27日，全球最大ETF基金US Oil Fund宣布將售出所有的美國(guó)WTI原油期貨6月合約(主力合約)。受此影響，WTI原油期貨6月合約當(dāng)天重挫24.56%，北京時(shí)間28日WTI原油期貨6月合約跌幅一度超過(guò)20%。

低油價(jià)下，除了投資人信心不足，能源企業(yè)也在苦苦掙扎。27日，美國(guó)戴蒙德海底鉆探公司宣布破產(chǎn)，這已經(jīng)是4月份第二家破產(chǎn)的美國(guó)大型能源企業(yè)。

不少機(jī)構(gòu)認(rèn)為，如果需求不能回暖，加上儲(chǔ)油空間不斷填滿，負(fù)油價(jià)將再次出現(xiàn)。

需求疲軟，儲(chǔ)油空間告急

疫情之下，原油市場(chǎng)正面臨需求斷崖式下滑、原油存儲(chǔ)空間所剩不多的巨大挑戰(zhàn)。

歐佩克公布最新月報(bào)顯示，預(yù)計(jì)2020年全年全球原油需求同比下降690萬(wàn)桶/日，原油需求將降至30年來(lái)的最低水平。日本能源經(jīng)濟(jì)研究所的研究數(shù)據(jù)更加悲觀，其預(yù)計(jì)第二季度全球城市封鎖將導(dǎo)致石油需求下降1810萬(wàn)桶/天。

船貨追蹤公司Kpler數(shù)據(jù)顯示，全球燃料油需求下降了30%，而存儲(chǔ)空間正變得越來(lái)越珍貴，截至上周，全球約85%的陸上存儲(chǔ)空間已見(jiàn)頂。

世界權(quán)威金融分析機(jī)構(gòu)標(biāo)普認(rèn)為，全球原油等能源的剩余儲(chǔ)存能力為14億桶，其中陸地剩余儲(chǔ)存能力約為10億桶，海上剩余儲(chǔ)存能力約為4億桶。即便在考慮歐佩克充分減產(chǎn)的情況下，這些儲(chǔ)存空間也將會(huì)在2-3個(gè)月內(nèi)被用盡。

在阿聯(lián)酋的富查伊拉，這里儲(chǔ)存著在中東市場(chǎng)交易的石油。近日富查伊拉石油終端商業(yè)經(jīng)理馬萊克·阿齊茲表示，現(xiàn)在已經(jīng)沒(méi)有儲(chǔ)存多余石油的空間了。

全球最大產(chǎn)油國(guó)美國(guó)的原油儲(chǔ)備空間也正在被迅速填滿。美國(guó)的庫(kù)容還有多少?

據(jù)金聯(lián)創(chuàng)分析師奚佳蕊測(cè)算，美國(guó)國(guó)內(nèi)剩余原油總庫(kù)存(含商業(yè)、庫(kù)欣及戰(zhàn)略儲(chǔ)備)總共有1.51億桶。

美國(guó)能源信息署(EIA)數(shù)據(jù)顯示：截至4月17日當(dāng)周，美國(guó)原油日均產(chǎn)量1220萬(wàn)桶;美國(guó)煉廠加工總量平均每天1245.6萬(wàn)桶;美國(guó)原油凈進(jìn)口量每日為204.7萬(wàn)桶。

“若未來(lái)幾周美國(guó)的原油數(shù)據(jù)并未在此基礎(chǔ)上發(fā)生太大變化，那么美國(guó)每日的原油剩余量為159.1萬(wàn)桶，剩余的原油庫(kù)存僅夠維持95天就將被存滿。”奚佳蕊表示。

美國(guó)原油期貨跌至10美元/桶附近，負(fù)油價(jià)可能重現(xiàn)

多數(shù)分析機(jī)構(gòu)認(rèn)為，低油價(jià)還將持續(xù)，甚至?xí)俣瘸霈F(xiàn)負(fù)值。在上周蒙受損失后，全球最大的石油交易產(chǎn)品US Oil Fund在27日的聲明中表示，將進(jìn)一步將持倉(cāng)展期至遠(yuǎn)月合約，出售全部WTI原油期貨6月合約倉(cāng)位。

同日，WTI原油期貨6月合約重挫24.56%，收于12.78美元/桶。28日，WTI原油期貨6月合約盤(pán)中跌幅一度達(dá)到20%，截至發(fā)稿，跌幅18%，報(bào)10.48美元/桶。

