由于旗下資管產(chǎn)品進(jìn)行債券交易時(shí)存有違規(guī)情形，近日，宏信證券、中郵證券以及萬和證券的資管業(yè)務(wù)有關(guān)人員被采取了“認(rèn)定為不適當(dāng)人選措施”。

8月31日，證監(jiān)會(huì)官網(wǎng)披露了6份監(jiān)管措施決定，除上述3家公司有關(guān)人員，宏信證券還被采取暫停資產(chǎn)管理產(chǎn)品備案6個(gè)月(為接續(xù)存量產(chǎn)品所投資的未到期資產(chǎn)而新發(fā)行產(chǎn)品除外)的行政監(jiān)管措施。

而廣東證監(jiān)局、河南證監(jiān)局也分別在8月27日、8月28日披露了對(duì)粵開證券、中原證券的行政監(jiān)管措施，這兩家券商也涉及資管業(yè)務(wù)違規(guī)。

《中國經(jīng)營報(bào)》記者注意到，兩個(gè)月前，監(jiān)管方面已經(jīng)對(duì)中郵證券、萬和證券采取了責(zé)令改正措施，并約談了宏信證券風(fēng)控負(fù)責(zé)人。當(dāng)時(shí)監(jiān)管措施決定披露的違規(guī)情形與8月31日披露的違規(guī)情形基本一致。

多重違規(guī)

根據(jù)證監(jiān)會(huì)官網(wǎng)8月31日披露的監(jiān)管措施決定，萬和證券、中郵證券和宏信證券旗下被點(diǎn)名的資管產(chǎn)品，均涉及債券交易。

例如，經(jīng)查，監(jiān)管方面發(fā)現(xiàn)，2018年7月，萬和證券定向資管產(chǎn)品臻和5號(hào)將當(dāng)日發(fā)生實(shí)質(zhì)兌付風(fēng)險(xiǎn)的3500萬元“17永泰能源MTN002”以凈價(jià)85.82元賣給東海證券;同日，公司投顧產(chǎn)品匯鑫293號(hào)從東海證券買入等量“17永泰能源MTN002”，凈價(jià)為85.86元，風(fēng)控部門對(duì)資管和投顧產(chǎn)品上述交易未監(jiān)控核查。

一位資深固收類基金經(jīng)理告訴記者，大機(jī)構(gòu)的債券交易往往有更為嚴(yán)格的監(jiān)管和合規(guī)要求，比如投資決策，風(fēng)控及交割結(jié)算崗位分離，異常交易要隨時(shí)向風(fēng)控部門報(bào)備，以及交易審批環(huán)節(jié)都應(yīng)納入機(jī)構(gòu)信息監(jiān)測系統(tǒng)，并且設(shè)定資管風(fēng)險(xiǎn)閾值等。他解釋，防范異常交易風(fēng)險(xiǎn)主要是為了維持交易市場穩(wěn)定有序，保證債券價(jià)格和債權(quán)資產(chǎn)的估值公允，保護(hù)資產(chǎn)組合持有人的利益。

“偏離幾個(gè)點(diǎn)的轉(zhuǎn)讓還是比較正常的，各家風(fēng)控限制也有些區(qū)別。”他進(jìn)一步指出，當(dāng)然價(jià)格偏差太多，不排除小機(jī)構(gòu)為了方便業(yè)務(wù)開展，在合規(guī)和風(fēng)控管理上存在些漏洞，以及存在各種利用風(fēng)控漏洞去套利和鉆空子的行為。

除了上述被點(diǎn)名的資管產(chǎn)品，這幾家券商還存在其他違規(guī)情形，例如人員崗位混同、違規(guī)新增表外代持或是合規(guī)管理存有漏洞等。

此外，廣東證監(jiān)局的監(jiān)管文件顯示，粵開證券開展私募資管業(yè)務(wù)存在幾類問題，包括：資管計(jì)劃之間違規(guī)進(jìn)行債券交易，2017年2月、2018年2月，分別通過交易對(duì)手，在不同集合資管計(jì)劃之間，以同一價(jià)格買賣同一債券;兩只資管計(jì)劃存在異常交易情形，對(duì)相同面值單一債券隔日“高買低賣”，缺乏合理理由。

