)理財(cái)產(chǎn)品銷售是有所助益的。

重視程度如何

那么，整體來看，今年以來，銀行對(duì)理財(cái)產(chǎn)品的宣傳和重視程度有什么樣的變化呢?

金融監(jiān)管研究院資管部總經(jīng)理周毅欽在接受《國際金融報(bào)》記者采訪時(shí)表示，今年以來，可以明顯感受到，商業(yè)銀行特別是理財(cái)子公司對(duì)于理財(cái)產(chǎn)品宣傳是非常重視的。

“一方面在疫情期間，不少理財(cái)子公司開始搭建互聯(lián)網(wǎng)宣傳平臺(tái)，讓投資經(jīng)理走出幕后和客戶通過網(wǎng)絡(luò)面對(duì)面互動(dòng)。另一方面，隨著產(chǎn)品陸續(xù)發(fā)行，理財(cái)子公司也通過微信公眾號(hào)等互聯(lián)網(wǎng)門戶平臺(tái)積極做好投資者教育工作。”周毅欽補(bǔ)充道，此外還通過電視、廣播、報(bào)刊媒體等各種傳統(tǒng)媒體平臺(tái)對(duì)公司和產(chǎn)品進(jìn)行正面宣傳。

陶金也告訴記者，今年以來理財(cái)子公司的發(fā)展加速，理財(cái)產(chǎn)品發(fā)行增加、業(yè)務(wù)拓展需求比較旺盛，銀行對(duì)理財(cái)產(chǎn)品的宣傳和重視程度也較高。

對(duì)于節(jié)日專屬銀行理財(cái)?shù)姆e極宣傳，不禁讓人產(chǎn)生疑問，銀行或其工作人員是不是在“沖業(yè)績(jī)”?

此前有分析認(rèn)為，由于年中時(shí)銀行發(fā)行的理財(cái)產(chǎn)品多為3個(gè)月以下期限，大多在今年9月底前到期，因此三季度末理財(cái)產(chǎn)品攬儲(chǔ)的任務(wù)仍然較大。

對(duì)此，陶金告訴記者，因?yàn)樨泿耪呤站o，近期銀行體系流動(dòng)性也有所趨緊，但資管新規(guī)規(guī)定理財(cái)和存貸款業(yè)務(wù)分離，理財(cái)銷售對(duì)于緩解吸儲(chǔ)壓力作用不大。

試水權(quán)益投資

事實(shí)上，子公司時(shí)代的銀行理財(cái)產(chǎn)品似乎自有任務(wù)所在。股市的火爆為銀行理財(cái)帶來了不小的挑戰(zhàn)，如何留住客戶或是其面臨的第一個(gè)“難題”。 記者注意到，隨著A股市場(chǎng)成交量的放大，以及賺錢效應(yīng)較為明顯，銀行理財(cái)“搬家”的情況越來越明顯。

“以固收產(chǎn)品為主的銀行理財(cái)其實(shí)并不占優(yōu)勢(shì)，我們現(xiàn)在也帶著客戶買基金，有時(shí)指導(dǎo)客戶何時(shí)進(jìn)入和止盈。”某股份制銀行理財(cái)經(jīng)理告訴記者。

隨著越來越多的理財(cái)子公司開業(yè)運(yùn)營(yíng)，并且在相關(guān)政策鼓勵(lì)資管機(jī)構(gòu)資金入市的情況下，對(duì)于銀行或者銀行理財(cái)子公司來說，理財(cái)產(chǎn)品的思路是否會(huì)逐漸變化?挑戰(zhàn)何在?

周毅欽告訴記者，“我們已在越來越多的理財(cái)產(chǎn)品的底層資產(chǎn)中看到了上市公司的身影，理財(cái)產(chǎn)品加大權(quán)益類資產(chǎn)投資肯定是大勢(shì)所趨，但目前階段，理財(cái)子公司先天的投資能力仍然不足以支撐全面開展權(quán)益投資。”

陶金指出，當(dāng)前銀行理財(cái)子公司正在積極吸納投研人才，提高投研能力，以加大對(duì)權(quán)益型資產(chǎn)的投資力度。投研力量的投入，將為理財(cái)產(chǎn)品向權(quán)益類市場(chǎng)發(fā)展的長(zhǎng)期趨勢(shì)奠定一個(gè)能力基礎(chǔ)。

在周毅欽看來，盡管現(xiàn)階段在股市火爆、基金大賣的背景下，銀行理財(cái)子公司、信托等權(quán)益投資能力比較弱的資管子行業(yè)是比較尷尬，但這也會(huì)促進(jìn)其加快對(duì)權(quán)益類產(chǎn)品的設(shè)計(jì)，加強(qiáng)對(duì)市場(chǎng)上優(yōu)秀的權(quán)益研究員的招攬力度。“假以時(shí)日，權(quán)益類產(chǎn)品也會(huì)成為理財(cái)子公司的常規(guī)產(chǎn)品”。