昨日，銀保監(jiān)會官網(wǎng)公布了《網(wǎng)絡(luò)小額貸款業(yè)務(wù)管理暫行辦法(征求意見稿)》。對此，有行業(yè)專家對中國網(wǎng)財經(jīng)記者表示，從運營角度考慮，新《辦法》將進一步降低網(wǎng)絡(luò)小的經(jīng)營范圍及杠桿倍數(shù)，可有效控制網(wǎng)絡(luò)小貸行業(yè)風險。

另一方面，此次網(wǎng)絡(luò)小貸新規(guī)，疊加最高法下調(diào)民間借貸利率上限的壓力傳導(dǎo)效應(yīng)，小貸行業(yè)的影響力、展業(yè)空間會出現(xiàn)明顯的萎縮，給銀行、消費金融公司留出更多的市場空間，客觀上也會促使更多機構(gòu)加快布局消費金融牌照和銀行牌照。

值得關(guān)注的是，此次對聯(lián)合貸款出資比例的限制，客觀上會壓降聯(lián)合貸款規(guī)模，并強迫銀行等機構(gòu)降低對聯(lián)合貸款的依賴，強化自主獲客能力，對整個行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈會產(chǎn)生深遠的影響。

《辦法》多維全面管控行業(yè)

據(jù)銀保監(jiān)會官網(wǎng)昨日發(fā)布的公告，為規(guī)范小額貸款公司網(wǎng)絡(luò)小貸業(yè)務(wù)，統(tǒng)一監(jiān)管規(guī)則和經(jīng)營規(guī)則，銀保監(jiān)會近日會同央行等部門起草了《網(wǎng)絡(luò)小額貸款業(yè)務(wù)管理暫行辦法(征求意見稿)》(以下簡稱《辦法》)，現(xiàn)向社會公開征求意見。

該《辦法》七章四十三條，包含總則、業(yè)務(wù)準入、業(yè)務(wù)范圍和基本規(guī)則、經(jīng)營管理、監(jiān)督管理、法律責任、附則幾個部分。

《辦法》對網(wǎng)絡(luò)小貸行業(yè)做出了多維度的規(guī)定。

首先，小額貸款公司經(jīng)營網(wǎng)絡(luò)小貸業(yè)務(wù)應(yīng)當主要在注冊地所屬省級行政區(qū)域內(nèi)開展;未經(jīng)國務(wù)院銀行業(yè)監(jiān)督管理機構(gòu)批準，小額貸款公司不得跨省級行政區(qū)域開展網(wǎng)絡(luò)小貸業(yè)務(wù)。

此外，經(jīng)營網(wǎng)絡(luò)小貸業(yè)務(wù)的小額貸款公司的注冊資本不低于人民幣10億元，且為一次性實繳貨幣資本;跨省級行政區(qū)域經(jīng)營網(wǎng)絡(luò)小貸業(yè)務(wù)的小額貸款公司的注冊資本不低于人民幣50億元，且為一次性實繳貨幣資本。涉及對外融資時，經(jīng)營網(wǎng)絡(luò)小貸業(yè)務(wù)的小額貸款公司通過銀行借款、股東借款等非標準化融資形式融入資金的余額不得超過其凈資產(chǎn)的1倍;通過發(fā)行債券、資產(chǎn)證券化產(chǎn)品等標準化債權(quán)類資產(chǎn)形式融入資金的余額不得超過其凈資產(chǎn)的4倍。

《辦法》還指出，在單筆聯(lián)合貸款中，經(jīng)營網(wǎng)絡(luò)小額貸款業(yè)務(wù)的小額貸款公司的出資比例不得低于30%。

降低杠桿有效控制行業(yè)風險

麻袋研究院高級研究員王詩強對中國網(wǎng)財經(jīng)記者表示：“從運營角度考慮，新《辦法》將進一步降低網(wǎng)絡(luò)小的經(jīng)營范圍及杠桿倍數(shù)，可以有效控制網(wǎng)絡(luò)小貸行業(yè)風險。”

王詩強還表示，小貸新規(guī)對跨省經(jīng)營審批、注冊資本金等要求較高，可能導(dǎo)致部分互聯(lián)網(wǎng)巨頭放棄使用網(wǎng)絡(luò)小貸牌照，而追求申請消費金融公司開展消金業(yè)務(wù)，小貸行業(yè)將會進一步萎縮，大量持牌機構(gòu)將因門檻過高或者無利可圖，被迫退出市場。對于絕大部分網(wǎng)絡(luò)小貸來說，唯一的出路是將牌照賣給聚焦于地方信貸業(yè)務(wù)的金融公司。

蘇寧金融研究院副院長薛洪言也認為網(wǎng)絡(luò)小貸行業(yè)規(guī)?；?qū)⑽s。他表示：“此次網(wǎng)絡(luò)小貸新規(guī)，疊加最高法下調(diào)民間借貸利率上限的壓力傳導(dǎo)效應(yīng)，小貸行業(yè)的影響力、展業(yè)空間會出現(xiàn)明顯的萎縮，給銀行、消費金融公司留出更多的市場空間，客觀上會促使更多機構(gòu)加快布局消費金融牌照和銀行牌照。”

聯(lián)合貸款行業(yè)規(guī)模或?qū)⒈粔航?/p>

值得關(guān)注的是，本次《辦法》指出，在單筆聯(lián)合貸款中，經(jīng)營網(wǎng)絡(luò)小額貸款業(yè)務(wù)的小額貸款公司的出資比例不得低于30%。

薛洪言談到：“此次對聯(lián)合貸款出資比例的限制，客觀上會壓降聯(lián)合貸款規(guī)模，并強迫銀行等機構(gòu)降低對聯(lián)合貸款的依賴，強化自主獲客能力，對整個行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈會產(chǎn)生深遠的影響。”

王詩強表示：“30%的聯(lián)合貸款出資要求以及其他限制將導(dǎo)致網(wǎng)絡(luò)小貸牌照價值大幅度縮水，一些綜合實力一般的平臺持股網(wǎng)絡(luò)小貸將變成雞肋，被迫放棄該牌照。此外，該政策可能導(dǎo)致很多助貸機構(gòu)無法利用網(wǎng)絡(luò)小貸牌照開展業(yè)務(wù)，轉(zhuǎn)而追求使用融資擔保公司開展助貸業(yè)務(wù)。”

關(guān)于聯(lián)合貸款行業(yè)前景，薛洪言認為：“聯(lián)合貸款模式之所以興起，核心原因在于流量與資金分布的不匹配，銀行資金多于流量，互聯(lián)網(wǎng)公司流量多于資金，聯(lián)合貸款作為一種橋梁，有助于優(yōu)化行業(yè)資源配置，未來依舊有著很強大的生命力。”

(記者 楊暢)