12月27日，國(guó)家發(fā)展改革委、商務(wù)部分別發(fā)布了《外商投資準(zhǔn)入特別管理措施(負(fù)面清單)(2021年版)》和《自由貿(mào)易試驗(yàn)區(qū)外商投資準(zhǔn)入特別管理措施(負(fù)面清單)(2021年版)》，自2022年1月1日起施行。這是外資準(zhǔn)入負(fù)面清單連續(xù)第五年縮減。

國(guó)家發(fā)展改革委有關(guān)負(fù)責(zé)人表示，與2020年版相比，2021年版外資準(zhǔn)入負(fù)面清單進(jìn)一步縮短了長(zhǎng)度，完善了管理制度，提高了精準(zhǔn)度。全國(guó)和自貿(mào)試驗(yàn)區(qū)負(fù)面清單進(jìn)一步縮減至31條、27條，壓減比例分別為6.1%、10%。

提高外資準(zhǔn)入負(fù)面清單精準(zhǔn)度

記者注意到，2021年版外資準(zhǔn)入負(fù)面清單，在說明部分增加“從事外資準(zhǔn)入負(fù)面清單禁止投資領(lǐng)域業(yè)務(wù)的境內(nèi)企業(yè)到境外發(fā)行股份并上市交易的，應(yīng)當(dāng)經(jīng)國(guó)家有關(guān)主管部門審核同意，境外投資者不得參與企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理，其持股比例參照境外投資者境內(nèi)證券投資管理有關(guān)規(guī)定執(zhí)行”，由證監(jiān)會(huì)和有關(guān)主管部門按規(guī)定對(duì)從事負(fù)面清單禁止領(lǐng)域業(yè)務(wù)的境內(nèi)企業(yè)到境外上市融資實(shí)行精準(zhǔn)化管理。

國(guó)家發(fā)展改革委有關(guān)負(fù)責(zé)人表示，這為從事負(fù)面清單禁止投資領(lǐng)域業(yè)務(wù)的境內(nèi)企業(yè)到境外上市提供了政策空間，是提高外資準(zhǔn)入負(fù)面清單管理精準(zhǔn)度、包容性的一項(xiàng)具體舉措。同時(shí)，明確該類企業(yè)赴境外上市需要滿足外資不參與企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理和股比符合規(guī)定兩個(gè)條件，體現(xiàn)了統(tǒng)籌發(fā)展和安全的要求。區(qū)分存量和增量，對(duì)于個(gè)別存量境外上市企業(yè)已突破外資持股比例的情況，不要求調(diào)減境外已發(fā)行股份或外資已持有A股份額。

“增加這一條款是為了提高外資準(zhǔn)入負(fù)面清單的精準(zhǔn)度，一方面為從事外資準(zhǔn)入負(fù)面清單禁止領(lǐng)域業(yè)務(wù)的境內(nèi)企業(yè)到境外上市提供政策空間，滿足其多元化的融資需求，另一方面也為境外投資者拓寬了投資渠道。”商務(wù)部有關(guān)負(fù)責(zé)人表示，證監(jiān)會(huì)將牽頭建立企業(yè)境外上市跨部門監(jiān)管協(xié)調(diào)機(jī)制，目前正在推進(jìn)境外上市相關(guān)制度規(guī)則的修訂工作。

“這一條款是在改革開放40多年，特別是在中國(guó)加入世界貿(mào)易組織20周年經(jīng)濟(jì)快速發(fā)展的背景下，對(duì)于國(guó)際、國(guó)內(nèi)資本雙向循環(huán)這一趨勢(shì)的精準(zhǔn)回應(yīng)與精細(xì)化服務(wù)的體現(xiàn)?！比A東政法大學(xué)國(guó)際金融法律學(xué)院教授鄭彧在接受《證券日?qǐng)?bào)》記者采訪時(shí)表示，有些商業(yè)模式之所以存在爭(zhēng)議就是因?yàn)樵谖覈?guó)境內(nèi)企業(yè)以境外形式融資時(shí)需要通過境外法人作為外商這一載體形式進(jìn)行“返程投資”，由此會(huì)觸及早先“外商投資產(chǎn)業(yè)指導(dǎo)目錄”和現(xiàn)在的《外商投資準(zhǔn)入特別管理措施(負(fù)面清單)》中涉及的對(duì)于外國(guó)投資者的“禁止”或“限制”開放的禁令。因此本次修改清單實(shí)際上是對(duì)這種現(xiàn)實(shí)的一種科學(xué)回應(yīng)，采取“開正門、堵后門”的方式便利我國(guó)境內(nèi)企業(yè)或者實(shí)際控制人在境外對(duì)于特定行業(yè)的融資或者上市。

