阿里將收購(gòu)餓了么的消息再度攪動(dòng)外賣(mài)行業(yè)。

2月27日，餓了么創(chuàng)始人兼CEO張旭豪在微信朋友圈轉(zhuǎn)發(fā)了一篇題為《餓了么澄清張旭豪與阿里對(duì)賭失敗傳聞：嚴(yán)重失實(shí) 深感震驚》的餓了么官方聲明，并表示希望各位親朋好友都冷靜點(diǎn)，每年都有這樣的新聞，“看來(lái)還是實(shí)力不夠，需要繼續(xù)努力!”

2月26日晚，多家媒體報(bào)道阿里將收購(gòu)餓了么，3個(gè)月內(nèi)阿里約90億美元收購(gòu)餓了么全部股份。但阿里和餓了么方面對(duì)此均不予置評(píng)。隨后餓了么發(fā)布了上述聲明，稱(chēng)不存在媒體報(bào)道的“對(duì)賭”一說(shuō)，也不存在阿里接管餓了么一說(shuō);餓了么從未與任何公司談及收購(gòu)之事，餓了么的獨(dú)立發(fā)展一直得到阿里的大力支持。

2月27日，華聯(lián)股份公告稱(chēng)，阿里近期已接觸Rajax(華聯(lián)股份子公司的控股公司，主要運(yùn)營(yíng)品牌為“餓了么”)全體股東并表達(dá)了收購(gòu)意向，但雙方未就股權(quán)轉(zhuǎn)讓事項(xiàng)簽署任何協(xié)議。

創(chuàng)始人張旭豪去留存疑

早在去年8月，餓了么收購(gòu)百度外賣(mài)之后，就有媒體猜測(cè)未來(lái)外賣(mài)領(lǐng)域是否會(huì)像網(wǎng)約車(chē)市場(chǎng)一樣，出現(xiàn)“二合一”的情況。如今，隨著阿里巴巴計(jì)劃將餓了么收入囊中，“二合一”的猜測(cè)基本宣告破滅。

阿里與餓了么之間早就開(kāi)始“聯(lián)姻”。2016年4月，餓了么完成12.5億美元融資，由阿里巴巴領(lǐng)投;2017年4月，阿里巴巴與螞蟻金服又聯(lián)手對(duì)餓了么增資4億美元，阿里系對(duì)餓了么的持股達(dá)到32.94%，取代餓了么管理團(tuán)隊(duì)成為餓了么最大股東。

知情人士稱(chēng)，此次收購(gòu)后，餓了么創(chuàng)始人張旭豪等高管會(huì)留任。但收購(gòu)消息傳出后，業(yè)內(nèi)不少人士都開(kāi)始擔(dān)憂(yōu)張旭豪的去留問(wèn)題。優(yōu)酷、高德在被阿里收購(gòu)后，創(chuàng)始團(tuán)隊(duì)逐步淡出視線，也因此，阿里巴巴給外界留下了控制欲很強(qiáng)的印象。

據(jù)阿里巴巴2017年年報(bào)顯示，截至當(dāng)年6月，阿里巴巴持有餓了么23%股權(quán)，由此可以算出螞蟻金服持有餓了么8.94%股權(quán)。有報(bào)道稱(chēng)，張旭豪本人持有的股權(quán)僅有2%。

據(jù)相關(guān)媒體報(bào)道，張旭豪曾表示，“盡管阿里有強(qiáng)勢(shì)的一面，但它實(shí)質(zhì)是好的。你說(shuō)它真是想控制這家公司?控制不控制，其實(shí)在于你做得好不好，你做得不好被收購(gòu)這是宿命。”

餓了么配送團(tuán)隊(duì)、商戶(hù)資源被看重

去年8月，餓了么收購(gòu)了百度外賣(mài)，具體交易價(jià)格沒(méi)有公布。據(jù)《財(cái)經(jīng)》報(bào)道，百度外賣(mài)以5億美元出售，百度打包流量入口資源給餓了么，作價(jià)3億美元，因此總共收購(gòu)價(jià)格是8億美元。該次收購(gòu)中餓了么估值60億美元。

此次阿里以約90億美元收購(gòu)餓了么，不少人對(duì)收購(gòu)金額提出了疑問(wèn)，畢竟去年餓了么的估值還只有60億美元。餓了么對(duì)阿里的價(jià)值究竟體現(xiàn)在哪?

