2021年以來(lái)，已有3家銀行發(fā)行永續(xù)債，4家銀行獲批發(fā)行永續(xù)債。

值得注意的是，1月20日，寧波通商銀行發(fā)行全國(guó)首單轉(zhuǎn)股型永續(xù)債，全場(chǎng)認(rèn)購(gòu)倍數(shù)達(dá)2.1倍。分析人士稱，轉(zhuǎn)股型永續(xù)債具有轉(zhuǎn)股的保護(hù)功能，對(duì)投資者吸引力更大。

4家銀行獲批發(fā)行永續(xù)債

據(jù)統(tǒng)計(jì)，2021年以來(lái)，已有3家銀行發(fā)行永續(xù)債，分別為九江銀行、寧波通商銀行和浙江稠州商業(yè)銀行，發(fā)行金額分別為30億元、5億元和10億元。

除上述3家銀行外，中國(guó)證券報(bào)記者梳理中國(guó)銀保監(jiān)會(huì)官網(wǎng)信息發(fā)現(xiàn)，今年以來(lái)，還有4家銀行獲批發(fā)行永續(xù)債。2月24日，中信銀行獲批發(fā)行不超過(guò)400億元的永續(xù)債;1月28日，紹興銀行獲批發(fā)行不超過(guò)15億元的減記型永續(xù)債;1月25日，福建海峽銀行獲批發(fā)行不超過(guò)10億元的永續(xù)債;1月15日，民生銀行獲批發(fā)行不超過(guò)800億元的永續(xù)債。

值得注意的是，今年1月20日，寧波通商銀行發(fā)行全國(guó)首單轉(zhuǎn)股型永續(xù)債，規(guī)模為5億元，票面利率為4.80%，全場(chǎng)認(rèn)購(gòu)倍數(shù)達(dá)2.1倍。

據(jù)業(yè)內(nèi)人士介紹，轉(zhuǎn)股型永續(xù)債是一種含權(quán)的資本補(bǔ)充工具，與此前發(fā)行的減記型資本債券相比，當(dāng)風(fēng)險(xiǎn)事件觸發(fā)時(shí)，減記型資本債券將直接減記，轉(zhuǎn)股型永續(xù)債可轉(zhuǎn)為股權(quán)并參與發(fā)行人剩余資產(chǎn)分配。從國(guó)際實(shí)踐看，轉(zhuǎn)股型永續(xù)債具有轉(zhuǎn)股的保護(hù)功能，受到投資者普遍認(rèn)可。中信證券明明債券研究團(tuán)隊(duì)認(rèn)為，轉(zhuǎn)股型永續(xù)債在一定程度上能夠降低中小銀行補(bǔ)充資本的難度。

中小銀行需求旺盛

據(jù)統(tǒng)計(jì)，2020年銀行永續(xù)債發(fā)行規(guī)模為6016億元，同比上升18.05%。其中，25家中小銀行永續(xù)債發(fā)行規(guī)模為866億元。而在2019年，僅4家中小銀行發(fā)行永續(xù)債596億元，其余均為國(guó)有大銀行和股份制銀行發(fā)行。

銀保監(jiān)會(huì)數(shù)據(jù)顯示，2020年四季度大型商業(yè)銀行資本充足率為16.49%、股份制銀行資本充足率為13.60%，而城商行資本充足率為12.99%、農(nóng)商行資本充足率為12.37%。由此可見(jiàn)，以城商行、農(nóng)商行為代表的中小銀行資本補(bǔ)充壓力仍較大。

上海銀行相關(guān)人士表示，當(dāng)前中小銀行資本補(bǔ)充面臨多重困境：一是讓利實(shí)體經(jīng)濟(jì)導(dǎo)致盈利下滑與內(nèi)源資本補(bǔ)充的沖突;二是企業(yè)經(jīng)營(yíng)的周期波動(dòng)性與銀行資本補(bǔ)充的持續(xù)性之間不匹配;三是銀行資本補(bǔ)充的同質(zhì)性與信用分層造成中小銀行發(fā)債補(bǔ)充資本的擠出效應(yīng);四是嚴(yán)監(jiān)管背景下，股東責(zé)任權(quán)利失衡導(dǎo)致合格股東缺乏和中小銀行股權(quán)吸引力下降并存;五是中小銀行群體內(nèi)的兩極分化與資本補(bǔ)充的馬太效應(yīng)。

為解決中小銀行資本補(bǔ)充難題，相關(guān)部門(mén)已經(jīng)陸續(xù)推出多項(xiàng)支持措施。例如，去年銀保監(jiān)會(huì)發(fā)布《中國(guó)銀保監(jiān)會(huì)關(guān)于保險(xiǎn)資金投資銀行資本補(bǔ)充債券有關(guān)事項(xiàng)的通知》，對(duì)保險(xiǎn)資金投資銀行資本補(bǔ)充債券進(jìn)行“松綁”;今年1月25日，中國(guó)人民銀行會(huì)同銀保監(jiān)會(huì)結(jié)合國(guó)內(nèi)外實(shí)踐，設(shè)計(jì)完善了轉(zhuǎn)股型資本債券相關(guān)制度。

中國(guó)人民銀行表示，下一步將會(huì)同銀保監(jiān)會(huì)進(jìn)一步加強(qiáng)創(chuàng)新力度，鼓勵(lì)支持符合條件的中小銀行通過(guò)發(fā)行轉(zhuǎn)股型資本債券補(bǔ)充資本，增強(qiáng)服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)和抵御風(fēng)險(xiǎn)的能力。

(記者 戴安琪)