近年來，我國綠色貸款取得積極進展。截至2021年三季度末，我國本外幣綠色貸款余額14.78萬億元，同比增長27.9%，高于各項貸款增速16.5個百分點；綠色貸款不良率低于全國商業(yè)銀行不良率平均水平。

同時，綠色貸款仍存短板，特別是對清潔能源的支持力度有待加強。此外，在綠色債券、綠色保險領(lǐng)域，諸多問題也待解，如進一步降低綠色債券的發(fā)行成本、提升“氣候風(fēng)險”保險產(chǎn)品的覆蓋率等。

為此，多位業(yè)內(nèi)人士建議，綠色金融應(yīng)從信貸、債券、保險三方面入手，針對各自領(lǐng)域存在的不足，重點下好三招“先手棋”，為支持實現(xiàn)“30·60目標(biāo)”作出更大貢獻。

加大清潔能源信貸支持

11月17日，國務(wù)院常務(wù)會議決定，在前期設(shè)立碳減排金融支持工具的基礎(chǔ)上，再設(shè)立2000億元支持煤炭清潔高效利用專項再貸款。設(shè)立這項專項再貸款的用意何在？這與我國以煤為主的能源資源稟賦有關(guān)。面對這一實際國情，必須提升煤炭清潔高效利用水平。

在此過程中，清潔能源占比將逐步提升。但反觀綠色信貸，截至今年三季度末，清潔能源產(chǎn)業(yè)貸款余額3.79萬億元，占比不足27%，存在較大提升空間。

如何提升？“從減排潛力看，能源、建筑、交通是減排空間最大的領(lǐng)域?！敝袊嗣胥y行副行長劉桂平說，綠色金融要充分發(fā)揮作用，進一步加大對綠色建筑、清潔交通、可再生能源等綠色產(chǎn)業(yè)和綠色技術(shù)的支持力度，推動重點行業(yè)和領(lǐng)域的綠色化改造，減少經(jīng)濟對碳密集產(chǎn)業(yè)的依賴。

“商業(yè)銀行應(yīng)加大對綠色項目的支持力度，支持高碳行業(yè)低碳轉(zhuǎn)型?！敝袊鹑趯W(xué)會綠色金融專業(yè)委員會主任馬駿建議，同時，要強化綠色金融產(chǎn)品的創(chuàng)新能力，如創(chuàng)新與碳足跡掛鉤的綠色貸款。

值得注意的是，綠色貸款發(fā)展仍面臨制約，其中就有激勵約束機制不健全問題。為此，多位業(yè)內(nèi)人士建議可從兩方面入手。一方面，為調(diào)動商業(yè)銀行積極性，可研究降低綠色貸款的風(fēng)險權(quán)重，由此降低商業(yè)銀行的綠色貸款業(yè)務(wù)成本、提高回報率。在正向激勵的作用下，引導(dǎo)更多信貸資源投入綠色領(lǐng)域。

另一方面，財政為綠色貸款提供貼息支持。針對煤炭清潔高效利用，11月17日召開的國務(wù)院常務(wù)會議已率先做出部署。根據(jù)會議，將統(tǒng)籌研究合理降低項目資本金比例、適當(dāng)稅收優(yōu)惠、政府專項債資金支持、加快折舊等措施。

降低綠色債券發(fā)行成本

日前，全國首單碳市場履約掛鉤債券發(fā)行——廣東惠州平海發(fā)電廠有限公司2021年度第一期中期票據(jù)(可持續(xù)掛鉤)發(fā)行規(guī)模3億元，期限3年。

“可持續(xù)掛鉤發(fā)展債券，這是在‘碳達峰、碳中和’決策部署下應(yīng)運而生的創(chuàng)新債務(wù)融資工具。”中國工商銀行相關(guān)負責(zé)人說，它將債券條款、票面利率與發(fā)行人的減排目標(biāo)、效果進行鎖定，既拓寬了企業(yè)的融資渠道，又推動企業(yè)有計劃、有目標(biāo)地實現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展。

當(dāng)前，綠色債券是綠色融資的重要渠道，也是資本市場服務(wù)綠色產(chǎn)業(yè)的主要抓手。近年來，我國綠色債券市場規(guī)模穩(wěn)步增長，截至目前，存量規(guī)模已近1萬億元，位居世界前列，且尚無違約案例。

