近日召開的2022年中國人民銀行工作會議指出，2021年，“防范化解金融風(fēng)險取得新成效”，接下來將“堅(jiān)持推動金融風(fēng)險防范化解”。2021年以來，我國金融風(fēng)險總體收斂，堅(jiān)持市場化、法治化處置風(fēng)險，增強(qiáng)了市場預(yù)期的穩(wěn)定性。業(yè)內(nèi)專家認(rèn)為，防范化解風(fēng)險仍然任重道遠(yuǎn)，2022年必須更加重視防范化解重大風(fēng)險，維護(hù)好經(jīng)濟(jì)社會穩(wěn)定大局。

加強(qiáng)監(jiān)管 提升防控能力

“當(dāng)前，我國金融體系運(yùn)行總體平穩(wěn)，金融風(fēng)險整體收斂、總體可控?！敝袊嗣胥y行行長易綱日前在接受經(jīng)濟(jì)日報記者采訪時表示。2021年以來，我國宏觀杠桿率持續(xù)上升勢頭得到有效遏制。2020年受到疫情沖擊，我國宏觀杠桿率曾出現(xiàn)階段性上升，2021年以來，宏觀杠桿率已經(jīng)回落到基本穩(wěn)定的軌道。

央行公布的數(shù)據(jù)顯示，2021年上半年，我國的宏觀杠桿率是274.9%，比2020年末低4.5個百分點(diǎn)，非金融企業(yè)、政府和住戶部門的杠桿率分別回落3.1個、1個和0.4個百分點(diǎn)，均出現(xiàn)不同程度的下降。

我國金融風(fēng)險防控能力進(jìn)一步提高。集中對一批突出風(fēng)險點(diǎn)進(jìn)行了有序處置。影子銀行、亂辦金融及非法集資等風(fēng)險得到有效遏制。加強(qiáng)金融監(jiān)管，強(qiáng)化反壟斷取得實(shí)效。重點(diǎn)集團(tuán)、大型企業(yè)風(fēng)險處置穩(wěn)妥推進(jìn)。推動存量高風(fēng)險機(jī)構(gòu)持續(xù)壓降，高風(fēng)險機(jī)構(gòu)數(shù)量明顯減少。

2021年，為堅(jiān)決推進(jìn)反壟斷和防止資本無序擴(kuò)張，金融監(jiān)管部門約談14家頭部網(wǎng)絡(luò)金融平臺，指導(dǎo)督促其深入自查整改違規(guī)問題。為資本設(shè)置“紅綠燈”，依法加強(qiáng)對資本的有效監(jiān)管，支持和引導(dǎo)資本規(guī)范健康發(fā)展。

此外，金融監(jiān)管部門堅(jiān)定持續(xù)打擊虛擬貨幣交易炒作。央行牽頭建立了常態(tài)化工作機(jī)制，對虛擬貨幣交易炒作始終保持高壓態(tài)勢，同時，指導(dǎo)銀行和支付機(jī)構(gòu)監(jiān)測并及時處理涉虛擬貨幣交易炒作的賬戶。協(xié)調(diào)有關(guān)部門指導(dǎo)互聯(lián)網(wǎng)平臺全面排查清理虛擬貨幣交易營銷宣傳內(nèi)容，依法偵辦涉嫌違法犯罪的虛擬貨幣交易商。并提示廣大群眾自覺遠(yuǎn)離虛擬貨幣交易炒作，維護(hù)自身財(cái)產(chǎn)安全。截至2021年底，境內(nèi)參與虛擬貨幣交易炒作的人數(shù)明顯減少，社會各界對交易炒作危害的認(rèn)識不斷加深。

關(guān)注重點(diǎn) 守住底線

“雖然目前金融風(fēng)險整體可控且不斷收斂，但金融局部風(fēng)險對經(jīng)濟(jì)金融大局穩(wěn)定的挑戰(zhàn)不容小覷。”民生銀行首席研究員溫彬認(rèn)為，2021年以來，我國經(jīng)濟(jì)延續(xù)穩(wěn)定恢復(fù)態(tài)勢，金融運(yùn)行保持平穩(wěn)。但國內(nèi)外經(jīng)濟(jì)金融形勢正在發(fā)生深刻變化，不確定性因素增多，持之以恒防范化解金融風(fēng)險非常重要。

2022年，防范化解金融風(fēng)險的重點(diǎn)是哪些方面？中國社科院金融所金融科技研究室主任尹振濤認(rèn)為，當(dāng)前我國面臨的主要系統(tǒng)性金融風(fēng)險隱患體現(xiàn)在以下三方面：一是地方政府債務(wù)風(fēng)險，特別是個別地方的隱性債務(wù)高企；二是房地產(chǎn)市場風(fēng)險，特別表現(xiàn)在個別負(fù)債過高的大型房地產(chǎn)企業(yè)；三是部分中小銀行風(fēng)險，尤其是受疫情和外部環(huán)境的沖擊。

“未來一段時間，防范化解金融風(fēng)險需要重點(diǎn)關(guān)注三個方面。”招聯(lián)金融首席研究員董希淼認(rèn)為，一是要采取切實(shí)措施，加大對中小銀行的支持，維護(hù)好銀行體系穩(wěn)定；二是要滿足房地產(chǎn)企業(yè)合理融資需求和購房者合理住房消費(fèi)需求，實(shí)現(xiàn)房地產(chǎn)業(yè)良性循環(huán)和健康發(fā)展；三是要進(jìn)一步壓實(shí)地方政府主體責(zé)任，防控地方政府債務(wù)風(fēng)險蔓延到金融體系。

