以房養(yǎng)老落地困難，具體實(shí)施面臨眾多問題，對(duì)于保險(xiǎn)公司來說，盈利空間有限，因而很難大規(guī)模推廣

自2014年原保監(jiān)會(huì)試點(diǎn)以房養(yǎng)老保險(xiǎn)至今已有四年時(shí)間。近日，銀保監(jiān)會(huì)一紙文件，將老年人住房反向抵押養(yǎng)老保險(xiǎn)(即以房養(yǎng)老保險(xiǎn))正式擴(kuò)大到全國(guó)范圍展開，這使得以房養(yǎng)老保險(xiǎn)再度被公眾關(guān)注。

所謂的以房養(yǎng)老保險(xiǎn)，簡(jiǎn)而言之，就是老年人將名下房產(chǎn)，抵押給保險(xiǎn)公司，每個(gè)月領(lǐng)取養(yǎng)老金。該老年人身故后，保險(xiǎn)公司有處置房產(chǎn)的權(quán)利，處置房產(chǎn)所得將優(yōu)先用于償還該款保險(xiǎn)相關(guān)費(fèi)用。

《投資者報(bào)》記者了解到，目前國(guó)內(nèi)僅有幸福人壽、人保壽險(xiǎn)有相關(guān)以房養(yǎng)老產(chǎn)品，其中，幸福人壽業(yè)務(wù)已經(jīng)在北京、上海、廣州、武漢等8個(gè)城市落地。公司試點(diǎn)階段的成績(jī)是，截至2018年7月31日，已累計(jì)承保139單。人保壽險(xiǎn)則并未披露相關(guān)數(shù)據(jù)。

試點(diǎn)階段開展以房養(yǎng)老保險(xiǎn)時(shí)遇到了哪些實(shí)際阻礙?下一步將如何運(yùn)用該項(xiàng)業(yè)務(wù)?針對(duì)這些問題，《投資者報(bào)》記者采訪了幸福人壽及人保壽險(xiǎn)，幸福人壽方面給予了詳細(xì)回復(fù)。人保壽險(xiǎn)方面僅表示：“我們會(huì)嚴(yán)格按照國(guó)家及銀保監(jiān)會(huì)相關(guān)要求，開展此項(xiàng)工作。后續(xù)請(qǐng)及時(shí)關(guān)注我司官網(wǎng)動(dòng)態(tài)。”

定位于國(guó)家養(yǎng)老保障的補(bǔ)充

試點(diǎn)近四年，僅承保139單，這在業(yè)界及公眾看來，是以房養(yǎng)老保險(xiǎn)“遇冷”的表現(xiàn)。然而，幸福人壽反向抵押養(yǎng)老保險(xiǎn)試點(diǎn)工作領(lǐng)導(dǎo)小組辦公室主任趙水龍卻并不這么認(rèn)為：“試點(diǎn)期的主要目的是探路子，看這項(xiàng)業(yè)務(wù)是否能通過實(shí)踐檢驗(yàn)，是否符合國(guó)情，老百姓、當(dāng)?shù)卣欠裼袇⑴c意愿，而經(jīng)過幾年的試點(diǎn)，可以說這一目的基本達(dá)到了”。

趙水龍對(duì)《投資者報(bào)》記者表示，從試點(diǎn)情況來看，我國(guó)老齡化趨勢(shì)加重、失獨(dú)孤寡老人數(shù)量增加，客戶的需求及意愿還是有的。“我們目前積累的意向客戶已經(jīng)達(dá)到2000多戶，這些客戶都是通過媒體等渠道獲知產(chǎn)品信息之后，主動(dòng)找上門的。”

然而，由于中國(guó)傳統(tǒng)養(yǎng)兒防老、房產(chǎn)留給后代等觀念，選擇以房養(yǎng)老的客戶比例并不高，在近日央視的一項(xiàng)調(diào)查中顯示，60歲之后，十分愿意以房養(yǎng)老的比例僅有7%，這或許也是以房養(yǎng)老業(yè)務(wù)無法大規(guī)模開展的原因之一。

不過，記者在采訪中發(fā)現(xiàn)，保險(xiǎn)業(yè)界人士更多將滿足小眾需求的以房養(yǎng)老保險(xiǎn)，定位于對(duì)國(guó)家養(yǎng)老保障的一種補(bǔ)充。趙水龍對(duì)記者表示，其實(shí)7%這個(gè)比例就很大了，如果真的能把這7%的業(yè)務(wù)做起來，也是對(duì)國(guó)家養(yǎng)老保障一個(gè)很好的補(bǔ)充。

配套政策未出臺(tái)成最大阻礙

然而理想與現(xiàn)實(shí)之間依然存在著不小的差距，即使有客戶愿意參與以房養(yǎng)老保險(xiǎn)，這項(xiàng)業(yè)務(wù)在實(shí)際落地時(shí)卻困難重重。最大的困難莫過于政府機(jī)構(gòu)并未出臺(tái)配套政策，從而加大了項(xiàng)目落地的溝通成本。