“因需求史無(wú)前例地崩跌，油價(jià)在當(dāng)前季度可能維持在極低水準(zhǔn)”，德國(guó)商業(yè)銀行上周表示，美國(guó)原油因存儲(chǔ)問(wèn)題的情況，更是大有問(wèn)題。“WTI原油期貨6月合約不到四周就會(huì)到期，到期前油價(jià)可能再度出現(xiàn)負(fù)值。”

國(guó)內(nèi)機(jī)構(gòu)也持相同觀點(diǎn)。東興證券指出，疫情極大的影響了美國(guó)石油產(chǎn)品消費(fèi)，美國(guó)煉油廠日產(chǎn)量降至1280萬(wàn)桶，同比降24%，為近三十年來(lái)最低水平。需求萎縮而頁(yè)巖油產(chǎn)量并未大幅下降，庫(kù)欣地區(qū)原油庫(kù)存已達(dá)76%，即將在5月中旬被原油占滿。WTI原油期貨6月合約依然存在破零可能。

安信策略研報(bào)指出，雖然負(fù)油價(jià)不能準(zhǔn)確反映當(dāng)前經(jīng)濟(jì)基本面，但仍為全球經(jīng)濟(jì)的未來(lái)蒙上陰影。受供給側(cè)的產(chǎn)油技術(shù)、地緣政治、減產(chǎn)協(xié)議等因素和需求側(cè)的全球經(jīng)濟(jì)、中美煉廠開(kāi)工率等因素影響，油價(jià)或?qū)⒃?個(gè)月內(nèi)從當(dāng)前的極低水平小幅反彈，并在未來(lái)1-2年內(nèi)長(zhǎng)期低位徘徊。

原油企業(yè)苦苦掙扎，月內(nèi)第二家美國(guó)能源企業(yè)破產(chǎn)

在低油價(jià)時(shí)代，原油企業(yè)正苦苦掙扎。僅4月份，已經(jīng)有兩家美國(guó)能源企業(yè)宣布破產(chǎn)。

4月1日，美國(guó)石油巨頭惠廷石油公司(Whing Petroleum Corp。)申請(qǐng)破產(chǎn)保護(hù)，成為首個(gè)在低油價(jià)中倒下的大型頁(yè)巖油公司。截至其宣布破產(chǎn)后第二天收盤(pán)，惠廷石油公司股價(jià)僅31美分，近一年來(lái)惠廷市值蒸發(fā)98.84%，市值僅為2839萬(wàn)美元。

4月27日，總部位于美國(guó)德州的戴蒙德海底鉆探公司(Diamond Offshore Drilling , Inc。)申請(qǐng)破產(chǎn)。戴蒙德海底鉆探公司稱，運(yùn)營(yíng)狀況近幾個(gè)月來(lái)急劇惡化。該公司在破產(chǎn)申請(qǐng)中列出了58億美元的資產(chǎn)和26億美元的債務(wù)，其中有20億美元是債券。目前該公司手頭上的現(xiàn)金僅約為4.349億美元。

戴蒙德海底鉆探公司在墨西哥灣有著重要的業(yè)務(wù)，截至2019年底，該公司約有2500名員工，2019年?duì)I收略低于10億美元。其主要從事海底鉆探業(yè)務(wù)并為能源行業(yè)提供合約鉆井服務(wù)，擁有約30臺(tái)海上鉆探裝置，如：半潛式鉆機(jī)、自升式鉆機(jī)以及動(dòng)力定位(DP)鉆井船，這些鉆井設(shè)備在全球浮式鉆探市場(chǎng)(超深水、深水及中層水域)提供服務(wù)。

據(jù)美國(guó)媒體報(bào)道，除了上述兩家公司，美國(guó)境內(nèi)的其他石油公司包括Chesapeake Energy、丹伯里資源公司和Callon石油公司等，也已經(jīng)聘請(qǐng)了債務(wù)顧問(wèn)。

奚佳蕊認(rèn)為，“由此可見(jiàn)，在低油價(jià)及疫情的雙重打壓之下，今年美國(guó)的能源產(chǎn)業(yè)將迎來(lái)最為嚴(yán)酷的寒冬，其石油產(chǎn)業(yè)鏈也將迎來(lái)一輪新的洗禮。”(張旭)