餓了么是最早進(jìn)入外賣(mài)體系的公司。去年并購(gòu)百度外賣(mài)后，外賣(mài)市場(chǎng)上綜合平臺(tái)只剩餓了么和美團(tuán)外賣(mài)。近日，艾媒咨詢(xún)發(fā)布的中國(guó)在線餐飲外賣(mài)市場(chǎng)研究報(bào)告顯示，2017年外賣(mài)市場(chǎng)規(guī)模突破2000億元大關(guān)，預(yù)計(jì)2018年將達(dá)到2430億元。餓了么收購(gòu)百度外賣(mài)后，在2017年第四季度，市場(chǎng)用戶(hù)份額占比達(dá)55.3%，領(lǐng)跑外賣(mài)市場(chǎng)，美團(tuán)外賣(mài)占比41.3%，緊隨其后。

易觀分析師楊旭告訴記者，“阿里一直想進(jìn)生活服務(wù)的局，一開(kāi)始布局口碑外賣(mài)，后來(lái)放棄口碑外賣(mài)轉(zhuǎn)投餓了么，再后來(lái)把口碑外賣(mài)運(yùn)營(yíng)也交給餓了么。阿里最近把口碑外賣(mài)改為口碑，口碑作為生活服務(wù)平臺(tái)是對(duì)標(biāo)美團(tuán)，阿里在餓了么、盒馬鮮生、口碑都投入了大量的時(shí)間和精力。阿里看重的是餓了么幾百萬(wàn)商戶(hù)資源，末端強(qiáng)大的配送團(tuán)隊(duì)，還有三四線城市的積淀，這些都可以跟阿里的新零售做一個(gè)戰(zhàn)略的協(xié)同。”

2015年8月，餓了么建立外賣(mài)行業(yè)首個(gè)即時(shí)配送物流平臺(tái)——蜂鳥(niǎo)，目前，服務(wù)于蜂鳥(niǎo)的注冊(cè)配送員超過(guò)300萬(wàn)人，覆蓋全國(guó)2000個(gè)城市。

■ 延展

1.若收購(gòu)?fù)瓿桑赓u(mài)將現(xiàn)雙雄相爭(zhēng)

在去年8月餓了么吞并百度外賣(mài)之后，外賣(mài)市場(chǎng)實(shí)現(xiàn)了從“三國(guó)殺”向“二人轉(zhuǎn)”的轉(zhuǎn)變。

如果說(shuō)彼時(shí)的美團(tuán)面對(duì)的依然是一個(gè)擁有阿里背景的餓了么，那么在阿里全資拿下餓了么之后，美團(tuán)將面對(duì)與阿里的直接對(duì)抗。

在外賣(mài)市場(chǎng)后發(fā)制人的美團(tuán)，背后站著的是騰訊這棵大樹(shù)。

面對(duì)餓了么納入阿里系這一局面，美團(tuán)背后的騰訊會(huì)采取何種應(yīng)對(duì)之策?

“騰訊也會(huì)更加支持美團(tuán)點(diǎn)評(píng)，死磕阿里，”資深行業(yè)分析師李成東認(rèn)為，阿里加大投入進(jìn)軍餐飲市場(chǎng)，會(huì)引發(fā)雙方的持續(xù)加碼，外賣(mài)市場(chǎng)的競(jìng)爭(zhēng)也必然會(huì)加劇。如果獲得騰訊更多的支持，美團(tuán)點(diǎn)評(píng)也可能成為阿里收購(gòu)餓了么的間接受益者。

對(duì)于雙方的估值，李成東給出一組數(shù)據(jù)，按照餓了么估值95億美元計(jì)算，依據(jù)數(shù)據(jù)，美團(tuán)外賣(mài)業(yè)務(wù)規(guī)模比餓了么大30%-40%，美團(tuán)間接估值150億美元。

雙方實(shí)力相差不多，最終誰(shuí)會(huì)成為收割市場(chǎng)的玩家，短期內(nèi)依舊是個(gè)疑問(wèn)。

2.“補(bǔ)貼大戰(zhàn)”不會(huì)很快結(jié)束

在外賣(mài)這一戰(zhàn)場(chǎng)的激烈競(jìng)爭(zhēng)背后，是阿里與騰訊對(duì)消費(fèi)場(chǎng)景和流量入口的爭(zhēng)奪。獨(dú)立IT分析師唐欣稱(chēng)，外賣(mài)比網(wǎng)約車(chē)的用戶(hù)黏性和活躍度更高，對(duì)支付等其他業(yè)務(wù)的幫助也更大。