根據(jù)2021年版外資準(zhǔn)入負(fù)面清單新規(guī)定，從事外資準(zhǔn)入負(fù)面清單禁止領(lǐng)域業(yè)務(wù)的境內(nèi)企業(yè)如何申請(qǐng)境外發(fā)行上市？國(guó)家發(fā)展改革委有關(guān)負(fù)責(zé)人表示，境內(nèi)企業(yè)境外發(fā)行上市監(jiān)管由證監(jiān)會(huì)牽頭。境內(nèi)企業(yè)向證監(jiān)會(huì)提交境外上市申請(qǐng)材料后，如涉及外資準(zhǔn)入負(fù)面清單禁止領(lǐng)域等事項(xiàng)，證監(jiān)會(huì)將征求行業(yè)或相關(guān)領(lǐng)域主管部門的意見，依規(guī)推進(jìn)相關(guān)監(jiān)管程序。有關(guān)具體情況，企業(yè)可以向證監(jiān)會(huì)進(jìn)一步了解。

進(jìn)一步深化制造業(yè)開放

全國(guó)和自貿(mào)試驗(yàn)區(qū)負(fù)面清單進(jìn)一步深化制造業(yè)開放。汽車制造領(lǐng)域，取消乘用車制造外資股比限制以及同一家外商可在國(guó)內(nèi)建立兩家及兩家以下生產(chǎn)同類整車產(chǎn)品的合資企業(yè)的限制。廣播電視設(shè)備制造領(lǐng)域，取消外商投資衛(wèi)星電視廣播地面接收設(shè)施及關(guān)鍵件生產(chǎn)的限制，按照內(nèi)外資一致原則管理。本次修訂，實(shí)現(xiàn)了自貿(mào)試驗(yàn)區(qū)負(fù)面清單制造業(yè)條目清零。

中國(guó)財(cái)政學(xué)會(huì)績(jī)效管理專委會(huì)副主任委員張依群對(duì)《證券日?qǐng)?bào)》記者表示，這是我國(guó)進(jìn)一步擴(kuò)大對(duì)外開放、吸引境外投資、完善產(chǎn)業(yè)鏈供給、推進(jìn)國(guó)內(nèi)外產(chǎn)業(yè)融合的重要舉措，是以汽車制造為重點(diǎn)、以廣電設(shè)備制造為突破、完善重點(diǎn)制造業(yè)產(chǎn)業(yè)國(guó)際布局的先手棋，既有開放政策上的制度性突破和完善，也有產(chǎn)業(yè)發(fā)展的激勵(lì)與融合。

張依群認(rèn)為，外商準(zhǔn)入政策調(diào)整后，我國(guó)制造業(yè)面向國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)壓力會(huì)進(jìn)一步增加，同時(shí)順應(yīng)國(guó)際形勢(shì)發(fā)展的機(jī)遇會(huì)更多，特別是當(dāng)前全球產(chǎn)業(yè)鏈供需緊張、產(chǎn)業(yè)和技術(shù)轉(zhuǎn)型步伐加快、制造業(yè)發(fā)展格局正面臨重大變革的關(guān)鍵時(shí)期，中國(guó)擴(kuò)大制造業(yè)對(duì)外開放空間將促進(jìn)國(guó)內(nèi)制造業(yè)技術(shù)研發(fā)和產(chǎn)業(yè)升級(jí)，擴(kuò)大對(duì)外資的吸引力，更好滿足國(guó)內(nèi)產(chǎn)品需求和品質(zhì)提升。（包興安 楊潔）