個(gè)別基金多次主動突破合同投資比例限制進(jìn)行投資、個(gè)別專戶產(chǎn)品參與結(jié)構(gòu)化發(fā)行，集中持有同一主體發(fā)行的低信用評級的債券，信用風(fēng)險(xiǎn)集中，并陸續(xù)發(fā)生多筆正回購交易違約、對旗下個(gè)別基金進(jìn)行夸大宣傳、投資決策委員會作出了明顯違規(guī)的投資議案……

隨著深圳證監(jiān)局最新一期《證券期貨機(jī)構(gòu)監(jiān)管通訊》公布，近期資管機(jī)構(gòu)中部分違規(guī)案例再次集中曝光。

監(jiān)管通訊中也強(qiáng)調(diào)，轄區(qū)持牌資管機(jī)構(gòu)應(yīng)不斷夯實(shí)受托責(zé)任，強(qiáng)化內(nèi)部控制，健全制度機(jī)制并有效執(zhí)行，保障各項(xiàng)業(yè)務(wù)合法合規(guī)運(yùn)作。

部分持牌資管機(jī)構(gòu)

及個(gè)人被采取監(jiān)管措施

深圳證監(jiān)局在下發(fā)的2020 年第 5 期《證券期貨機(jī)構(gòu)監(jiān)管通訊》中通報(bào)，針對轄區(qū)持牌資管機(jī)構(gòu)相關(guān)違規(guī)行為，在采取的行政監(jiān)管措施方面，深圳證監(jiān)局對1家責(zé)令改正，對1家限制業(yè)務(wù)活動，對16名相關(guān)責(zé)任人員分別采取監(jiān)管談話、暫停履行職務(wù)、出具警示函、認(rèn)定為不適當(dāng)人選、限制薪酬的措施。

其中，機(jī)構(gòu)A存在違規(guī)讓渡投資管理權(quán)限等違規(guī)行為，如合規(guī)風(fēng)控嚴(yán)重失效， 個(gè)別基金多次主動突破合同投資比例限制進(jìn)行投資、個(gè)別專戶產(chǎn)品參與結(jié)構(gòu)化發(fā)行，集中持有同一主體發(fā)行的低信用評級的債券，信用風(fēng)險(xiǎn)集中，并陸續(xù)發(fā)生多筆正回購交易違約。對此，監(jiān)管層對該公司限制業(yè)務(wù)活動，并對負(fù)有管理責(zé)任的個(gè)人采取限制領(lǐng)取部分績效獎(jiǎng)金等基本工資以外的報(bào)酬等權(quán)利，已領(lǐng)取部分應(yīng)退回公司，接受監(jiān)管談話，并對直接責(zé)任人員出具警示函。

此外，基金公司夸大宣傳也持續(xù)受到監(jiān)管關(guān)注。通報(bào)案例顯示，機(jī)構(gòu)B對旗下個(gè)別基金進(jìn)行夸大宣傳，如以“收益目標(biāo)”的形式預(yù)測基金的證券投資業(yè)績。證監(jiān)局對負(fù)有管理責(zé)任的個(gè)人暫停其履行職務(wù)。

個(gè)別基金存在股票投資比例超過基金合同約定限制的情況也值得警示。證監(jiān)局注意到，機(jī)構(gòu)C在投資決策缺乏事中及事后合規(guī)控制，投資決策委員會作出了明顯違規(guī)的投資議案，合規(guī)風(fēng)控部門未進(jìn)行合規(guī)審核。

個(gè)別基金公司員工

購買專戶產(chǎn)品未報(bào)備

深圳證監(jiān)局在日常監(jiān)管中關(guān)注到，個(gè)別基金公司員工未按公司制度要求向合規(guī)部門書面申報(bào)其購買公司旗下專戶產(chǎn)品的情況，且合規(guī)部門長期未能發(fā)現(xiàn)，反映出相關(guān)利益沖突防范機(jī)制存在缺陷;部分基金經(jīng)理未向公司報(bào)備其投資公司專戶產(chǎn)品情況，并在應(yīng)當(dāng)知悉其持有的公司專戶產(chǎn)品已經(jīng)投資某股票的情況下，仍向其管理的公募基金下達(dá)投資該股票的指令，從事了與其履職存在利益沖突的活動。

深圳證監(jiān)局稱，上述情況反映出個(gè)別基金公司利益沖突防范機(jī)制存在缺陷。為此，各公司應(yīng)強(qiáng)化利益沖突防范管理，全面梳理投資管理人員個(gè)人利益沖突機(jī)制的建設(shè)及執(zhí)行情況，加強(qiáng)對投資管理人員直接或間接股權(quán)投資、參與公司旗下基金、私募資管產(chǎn)品投資及直系親屬投資等可能導(dǎo)致個(gè)人利益沖突行為的管理，按照基金份額持有人利益優(yōu)先原則，建立相關(guān)申報(bào)、登記、審查、管 理、處置等制度。公司投資管理人員履行職責(zé)時(shí)，對可能產(chǎn)生個(gè)人利益沖突的情況應(yīng)當(dāng)及時(shí)向公司報(bào)告。公司合規(guī)風(fēng)控部門應(yīng)對投資管理人員參與股權(quán)投資、公司旗下基金及私募資管產(chǎn)品投資的申報(bào)情況進(jìn)行定期稽核。

此外，深圳證監(jiān)局在日常監(jiān)管中關(guān)注到，個(gè)別行業(yè)主題基金存在投資某行業(yè)股票的比例超過基金合同約定投資比例限制的情況，違反了《公開募集證券投資基金運(yùn)作管理辦法》第三十二條關(guān)于基金管理人運(yùn)用基金財(cái)產(chǎn)進(jìn)行證券投資，不得違反基金合同關(guān)于投資范圍、投資策略和投資比例等約定的相關(guān)規(guī)定。

監(jiān)管部門表示，對此，各公司應(yīng)加強(qiáng)基金投資風(fēng)格管理，建立覆蓋投資運(yùn)作事前、事中、事后全流程的合規(guī)風(fēng)控體系，防范出現(xiàn)投資不符合基金合同、風(fēng)格漂移等問題;針對特定主題基金應(yīng)設(shè)置主題風(fēng)格股票池，明確股票入池標(biāo)準(zhǔn)和審核流程;強(qiáng)化對基金投資決策的合規(guī)審核，建立有效的投資風(fēng)格事中風(fēng)控機(jī)制，對基金投資運(yùn)作是否符合基金合同約定的情況應(yīng)定期開展稽核。

(記者 若暉 葉秋)