據(jù)記者了解，以房養(yǎng)老保險(xiǎn)業(yè)務(wù)要落地，需要經(jīng)過抵押、公證等程序，涉及到自然資源部、司法部、民政部、住建部等相關(guān)部門，然而在項(xiàng)目落地的某些步驟，卻與這些部門的規(guī)定存在矛盾。

例如住建部規(guī)定，在處置已故老人的房屋時(shí)，必須要先發(fā)生繼承，才能進(jìn)行處置，有時(shí)候繼承人不配合，保險(xiǎn)公司雖然也能處置，但無形中增加了溝通成本、人力成本、司法成本。又比如，保險(xiǎn)公司將簽署的文件拿去公證時(shí)，有一些文件根據(jù)規(guī)定卻無法進(jìn)行公證。再比如，辦房產(chǎn)抵押的時(shí)候，不動(dòng)產(chǎn)登記部門規(guī)定，要設(shè)置抵押期限及金額，但以房養(yǎng)老保險(xiǎn)是終身年金，時(shí)點(diǎn)是無法確定的，投保人最終能領(lǐng)多少錢，也無法確定。此外，不同的省市細(xì)則又不一樣，甚至一個(gè)城市不同區(qū)的細(xì)則也都各不相同。

不止一位業(yè)內(nèi)人士對(duì)記者表示，雖然目前的以房養(yǎng)老保險(xiǎn)業(yè)務(wù)也能做下去，但相關(guān)落地政策的問題不解決，這項(xiàng)業(yè)務(wù)很難做大規(guī)模。

保險(xiǎn)公司積極性不高

日前，銀保監(jiān)會(huì)已將以房養(yǎng)老保險(xiǎn)業(yè)務(wù)正式從試點(diǎn)擴(kuò)大到全國(guó)范圍展開，這意味著所有保險(xiǎn)公司均可申請(qǐng)經(jīng)營(yíng)以房養(yǎng)老保險(xiǎn)業(yè)務(wù)(當(dāng)然需要監(jiān)管批復(fù))，然而響應(yīng)者寥寥無幾。

中央財(cái)經(jīng)大學(xué)保險(xiǎn)系教授郝演蘇對(duì)《投資者報(bào)》記者表示，這些政策其實(shí)很不接地氣，以房養(yǎng)老保險(xiǎn)是一個(gè)商業(yè)行為，只要有利可圖，保險(xiǎn)公司才愿意去干，從而倒逼相關(guān)政策的落實(shí)，現(xiàn)在情況反過來了，是監(jiān)管部門先出臺(tái)政策，但由于房?jī)r(jià)市場(chǎng)的不確定性、保險(xiǎn)公司做以房養(yǎng)老業(yè)務(wù)盈利的不確定性，保險(xiǎn)公司積極性也不高。

據(jù)記者了解，以房養(yǎng)老保險(xiǎn)主要的盈利點(diǎn)是利息。以幸福人壽的產(chǎn)品為例，合同書上顯示，該款產(chǎn)品的保單年度累計(jì)利率為年復(fù)利 5.5%。在老人身故之后，保險(xiǎn)公司處置房產(chǎn)后，將一次性收回支付養(yǎng)老金的本金和利息，相當(dāng)保本保利。但如果老人生存時(shí)間較長(zhǎng)，領(lǐng)取的養(yǎng)老金及需支付的利息以及超過了房屋處置的價(jià)格，保險(xiǎn)公司盈利可能不?；蛞矊⒋騻€(gè)折扣。

然而前期保險(xiǎn)公司一直在支付養(yǎng)老金，直到老人去世后，才能把錢收回來的盈利模式，也使得保險(xiǎn)公司面臨流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。

此外，房?jī)r(jià)波動(dòng)也增加了保險(xiǎn)公司的承保風(fēng)險(xiǎn)，據(jù)悉，幸福人壽的這款以房養(yǎng)老保險(xiǎn)產(chǎn)品即使在房?jī)r(jià)下降時(shí)，也不會(huì)下調(diào)老人的養(yǎng)老金，但房?jī)r(jià)上漲時(shí)，保險(xiǎn)公司把房子賣出去，也僅收回給付老人的養(yǎng)老金及利息，增值的部分是歸老人繼承人，所以也無法享受房產(chǎn)的增值部分。

趙水龍對(duì)《投資者報(bào)》記者坦言：“對(duì)付房?jī)r(jià)波動(dòng)，雖然我們本身也有一些防范風(fēng)險(xiǎn)的方法，但確實(shí)還沒有很好的對(duì)沖手段，后續(xù)其實(shí)通過政府方面可以出臺(tái)一些政策和調(diào)控杠桿，從而達(dá)到風(fēng)險(xiǎn)防控的目的。”此外，由于我國(guó)房子只有70年產(chǎn)權(quán)，后續(xù)產(chǎn)權(quán)處理的不確定性，也給保險(xiǎn)公司及投保人帶來一定的政策風(fēng)險(xiǎn)。

幸福人壽方面即對(duì)記者表示，目前并未拓展新地區(qū)的計(jì)劃，還是先把8個(gè)城市的業(yè)務(wù)做好，“后續(xù)有可能發(fā)行不同類型的以房養(yǎng)老保險(xiǎn)產(chǎn)品，以滿足不同人群的需求。”