監(jiān)管高層近期密集發(fā)聲，釋放出新一輪金融開放信號(hào)。記者獲悉，下一步，我國(guó)將全面實(shí)施準(zhǔn)入前國(guó)民待遇加負(fù)面清單管理制度，統(tǒng)籌推進(jìn)金融服務(wù)業(yè)開放、人民幣匯率形成機(jī)制改革和人民幣國(guó)際化。資本市場(chǎng)將從局部管道式開放向全面制度型開放轉(zhuǎn)變，在現(xiàn)有滬深港通、QFIIRQFII、ETF互聯(lián)互通等方式基礎(chǔ)上，研究推出更多外資參與境內(nèi)市場(chǎng)的渠道和方式。本外幣合一跨境資金池等跨境金融業(yè)務(wù)將在部分地區(qū)先行試點(diǎn)。在加快開放的同時(shí)，監(jiān)管部門也將加強(qiáng)宏觀審慎管理，建好各類“防火墻”，《宏觀審慎政策指引》將適時(shí)發(fā)布。

監(jiān)管層釋放金融開放新信號(hào)

近期，央行、銀保監(jiān)會(huì)、證監(jiān)會(huì)等金融監(jiān)管部門負(fù)責(zé)人密集發(fā)聲，釋放了新一輪金融開放政策信號(hào)。

在近日舉行的第二屆外灘金融峰會(huì)上，中國(guó)人民銀行行長(zhǎng)易綱表示，持續(xù)推動(dòng)金融業(yè)開放，營(yíng)造市場(chǎng)化法治化國(guó)際化金融展業(yè)環(huán)境。將全面實(shí)施準(zhǔn)入前國(guó)民待遇加負(fù)面清單管理制度，推動(dòng)開放理念和模式的轉(zhuǎn)變。“盡管我國(guó)金融業(yè)開放步伐很快，但我們?cè)谕赓Y金融機(jī)構(gòu)、境外央行的溝通中也注意到，外資在機(jī)構(gòu)準(zhǔn)入和展業(yè)限制解除后，仍需申請(qǐng)諸多許可，面臨不少操作性問(wèn)題，對(duì)金融業(yè)開放的訴求依然較多，這表明金融業(yè)向負(fù)面清單管理的轉(zhuǎn)變還有不少工作要做。”易綱說(shuō)。

易綱指出，下一步將統(tǒng)籌推進(jìn)金融服務(wù)業(yè)開放、人民幣匯率形成機(jī)制改革和人民幣國(guó)際化。其中，人民幣國(guó)際化要堅(jiān)持市場(chǎng)主導(dǎo)，監(jiān)管當(dāng)局主要是減少對(duì)人民幣跨境使用的限制，順其自然。

資本市場(chǎng)開放方面，證監(jiān)會(huì)副主席方星海表示，要推動(dòng)中國(guó)資本市場(chǎng)從局部管道式開放向全面制度型開放轉(zhuǎn)變。下一步，將從多方面加強(qiáng)努力，將繼續(xù)推進(jìn)市場(chǎng)和產(chǎn)品開放，在現(xiàn)有滬深港通、QFIIRQFII、ETF互聯(lián)互通等方式基礎(chǔ)上，研究推出更多外資參與境內(nèi)市場(chǎng)的渠道和方式。同時(shí)不斷提高證券基金期貨行業(yè)開放水平，進(jìn)一步深化國(guó)際監(jiān)管合作。

值得注意的是，部分開放措施還將在北京等地區(qū)先行試點(diǎn)。國(guó)家外匯管理局相關(guān)負(fù)責(zé)人表示，將研究整合跨境證券投資賬戶管理，探索開展本外幣合一跨境資金池試點(diǎn)等創(chuàng)新措施，進(jìn)一步支持北京服務(wù)業(yè)擴(kuò)大開放綜合示范區(qū)和自貿(mào)區(qū)建設(shè)。

外資機(jī)構(gòu)加速布局中國(guó)市場(chǎng)

隨著對(duì)外開放政策利好不斷釋放，外資金融機(jī)構(gòu)也在加速搶灘中國(guó)市場(chǎng)。

近日，渣打銀行(香港)有限公司遞交了證券公司設(shè)立審批的申請(qǐng)材料，并獲得證監(jiān)會(huì)受理。業(yè)內(nèi)指出，如果最終落地，將成為又一家國(guó)際巨頭在內(nèi)地證券領(lǐng)域的“落子”，為內(nèi)地資本市場(chǎng)帶來(lái)更多的競(jìng)爭(zhēng)以及更多元化的服務(wù)和理念。