2021年，個別房企由于自身經(jīng)營不善、盲目多元化擴(kuò)張等因素導(dǎo)致風(fēng)險暴露。個別房企出險后，有關(guān)部門和地方政府已積極采取措施，穩(wěn)妥有序化解風(fēng)險，滿足居民和房地產(chǎn)企業(yè)的正常融資需求，市場預(yù)期正在逐步改善。但在業(yè)內(nèi)專家看來，房地產(chǎn)行業(yè)涉及范圍廣，其中的風(fēng)險隱患仍然需要高度關(guān)注。在東方金誠首席宏觀分析師王青看來，中央經(jīng)濟(jì)工作會議強(qiáng)調(diào)“壓實(shí)地方、金融監(jiān)管、行業(yè)主管等各方責(zé)任，壓實(shí)企業(yè)自救主體責(zé)任”，表明房地產(chǎn)行業(yè)風(fēng)險已經(jīng)引發(fā)高度關(guān)注，防范化解房地產(chǎn)行業(yè)的風(fēng)險將是2022年的重點(diǎn)之一，將守住不發(fā)生系統(tǒng)性風(fēng)險的底線，不會允許其對金融安全形成沖擊。

完善機(jī)制 壓實(shí)責(zé)任

日前召開的中央經(jīng)濟(jì)工作會議重申“穩(wěn)定大局、統(tǒng)籌協(xié)調(diào)、分類施策、精準(zhǔn)拆彈”的十六字方針，并把強(qiáng)化金融法治，完善長效機(jī)制作為防范化解各類風(fēng)險的根本思路。

防范化解金融風(fēng)險，進(jìn)一步加強(qiáng)和改進(jìn)金融監(jiān)管是重點(diǎn)之一。尹振濤認(rèn)為，其中統(tǒng)籌協(xié)調(diào)是關(guān)鍵，統(tǒng)籌主要是解決監(jiān)管機(jī)構(gòu)之間、中央和地方之間監(jiān)管的問題，而協(xié)調(diào)則是解決監(jiān)管者現(xiàn)有的分工和合作問題，以及現(xiàn)有金融交叉領(lǐng)域如何去監(jiān)管的問題。中央經(jīng)濟(jì)工作會議再次提出加強(qiáng)金融法治建設(shè)，這是監(jiān)管工作“有法可依、有法必依、執(zhí)法必嚴(yán)、違法必究”的基礎(chǔ)，特別是將加快推進(jìn)制定《金融穩(wěn)定法》工作值得期待。

在金融監(jiān)管方面，董希淼認(rèn)為，一方面，要強(qiáng)化監(jiān)管統(tǒng)籌協(xié)調(diào)，實(shí)施功能監(jiān)管和行為監(jiān)管，提高監(jiān)管有效性。另一方面，要充分運(yùn)用金融科技尤其是監(jiān)管科技手段，提高監(jiān)管數(shù)字化智能化水平，提升監(jiān)管精準(zhǔn)性。從處置包商銀行等案例中可以發(fā)現(xiàn)，金融風(fēng)險與金融腐敗往往交織在一起。因此，還要加強(qiáng)金融法治建設(shè)，懲治金融腐敗，加強(qiáng)金融監(jiān)管干部隊(duì)伍建設(shè)，提升金融系統(tǒng)干部隊(duì)伍廉潔能力。

“此外，應(yīng)該進(jìn)一步認(rèn)識到，防范化解重大風(fēng)險是‘排雷’，而不是‘爆雷’?！倍ｍ嫡J(rèn)為，應(yīng)防止在處置重大風(fēng)險過程中引發(fā)次生風(fēng)險。面對內(nèi)外部復(fù)雜多變的形勢，市場信心和預(yù)期尚未完全恢復(fù)，具有一定的脆弱性、敏感性。因此，防范化解重大風(fēng)險必須充分考慮市場的承受能力，在保持經(jīng)濟(jì)平穩(wěn)運(yùn)行中有序地排除相關(guān)風(fēng)險。各部門在制定政策時應(yīng)統(tǒng)籌兼顧，避免各自為政，從而使局部政策疊加帶來負(fù)面沖擊，造成“合成謬誤”；各地區(qū)在落實(shí)中央政策時應(yīng)實(shí)事求是，避免層層加碼，從而使基層難以執(zhí)行導(dǎo)致行為異化，造成“分解謬誤”。從根本上說，經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展是最重要的風(fēng)險防范措施。因此，必須處理好穩(wěn)增長和防風(fēng)險的關(guān)系，在經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展中防范化解和處置重大風(fēng)險。

防范化解金融風(fēng)險，還應(yīng)壓實(shí)各方責(zé)任，發(fā)揮各方作用。董希淼認(rèn)為，防范化解金融風(fēng)險不能只依靠金融管理部門。金融業(yè)需要進(jìn)一步完善金融機(jī)構(gòu)公司治理機(jī)制，提升防范風(fēng)險的內(nèi)生機(jī)制和能力；要改進(jìn)和完善地方政府金融監(jiān)管體系，推動地方政府在屬地風(fēng)險處置中發(fā)揮主要作用。同時，加快國有企業(yè)改革，建立健全企業(yè)、金融、政府各方責(zé)任共擔(dān)和損失分擔(dān)機(jī)制；加快完善社會信用體系，加強(qiáng)金融基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，依法依規(guī)增進(jìn)信用信息共享；加大懲戒力度，打擊逃廢債行為，大幅度提高金融領(lǐng)域違法違規(guī)成本，營造良好的金融生態(tài)環(huán)境。（陳果靜）