綠色分類標(biāo)準(zhǔn)的日益完善，也為綠色債券拓展了發(fā)展空間。此前，央行已會同發(fā)展改革委、證監(jiān)會聯(lián)合發(fā)布了《綠色債券支持項目目錄》，綠色債券的標(biāo)準(zhǔn)得到統(tǒng)一。11月4日，由中歐等經(jīng)濟體共同發(fā)起的可持續(xù)金融國際平臺發(fā)布《可持續(xù)金融共同分類目錄報告——減緩氣候變化》，覆蓋了六大領(lǐng)域的主要經(jīng)濟活動，即能源、制造、建筑、交通、固廢和林業(yè)。

“這對于推動中歐綠色投融資合作、引導(dǎo)跨境氣候投融資活動、降低跨境交易的綠色認證成本具有重要意義。”央行相關(guān)負責(zé)人說，接下來，在自愿基礎(chǔ)上，市場主體可采用《共同分類目錄》在國際市場發(fā)行、交易綠色金融產(chǎn)品。

盡管綠色債券的發(fā)展前景廣闊，但也存在痛點，發(fā)行成本偏高就是其中之一。據(jù)金融監(jiān)管部門統(tǒng)計，與同發(fā)行日、同評級、同期限的普通債券發(fā)行利率相比，2020年僅有約45%的綠色債券發(fā)行利率偏低，其余的綠色債券要么利率相當(dāng)，要么利率更高。

業(yè)內(nèi)人士分析，高成本的主因有三，即發(fā)行規(guī)模相對較小、發(fā)行連續(xù)性不強、階段性供需關(guān)系不匹配。此外，由于綠色項目周期較長、投資收益不高，其發(fā)行定價較少與項目收益掛鉤，而是根據(jù)發(fā)行人的信用資質(zhì)、債券期限等條款定價，發(fā)行成本優(yōu)勢不顯著。

綠色保險產(chǎn)品亟待補位

相較于已取得積極進展的綠色貸款、綠色債券，綠色保險則稍顯滯后。金融支持綠色低碳發(fā)展的過程中，保險業(yè)的作用不可或缺，但目前綠色保險產(chǎn)品卻亟待補位。

“與經(jīng)濟社會綠色低碳轉(zhuǎn)型的保障需求相比，我國綠色保險還有差距?！瘪R駿說，要在產(chǎn)品供給、保障覆蓋廣度和深度、風(fēng)險數(shù)據(jù)積累、創(chuàng)新激勵機制等方面持續(xù)發(fā)力。例如，不斷擴大綠色保險產(chǎn)品保障范圍，增加產(chǎn)品種類，構(gòu)建多場景、全方位的綠色保險產(chǎn)品和服務(wù)體系。

記者獲悉，作為首批國家綠色金融改革創(chuàng)新試驗區(qū)之一，浙江省湖州市已率先出臺“促進綠色保險創(chuàng)新發(fā)展實施意見”，先后開發(fā)了氣象指數(shù)保險、農(nóng)產(chǎn)品價格指數(shù)保險等系列綠色農(nóng)業(yè)保險產(chǎn)品。

其中，人保財險湖州分公司推出了“白茶低溫(干旱)指數(shù)保險”，把“干旱影響茶葉生長”列入保險范圍。對于白茶種植企業(yè)來說，若遭遇惡劣氣象條件、產(chǎn)生經(jīng)濟損失，能夠通過保險產(chǎn)品進行風(fēng)險緩釋。

除了風(fēng)險緩釋與調(diào)節(jié)，保險資金還因期限結(jié)構(gòu)長、投資目標(biāo)多元等特點，能夠為綠色產(chǎn)業(yè)提供長期、穩(wěn)定的資金支持。

“通常情況下，保險資金的期限長、體量大，有能力、有條件承擔(dān)一定的短期成本，其資金特點與綠色投資相匹配?！敝性儋Y產(chǎn)管理股份有限公司相關(guān)負責(zé)人說，接下來，參與綠色投資將成為保險資金服務(wù)“雙碳”目標(biāo)的有效路徑，成為提前布局重點領(lǐng)域的有益嘗試。（郭子源）