“民以食為天，餐飲數(shù)萬(wàn)億的市場(chǎng)，即便不賺錢(qián)，阿里也是不可能放棄的”，李成東認(rèn)為，餓了么不只是餐飲場(chǎng)景，還是保護(hù)支付寶免受美團(tuán)點(diǎn)評(píng)支付沖擊的棋子。

他指出，若阿里完全收購(gòu)餓了么，意味著接下來(lái)會(huì)重點(diǎn)進(jìn)軍餐飲市場(chǎng)。作為阿里產(chǎn)業(yè)鏈布局里面不可或缺的核心環(huán)節(jié)，餓了么會(huì)深度與口碑整合，“餓了么為主，口碑為輔。收購(gòu)之前，這個(gè)事情很難搞。”口碑是阿里自營(yíng)業(yè)務(wù)，把口碑并入餓了么將形成完整的本地生活閉環(huán)。

“阿里的優(yōu)勢(shì)在于資本實(shí)力雄厚，高舉高打，”唐欣稱(chēng)，阿里陣營(yíng)未來(lái)的戰(zhàn)略會(huì)比較激進(jìn)，圍繞餐飲新零售大做文章，但各個(gè)業(yè)務(wù)之間的整合還需要加強(qiáng)。美團(tuán)的優(yōu)勢(shì)在于運(yùn)營(yíng)模式成熟穩(wěn)定，地推能力更強(qiáng)。美團(tuán)未來(lái)將處于守勢(shì)，尋找其他多元化出路和變現(xiàn)渠道。

消費(fèi)者關(guān)注的重點(diǎn)是補(bǔ)貼能否持續(xù)。“只要巨頭不倒下，補(bǔ)貼很可能會(huì)持續(xù)下去。”唐欣認(rèn)為，雖然大規(guī)模補(bǔ)貼不是市場(chǎng)正常狀態(tài)，但補(bǔ)貼少了肯定會(huì)一定程度上造成用戶(hù)流失。就目前而言，外賣(mài)行業(yè)依舊處在圈地?cái)U(kuò)張的上半場(chǎng)，外賣(mài)平臺(tái)現(xiàn)階段的重點(diǎn)仍是發(fā)展用戶(hù)規(guī)模，提高支付頻率，提高現(xiàn)金流，因此補(bǔ)貼大戰(zhàn)在中短期內(nèi)不會(huì)結(jié)束。

3.外賣(mài)背后的同城物流野心

擁有海量騎手的餓了么與美團(tuán)外賣(mài)，在餐飲外賣(mài)的背后，本質(zhì)上是對(duì)同城物流的布局。

“阿里要進(jìn)軍物流末端配送，這應(yīng)該才是為什么選擇收購(gòu)餓了么的最重要原因，”李成東稱(chēng)，餓了么外賣(mài)在各大城市建立起數(shù)十萬(wàn)騎手的末端配送，會(huì)成為阿里新零售最重要的物流基礎(chǔ)設(shè)施。例如盒馬鮮生將不需要重新招聘獨(dú)立的配送團(tuán)隊(duì)，盒馬鮮生有50%的業(yè)務(wù)來(lái)自線上訂單，而線上訂單里面最主要還是外賣(mài)。

美團(tuán)外賣(mài)已經(jīng)開(kāi)始進(jìn)軍同城物流。

2月26日，美團(tuán)點(diǎn)評(píng)方面稱(chēng)，美團(tuán)外賣(mài)對(duì)海瀾之家服飾電商訂單配送目前已經(jīng)處在試運(yùn)營(yíng)和測(cè)試階段。美團(tuán)稱(chēng)正在集中優(yōu)勢(shì)力量，向生鮮、零售等品類(lèi)拓展，未來(lái)將提供更多品類(lèi)的配送服務(wù)。

“美團(tuán)外賣(mài)的職業(yè)騎手超過(guò)了50萬(wàn)，”李成東稱(chēng)，如果只看末端配送人員，美團(tuán)外賣(mài)可以說(shuō)是中國(guó)最大的自建電商的互聯(lián)網(wǎng)公司。但外賣(mài)配送時(shí)間集中在中午和傍晚的時(shí)候，訂單不飽和，人員浪費(fèi)，所以進(jìn)軍同城物流也是一個(gè)方向。

他同時(shí)指出，送衣服和送外賣(mài)在目標(biāo)人群和成本上都有很大區(qū)別，送衣服不僅涉及下單、付款，還要設(shè)置客服、退換貨等程序，對(duì)于外賣(mài)平臺(tái)來(lái)說(shuō)，在這方面業(yè)務(wù)的開(kāi)展仍將阻力重重。