對(duì)此，粵開證券有關(guān)人士回應(yīng)記者稱，“我司將積極整改，形成系統(tǒng)化的整改方案，通過對(duì)資管業(yè)務(wù)頂層設(shè)計(jì)進(jìn)行重構(gòu)，改進(jìn)并提高我司的資管業(yè)務(wù)能力、合規(guī)管理能力、風(fēng)控能力。該行政監(jiān)管措施不會(huì)對(duì)公司的業(yè)務(wù)發(fā)展造成影響。”

8月30日，中原證券公告稱，“資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)非標(biāo)融資項(xiàng)目出現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)后，公司高度重視，已全面停止開展此類非標(biāo)融資業(yè)務(wù)，并安排專人對(duì)存續(xù)非標(biāo)融資項(xiàng)目進(jìn)行細(xì)致排查梳理，推進(jìn)存續(xù)非標(biāo)融資項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)化解工作。”并提到，公司認(rèn)真落實(shí)資管新規(guī)要求，強(qiáng)化基礎(chǔ)制度制定修訂，以提升主動(dòng)管理能力為核心，采取差異化和適度規(guī)?；臉I(yè)務(wù)策略，盡力避免發(fā)生類似風(fēng)險(xiǎn)事件。

相關(guān)責(zé)任人難逃其咎

值得注意的是，除了券商本身，監(jiān)管方面開始加強(qiáng)對(duì)違規(guī)業(yè)務(wù)人員的追責(zé)。本次3家券商多位相關(guān)人員被采取認(rèn)定為不適當(dāng)人選措施的決定。

一方面，監(jiān)管對(duì)相關(guān)人員的責(zé)任認(rèn)定較為審慎。與此同時(shí)，“責(zé)任細(xì)化”的趨勢愈發(fā)明顯。根據(jù)8月31日披露的監(jiān)管措施決定，監(jiān)管方面認(rèn)為，宏信證券資產(chǎn)管理部負(fù)責(zé)人曹某某對(duì)新增表外代持行為負(fù)有領(lǐng)導(dǎo)責(zé)任;定向資管產(chǎn)品宏信龍江1號(hào)投資經(jīng)理梁某某、定向資管產(chǎn)品宏信信成1號(hào)投資經(jīng)理姜某某對(duì)此負(fù)有直接責(zé)任。

而萬和證券鮑某某被認(rèn)定為：作為公司資管五部負(fù)責(zé)人、資管計(jì)劃臻和5號(hào)投資經(jīng)理，故意規(guī)避監(jiān)管要求，明知故犯，對(duì)此負(fù)有領(lǐng)導(dǎo)責(zé)任和直接責(zé)任。同時(shí)，鮑某某也被認(rèn)定為不適當(dāng)人選，自行政監(jiān)督管理措施決定作出之日起兩年內(nèi)，不得擔(dān)任證券公司資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)或者債券業(yè)務(wù)部門負(fù)責(zé)人或投資決策崗位。

證監(jiān)局方面，與上述責(zé)令改正決定同步，中原證券時(shí)任資管業(yè)務(wù)部門負(fù)責(zé)人、時(shí)任分管高級(jí)管理人員、時(shí)任總裁助理(分管資管業(yè)務(wù))均被出具了警示函。同時(shí)，上述資管計(jì)劃兩名投資經(jīng)理被認(rèn)定為不適當(dāng)人選，在決定作出之日起一年內(nèi)不得擔(dān)任證券公司資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)投資經(jīng)理等職務(wù)或者實(shí)際履行上述職務(wù)。

另外，從今年的情況來看，證監(jiān)會(huì)還曾作出過對(duì)券商副總經(jīng)理采取公開譴責(zé)措施的決定、限制券商高管人員權(quán)利措施的決定等。

根據(jù)上述監(jiān)管措施決定，如果對(duì)監(jiān)管措施不服，可以在收到?jīng)Q定書之日起60日內(nèi)向證監(jiān)會(huì)提出行政復(fù)議申請(qǐng)，向有管轄權(quán)的人民法院提起訴訟。

(記者 易妍君)