中金：維持中國(guó)海外宏洋集團(tuán)“跑贏行業(yè)”評(píng)級(jí)，目標(biāo)價(jià)降至4.53港元

來(lái)源：深圳房地產(chǎn)信息網(wǎng) 2023-08-24 14:59:56

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8月24日，中金發(fā)布研究報(bào)告稱(chēng)，維持中國(guó)海外宏洋集團(tuán)(00081)“跑贏行業(yè)”評(píng)級(jí)，但考慮到近期投資者風(fēng)險(xiǎn)偏好走弱，目標(biāo)價(jià)下調(diào)18%至4.53港元。

集團(tuán)1H23收入同比下降8.8%至272億元，毛利率較2022年全年提升1.9個(gè)百分點(diǎn)至16.3%，歸母凈利潤(rùn)在較高基數(shù)下同比下降29.8%至17.2億元，符合市場(chǎng)預(yù)期。另宣派中期股息每股0.05港元，派息率為9.5%(1H22為7.5%)，對(duì)應(yīng)當(dāng)前股息收益率為1.6%。

報(bào)告中稱(chēng)，公司1H23銷(xiāo)售金額同比增長(zhǎng)25%至259億元，銷(xiāo)售增速與土儲(chǔ)以一二線(xiàn)為主的央國(guó)企同業(yè)相若。得益于強(qiáng)產(chǎn)品力和國(guó)資背景，公司在所布局城市的市占率穩(wěn)步提升(1H23所在城市整體銷(xiāo)售增速2-3%)，銷(xiāo)售金額排名第一的城市個(gè)數(shù)較2022年增加3個(gè)至9城。公司計(jì)劃下半年總供貨900億元(其中新推約160億元)，若全年去化率較2022年提升4ppt至38%(往年去化率基本高于50%)，即可實(shí)現(xiàn)10%的銷(xiāo)售正增長(zhǎng)(隱含2H23去化率20%，8-12月月均銷(xiāo)售32億元、對(duì)比1-7月月均銷(xiāo)售40億元)。

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