日前，因“代客炒股”、營業(yè)部合規(guī)缺陷等問題，湖北證監(jiān)局、四川證監(jiān)局、廣東證監(jiān)局相繼對多家券商分支機(jī)構(gòu)及相關(guān)從業(yè)人員出具了罰單。

中國證券業(yè)協(xié)會(huì)數(shù)據(jù)顯示，截至上半年全國證券公司分支機(jī)構(gòu)數(shù)量已突破1.2萬家，頭部券商數(shù)百家分支機(jī)構(gòu)已成標(biāo)配。目前，券商分支機(jī)構(gòu)的合規(guī)問題隨著市場行情走好、監(jiān)管下沉而密集暴露，如何加強(qiáng)和落實(shí)對各分支機(jī)構(gòu)的合規(guī)風(fēng)控管理，再度成為券商重要議程。

拷問證券分支機(jī)構(gòu)內(nèi)控

今年股市熱度再度提升，但整體“箱體運(yùn)動(dòng)”、板塊輪動(dòng)節(jié)奏多變的格局讓普通投資者操作難度上升，一些券商營業(yè)部、分公司“代客炒股”(操作客戶賬戶進(jìn)行證券交易)的違規(guī)行為在此期間亦有所攀升。

近日，湖北證監(jiān)局對萬和證券股份有限公司(以下簡稱“萬和證券”)湖北分公司采取責(zé)令改正并增加內(nèi)部合規(guī)檢查次數(shù)措施的決定。根據(jù)湖北證監(jiān)局的披露，該分公司存在“公司時(shí)任負(fù)責(zé)人私下接受客戶委托買賣證券、違規(guī)買賣股票，公司未能及時(shí)發(fā)現(xiàn)并采取有效措施予以糾正;公司向監(jiān)管部門提供的材料存在虛假和遺漏;公司時(shí)任負(fù)責(zé)人不具有證券投資咨詢執(zhí)業(yè)資格違規(guī)向客戶推薦股票;公司時(shí)任負(fù)責(zé)人離崗未報(bào)備并在強(qiáng)制離崗期間仍然履職”的違規(guī)行為。

湖北證監(jiān)局認(rèn)為，上述行為反映該公司“內(nèi)部控制不完善，未能有效防范和控制風(fēng)險(xiǎn)”。

而除了萬和證券，近期還有券商營業(yè)部員工個(gè)人也因?yàn)?ldquo;代客炒股”而被出具警示函。民生證券武漢分公司近期也收到了湖北證監(jiān)局出具的警示函，原因是該公司負(fù)責(zé)人兼任合規(guī)管理人員，導(dǎo)致合規(guī)管理人員兼任與合規(guī)管理職責(zé)相沖突的職務(wù);合規(guī)管理人員資質(zhì)不達(dá)標(biāo)。上述行為違反了《證券公司和證券投資基金管理公司合規(guī)管理辦法》相關(guān)規(guī)定，被出具警示函。

中國證券業(yè)協(xié)會(huì)數(shù)據(jù)顯示，截至上半年，133家券商中有105家擁有分支機(jī)構(gòu);同時(shí)，105家券商共擁有1602家分公司和10548家營業(yè)部。也就是說，納入統(tǒng)計(jì)的105家設(shè)有分支機(jī)構(gòu)的券商，總計(jì)有12150家分支機(jī)構(gòu)。梳理來看，這105家券商中，頭部券商分支機(jī)構(gòu)數(shù)量均在數(shù)百家級(jí)別，其中分支機(jī)構(gòu)數(shù)量超300家的券商就有8家。

《中國經(jīng)營報(bào)》記者注意到，目前不少券商都在內(nèi)控方面專門對營業(yè)部提出要求。例如方正證券近日披露的修訂后的《內(nèi)部控制制度》中，就業(yè)務(wù)控制方面提出，“統(tǒng)一制訂營業(yè)部、區(qū)域分公司業(yè)務(wù)規(guī)程、管理制度和主要業(yè)務(wù)流程。建立完善的營業(yè)部崗位責(zé)任制度，按不同崗位賦予相應(yīng)的責(zé)任和職權(quán)，各崗位間相互配合、相互監(jiān)督、相互制約。”而對于客戶賬戶，也提出“制定統(tǒng)一的股東賬戶和資金賬戶管理制度， 妥善保管客戶的開戶資料，嚴(yán)格客戶資金的存取程序和授權(quán)審批制度”等要求。

實(shí)際上，龐大的分支體系拷問著券商的合規(guī)風(fēng)控，同時(shí)也對監(jiān)管系統(tǒng)提出更高的監(jiān)管要求。

今年5月，深圳證監(jiān)局發(fā)布公告稱，“將通過分類監(jiān)管、建立主要聯(lián)系機(jī)制、充分發(fā)揮協(xié)會(huì)自律作用等手段強(qiáng)化分支機(jī)構(gòu)監(jiān)管。”具體來看，深圳證監(jiān)局引入轄區(qū)證券分支機(jī)構(gòu)分類監(jiān)管機(jī)制，配置監(jiān)管資源。同時(shí)建立主要聯(lián)系單位機(jī)制，例如券商總部指定在深分支機(jī)構(gòu)的其中一家(主要是分公司)作為主要聯(lián)系單位，負(fù)責(zé)統(tǒng)籌協(xié)調(diào)、做好監(jiān)管要求傳達(dá)落實(shí)、分支機(jī)構(gòu)合規(guī)管控、投訴與舉報(bào)處理、信息報(bào)送、監(jiān)管咨詢等工作。

