由于子公司天安財險持有的信托產(chǎn)品到期發(fā)生違約，公司經(jīng)營業(yè)績惡化，西水股份遭遇連續(xù)兩個交易日跌停，48只基金不幸踩雷。近日，部分基金公司將該股股價調(diào)整為5.54元，相當(dāng)于砍下了4個跌停的估值。

48只基金踩雷西水股份

近日，北京一家基金公司發(fā)布公告稱，根據(jù)中國證監(jiān)會《中國證監(jiān)會關(guān)于證券投資基金估值業(yè)務(wù)的指導(dǎo)意見》的有關(guān)規(guī)定，經(jīng)基金公司與托管銀行協(xié)商一致，決定于2020年8月28日起對公司旗下基金(ETF除外)所持有西水股份進行估值調(diào)整，估值價格調(diào)整為5.54元。在該股交易體現(xiàn)了活躍市場交易特征后，恢復(fù)按市場價格進行估值，屆時不再另行公告。

按照8月28日西水股份8.43元/股的價格，公告的估值價格相當(dāng)于砍下了4個跌停。

最新披露的半年報數(shù)據(jù)顯示，有48只基金持倉西水股份。Wind數(shù)據(jù)顯示，截至今年半年報，共有29家基金公司旗下48只基金持有西水股份，持股總量為971.47萬股，持股總市值達(dá)到8791.77萬元。其中，北京一家基金公司旗下基金持股99.21萬股，持股市值897.85萬元，占基金凈值比為1.39%，占基金凈值比最高。長信、國投瑞銀、萬家基金等多家公募旗下指數(shù)型基金持股市值占凈值比也在0.5%以上。

北京一家中型公募基金經(jīng)理表示，一般而言，基金持倉長期停牌股，或者持倉個股出現(xiàn)重大事件，可能會導(dǎo)致基金凈值單日波動在0.25%以上，基金公司就可以公告調(diào)整估值，以公平對待持有人，避免部分持有人的申贖操作影響現(xiàn)有持有人利益。

北京一家中型公募投資總監(jiān)也認(rèn)為，公募基金會隨著個股基本面發(fā)生惡化調(diào)低證券估值，西水股份子公司投資踩雷，導(dǎo)致經(jīng)營數(shù)據(jù)快速惡化，持倉基金調(diào)低估值也在情理之中。在他看來，估值調(diào)整一般是為了防止套利資金大額贖回，保持基金運作的穩(wěn)定。

不會“清倉式”賣出

從產(chǎn)品類型看，踩雷西水股份的指數(shù)型基金達(dá)到44只，占比高達(dá)91.67%，另有建信、招商、銀華基金旗下的靈活配置型基金持有少量倉位。

雖然一口氣砍了4個跌停的估值，但北京上述基金公司旗下產(chǎn)品8月28日凈值漲幅達(dá)到1.81%。

“主要是因為該只證券在基金投資組合中占比較小，在近期股市大漲中，其他權(quán)重更大的保險股出現(xiàn)了明顯上漲。因此，基金凈值也隨之出現(xiàn)上漲。”上述北京中型公募基金經(jīng)理說。

在這位基金經(jīng)理看來，一般而言，基金公司對上市公司的新聞、財報等信息都有輿情監(jiān)控和預(yù)警機制，對于主動型基金來說，在個股基本面出現(xiàn)明顯惡化的情況下，可能會選擇清倉賣出個股;而對于被動指數(shù)型基金來說，對于預(yù)期性質(zhì)的違約行為，通常不會太早做出主動清倉等激烈反應(yīng)。

上述北京中型公募投資總監(jiān)也表示，對個股的估值定價能力是基金公司的核心競爭力，但對于指數(shù)型基金踩雷，確實需要具體分析，需要綜合考慮指數(shù)的跟蹤偏離度、投資者利益保護以及業(yè)績基準(zhǔn)等因素。

從基本面看，西水股份近日接連發(fā)布公告稱，因子公司天安財產(chǎn)保險股份有限公司持有的信托產(chǎn)品等資產(chǎn)到期后發(fā)生實質(zhì)性違約，天安財險對相關(guān)投資資產(chǎn)計提了相應(yīng)減值，涉及金額為577億元，將減少公司2020年度歸屬于上市公司股東的凈利潤207.24億元。同時，還計提商譽減值準(zhǔn)備金額為8.2億元，計入公司2020年度損益。

西水股份2020年半年報數(shù)據(jù)顯示，2020年1~6月，公司實現(xiàn)營業(yè)收入28億元，歸母凈利潤-270.9億元，主要系公司主要控股子公司天安財險計提投資資產(chǎn)減值等影響。

此外，西水股份于近日收到上交所監(jiān)管工作函，要求該公司審慎核實并補充披露公司資產(chǎn)減值測算的具體過程，公司所持新時代信托產(chǎn)品的具體構(gòu)成、底層資產(chǎn)、擔(dān)保物等相關(guān)情況。

(記者 李樹超)