據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，今年來(lái)，已有摩根大通證券(中國(guó))、野村東方國(guó)際證券、大和證券(中國(guó))、星展證券(中國(guó))四家新設(shè)外資控股券商陸續(xù)落地。高盛高華證券、摩根士丹利華鑫證券、瑞信方正證券三家合資券商也先后獲批成為外資控股券商。

金融市場(chǎng)方面，數(shù)據(jù)顯示，今年前9個(gè)月，外資累計(jì)增持中國(guó)銀行間債券市場(chǎng)債券7191億元。近期，富時(shí)羅素宣布擬將中國(guó)國(guó)債納入其世界國(guó)債指數(shù)。

“金融開放給渣打帶來(lái)了巨大發(fā)展機(jī)遇。”渣打集團(tuán)首席執(zhí)行官溫拓思表示，中國(guó)的金融開放一方面能讓渣打更好地支持國(guó)際客戶，同時(shí)也讓渣打能夠更好服務(wù)中國(guó)客戶，渣打也將在其向海外市場(chǎng)開拓的國(guó)際化過(guò)程中提供幫助。

外資機(jī)構(gòu)對(duì)于中國(guó)金融開放還有更多期待。匯豐控股集團(tuán)行政總裁祈耀年認(rèn)為，允許外資機(jī)構(gòu)實(shí)現(xiàn)更高的參與度，將為中國(guó)金融業(yè)的進(jìn)一步開放和多樣化發(fā)展帶來(lái)創(chuàng)新思路。高盛集團(tuán)總裁兼首席運(yùn)營(yíng)官約翰·沃爾德倫提出，未來(lái)監(jiān)管機(jī)構(gòu)可考慮允許外國(guó)投資人更自由、更順暢地向中國(guó)注資，允許資本更自由、更靈活地雙向跨境流動(dòng)。

加強(qiáng)跨境監(jiān)管防范重大風(fēng)險(xiǎn)

在加快開放的同時(shí)，監(jiān)管部門也將加強(qiáng)宏觀審慎管理，建好各類“防火墻”，提高防范和化解重大風(fēng)險(xiǎn)的能力，使監(jiān)管能力與開放水平相適應(yīng)。

專家指出，監(jiān)管部門的一系列開放舉措，已經(jīng)為防范相應(yīng)風(fēng)險(xiǎn)的產(chǎn)生作出制度安排。其中，準(zhǔn)入前國(guó)民待遇加負(fù)面清單就包括“非禁即入”，在進(jìn)一步放松外資金融機(jī)構(gòu)在境內(nèi)經(jīng)營(yíng)限制的同時(shí)，保護(hù)部分敏感領(lǐng)域，避免出現(xiàn)過(guò)度開放而引發(fā)風(fēng)險(xiǎn)。

中國(guó)人民銀行副行長(zhǎng)、國(guó)家外匯管理局局長(zhǎng)潘功勝透露，下一步，監(jiān)管部門還將適時(shí)發(fā)布《宏觀審慎政策指引》，完善我國(guó)宏觀審慎政策的總體設(shè)計(jì)和治理機(jī)制。將重點(diǎn)健全跨境資金流動(dòng)等重點(diǎn)領(lǐng)域宏觀審慎監(jiān)測(cè)、評(píng)估和預(yù)警體系，分步實(shí)施宏觀審慎壓力測(cè)試并將其制度化。根據(jù)外匯市場(chǎng)和跨境資金流動(dòng)形勢(shì)，動(dòng)態(tài)調(diào)整外匯風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金率和全口徑跨境融資宏觀審慎系數(shù)。

“開放的幅度和水平、開放中能否實(shí)現(xiàn)市場(chǎng)穩(wěn)定發(fā)展，很大程度上取決于監(jiān)管能力，特別是跨境監(jiān)管能力的提升。”對(duì)于加強(qiáng)資本市場(chǎng)開放條件下監(jiān)管能力建設(shè)，方星海說(shuō)，將完善跨境資本流動(dòng)監(jiān)測(cè)，建立健全數(shù)據(jù)通報(bào)、投資者保護(hù)等方面的跨境監(jiān)管合作和執(zhí)法機(jī)制，為實(shí)現(xiàn)更高水平開放提供堅(jiān)強(qiáng)保障。