隨著齊魯銀行成功發(fā)行30億元永續(xù)債，作為銀行當下熱門“補血”工具，自2019年年初至今，銀行永續(xù)債發(fā)行數(shù)量已增至39只，累計發(fā)行規(guī)模接近萬億元。特別是今年以來，永續(xù)債發(fā)行數(shù)量持續(xù)大幅增長，年內(nèi)已有23只永續(xù)債成功發(fā)行，同比增長高達逾兩倍。

中國人民大學國際貨幣研究所研究員甄新偉在接受《證券日報》記者采訪時表示，大規(guī)模發(fā)行永續(xù)債補充銀行資本，有效對沖了銀行資本消耗過快帶來的壓力，進一步夯實了銀行機構(gòu)穩(wěn)健發(fā)展的基礎，同時為推進銀行為實體經(jīng)濟讓利提供了有力保障，提升了銀行滿足實體經(jīng)濟，特別是中小微民營企業(yè)融資需求的能力，有利于促進實體經(jīng)濟在疫情沖擊后的恢復和發(fā)展。“預計未來銀行永續(xù)債發(fā)行將保持平穩(wěn)節(jié)奏。”

農(nóng)行發(fā)行2400億元

占總規(guī)模的四成

永續(xù)債作為外源性資本補充的一個工具，自2019年1月份一經(jīng)落地，即被各家銀行重視并廣為運用。目前，其已被積極進行資本補充的商業(yè)銀行當作最為重要的工具。截至目前，短短一年多的時間，各家銀行發(fā)行永續(xù)債規(guī)模金額合計已達9507億元，距銀行永續(xù)債發(fā)行規(guī)模突破萬億元大關僅一步之遙。

永續(xù)債發(fā)行規(guī)模不斷增加的同時，發(fā)債銀行隊伍也是持續(xù)“擴軍”且發(fā)債銀行的類型也日趨多樣化。據(jù)《證券日報》記者整理，目前已有33家銀行發(fā)行了39只永續(xù)債，在上述銀行中，六大國有銀行及大部分股份行均已發(fā)行永續(xù)債。此外，城商行、農(nóng)商行甚至民營銀行也紛紛采取這一方式進行資本補充。

從已發(fā)行永續(xù)債的銀行看，農(nóng)行發(fā)行規(guī)模最大。該行目前已陸續(xù)發(fā)行4只永續(xù)債，合計規(guī)模高達2400億元，占總發(fā)行規(guī)模的四成。從單只永續(xù)債發(fā)行規(guī)模上看，農(nóng)行、工行、郵儲銀行永續(xù)債發(fā)行規(guī)模都達到了800億元及以上，國有大行遙遙領先。

商業(yè)銀行頻頻發(fā)行永續(xù)債，顯示出其補充資本的迫切性。銀保監(jiān)會披露的統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，2020年二季度末，商業(yè)銀行(不含外國銀行分行)核心一級資本充足率為10.47%，較上季度末下降0.41個百分點;一級資本充足率為11.61%，下降0.34個百分點;資本充足率為14.21%，下降0.31個百分點。而A股36家上市銀行截至二季度末的平均資本充足率13.89%，較去年年末下降0.42個百分點。同時，有高達28家上市銀行的資本充足率較上季度末出現(xiàn)不同程度下降。

面對持續(xù)的資本補充壓力，今年以來，各家銀行發(fā)行永續(xù)債的積極性更是持續(xù)增加。

數(shù)據(jù)顯示，截至目前，年內(nèi)已有高達21家銀行發(fā)行23家只永續(xù)債，而去年同期僅發(fā)行了7只永續(xù)績，同比增長逾兩倍，而去年全年永續(xù)債發(fā)行數(shù)量也不過才16只。

值得注意的是，永續(xù)債發(fā)行數(shù)量大增，但規(guī)模卻未同步增長。今年以來銀行永續(xù)債發(fā)行規(guī)模達3811億元，同比僅小幅增長了8.57%。其中原因顯然是發(fā)債中小銀行數(shù)量大幅增長所致。一組數(shù)據(jù)顯示，在年內(nèi)發(fā)債銀行中，16家銀行發(fā)行規(guī)模在百億元以下，除了杭州銀行、華融湘江銀行發(fā)行規(guī)模分別在70億元和53億元外，其余中小銀行發(fā)債規(guī)模均未超過50億元。

中小銀行成發(fā)債主角

有利于支持小微企業(yè)發(fā)展

雖然資本補充需求同樣強烈，但相對于大型銀行多種多樣的資本補充渠道，中小銀行在資本補充手段上則相形見絀。部分中小銀行資本充足率已跌破監(jiān)管紅線，資本補充壓力較大。

自去年以來，監(jiān)管層高度重視中小銀行的資本補充事宜，并出臺了一系列支持政策。而隨著發(fā)行永續(xù)債的銀行范圍逐步擴大，中小銀行數(shù)量持續(xù)增加，政策正逐漸落地且效果顯著。

交通銀行金融研究中心高級研究員武雯在接受《證券日報》記者采訪時表示，監(jiān)管推動銀行通過永續(xù)債等渠道補充資本將進一步引導銀行加大對實體經(jīng)濟的信貸投放力度，有利于銀行加大中小微企業(yè)的貸款投放及進一步支持實體經(jīng)濟的發(fā)展。“尤其是中小銀行定位更偏重于中小企業(yè)，補充資本后更加有利于其支持此類企業(yè)的發(fā)展。”

據(jù)記者梳理，今年21家發(fā)債銀行中雖然包含了郵儲銀行、農(nóng)業(yè)銀行、平安銀行、招商銀行等國有大行及股份行，但城商行、農(nóng)商行等中小銀行才是永續(xù)債發(fā)行的主力軍，占比已達近八成。

中小銀行成功發(fā)行永續(xù)債后，將對其資本補充起到極大幫助。如齊魯銀行就在其永續(xù)債發(fā)行公告中表示，該行永續(xù)債券募集資金在扣除發(fā)行費用后，將用于補充發(fā)行人其他一級資本，預計其一級資本充足率將由發(fā)行前的11.06%增至發(fā)行后的12.47%。

甄新偉對記者表示，中小銀行服務的對象多為眾多的中小企業(yè)，而該類銀行資本補充渠道和能力相比大型銀行較弱，將永續(xù)債發(fā)行份額更多傾向中小銀行，有利于中小銀行增強抵御因疫情沖擊和經(jīng)濟下行壓力加大暴露出來的信貸資產(chǎn)質(zhì)量壓力。中小銀行信貸投放目標客戶主要是中小微民營企業(yè)，加大中小銀行資本補充力度，更有利于做好“六穩(wěn)”，落實好“六保”。

(記者 呂東)