各梯隊(duì)券商合規(guī)壓力猶存

如果將上述券商分支機(jī)構(gòu)收到的罰單歸為經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)板塊合規(guī)、內(nèi)控問題，那么值得注意的是，券商投行業(yè)務(wù)近期也頻頻因?yàn)檫`規(guī)行為而被采取行政監(jiān)管措施。

其中，江海證券在開展債券投資交易、證券資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)、股票質(zhì)押業(yè)務(wù)三大業(yè)務(wù)時(shí)，均存在違規(guī)情形。證監(jiān)會(huì)決定對江海證券采取暫停債券自營業(yè)務(wù)6個(gè)月、暫停資產(chǎn)管理產(chǎn)品備案6個(gè)月、暫停股票質(zhì)押式回購交易業(yè)務(wù)6個(gè)月的行政監(jiān)管措施。而海通證券則是在申請公開發(fā)行可轉(zhuǎn)換公司債券過程中存在違規(guī)行為，由此，海通證券及兩名保薦代表人均被出具了警示函。此外，近期華龍證券也被查處在保薦蘭州莊園牧場股份有限公司申請非公開發(fā)行股票過程中存有違規(guī)情形。

可以看到，各梯隊(duì)券商均在近期因?yàn)楦鳂I(yè)務(wù)領(lǐng)到了“罰單”。而這些“罰單”最終在券商分類評級(jí)方面造成的影響，亦因?yàn)榻衲?月證監(jiān)會(huì)發(fā)布并自發(fā)布之日起實(shí)施的《關(guān)于修改<證券公司分類監(jiān)管規(guī)定>的決定》(以下簡稱《修訂》)，而較以往有所不同。

例如，過去公開譴責(zé)、限制業(yè)務(wù)活動(dòng)等扣2.5分的條款，修改后將根據(jù)限制業(yè)務(wù)活動(dòng)的期限是否在6個(gè)月以下、以上而分為扣2.5分、3分。同時(shí)，董監(jiān)高人員因?qū)具`法違規(guī)行為負(fù)有責(zé)任被認(rèn)定為不適當(dāng)人選的，從每次扣3分，修改為按時(shí)間是否超過1年來擬定扣分標(biāo)準(zhǔn)，即在1年以下或者公開譴責(zé)的扣2.5分，但被認(rèn)定為不適當(dāng)人選超過1年的，每次扣3分。

證券公司分類是指證監(jiān)會(huì)以證券公司風(fēng)險(xiǎn)管理能力、持續(xù)合規(guī)狀況為基礎(chǔ)，結(jié)合公司業(yè)務(wù)發(fā)展?fàn)顩r，評價(jià)和確定證券公司類別，證監(jiān)會(huì)及其派出機(jī)構(gòu)將根據(jù)分類結(jié)果實(shí)施區(qū)別對待的監(jiān)管政策。其中包括對不同類別證券公司規(guī)定不同的風(fēng)險(xiǎn)控制指標(biāo)標(biāo)準(zhǔn)和風(fēng)險(xiǎn)資本準(zhǔn)備計(jì)算比例，繳納不同的證券投資者保護(hù)基金比例，并在監(jiān)管資源分配、現(xiàn)場檢查和非現(xiàn)場檢查頻率等方面區(qū)別對待。

此外，分類結(jié)果還將作為證券公司申請?jiān)黾訕I(yè)務(wù)種類、發(fā)行上市、確定新業(yè)務(wù)、新產(chǎn)品試點(diǎn)范圍和推廣順序的條件和依據(jù)。因此，對于券商而言，在經(jīng)營過程中“少扣分、多加分”極為重要。

不過，整體來看，隨著7月上述《修訂》的落地，各梯隊(duì)券商的合規(guī)要求還需加碼。中航證券非銀分析師胡江對上述《修訂》曾提到，其是繼2010年、2017年兩次修訂后再次迎來的新的版本升級(jí)。其影響在于“對證券公司合規(guī)、風(fēng)險(xiǎn)要求趨嚴(yán)。新的分類監(jiān)管規(guī)定進(jìn)一步完善了對證券公司及其人員被采取處罰處分措施的扣分規(guī)則，明確對公司治理和內(nèi)部控制嚴(yán)重失效等情形予以調(diào)降分類級(jí)別的依據(jù)”等。

2020年證券公司分類評級(jí)結(jié)果顯示，納入統(tǒng)計(jì)的98家(全行業(yè)132家券商中有34家與母公司合并評價(jià))券商中，32家券商評級(jí)上升，25家評級(jí)下調(diào)。

(記者 羅輯)