數(shù)據(jù)來源：中國人民銀行 　　制圖：張丹峰

引導(dǎo)金融資源流向經(jīng)濟發(fā)展重點領(lǐng)域和薄弱環(huán)節(jié)，補齊發(fā)展短板，是優(yōu)化經(jīng)濟結(jié)構(gòu)、深化供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革的必然要求。近日，中辦、國辦印發(fā)《關(guān)于加強金融服務(wù)民營企業(yè)的若干意見》，人民銀行等五部門也聯(lián)合發(fā)布《關(guān)于金融服務(wù)鄉(xiāng)村振興的指導(dǎo)意見》，對金融支持民營企業(yè)發(fā)展、促進鄉(xiāng)村振興作出全面部署。近年來金融在支持重點領(lǐng)域和薄弱環(huán)節(jié)上有哪些探索?企業(yè)和農(nóng)民還有哪些期待?未來金融補短板應(yīng)如何發(fā)力?今天起，本版推出“關(guān)注金融補短板”上下篇，從完善制度、改進服務(wù)、加強創(chuàng)新等多個角度，探討金融該如何補上短板，更好地服務(wù)實體經(jīng)濟。

——編者

近日，中辦、國辦印發(fā)《關(guān)于加強金融服務(wù)民營企業(yè)的若干意見》，就加強對民企的金融服務(wù)提出系統(tǒng)性舉措。隨后，銀保監(jiān)會對落實《意見》精神提出了二十三條細化措施。這套“組合拳”切中民企融資的難點痛點，注重以改革提升金融服務(wù)實體經(jīng)濟的水平，受到全社會尤其是民營企業(yè)的高度關(guān)注。目前民企在融資方面情況怎么樣?已采取的舉措取得了哪些成效?金融機構(gòu)應(yīng)如何進一步改善服務(wù)?記者就這些問題采訪了相關(guān)企業(yè)、金融機構(gòu)、監(jiān)管部門和專家。

“這500萬元，救了企業(yè)的命”

——政策陸續(xù)落地，助推民營企業(yè)融資

“融不著錢，睡不著覺啊。”浙江星天海洋科學(xué)技術(shù)有限公司主要做海洋測繪產(chǎn)品，去年因經(jīng)營環(huán)境有所變化，公司現(xiàn)金流一度緊張，愁得公司經(jīng)理羅昌林天天四處“找錢”。

如今，羅昌林可以不用那么著急了。2018年，金融部門實施4次定向降準措施，3次增加再貸款、再貼現(xiàn)額度，定向精準調(diào)控，向市場釋放流動性。今年1月再次全面降準，增強金融服務(wù)實體經(jīng)濟的能力，著力疏通貨幣政策傳導(dǎo)機制，幫助許多民企解了“燃眉之急”。

政策效果正在逐步顯現(xiàn)，商業(yè)銀行的流動性約束得到改善。四川天府銀行副行長尹立國介紹，去年數(shù)次降準讓天府銀行釋放出29.93億元流動性，這些資金全部用于支持民營企業(yè)。“截至2018年末，我行小微貸款余額697.38億元，較年初增長117.34億元，小微貸款占各項貸款比重達81.82%。”

銀行使得上勁兒，企業(yè)得實惠。“最近，我申請到浙江嘉興農(nóng)業(yè)銀行提供的‘科技貸’，額度500萬元，一個月不到就放款了，利率3.915%，比基準利率還低10%，而市面上同類貸款的利率一般都高于6%。”羅昌林感嘆，這500萬元，救了企業(yè)的命。“這筆貸款幫我們度過了暫時困難，緊接著公司就接到幾個大訂單。今年3月還會收到一筆項目首付款，資金狀況將明顯好轉(zhuǎn)。”

湖北武漢君成匯科技咨詢公司是一家專門為民企貸款做咨詢服務(wù)的公司，總經(jīng)理馮俊蓮拿出一張民企貸款列表：“我們這兒有10多家民企申報‘科保貸’產(chǎn)品，其中5家已經(jīng)拿到了貸款，從100萬元到400萬元不等。”武漢市推出的“科保貸”，由政府、銀行、保險公司風(fēng)險共擔(dān)，受益企業(yè)享受當(dāng)?shù)乜萍季直ＹM補貼及貼息政策，降低了民企融資成本。“綜合測算下來，這批貸款的利率僅略高于銀行貸款基準利率，民企接受度比較高。”

拓寬直接融資渠道，能更有效降低企業(yè)融資成本。去年10月，人民銀行引導(dǎo)設(shè)立民企債券融資支持工具，積極支持機構(gòu)運用信用風(fēng)險緩釋工具等多種手段，幫助民營企業(yè)債券融資，一批有競爭力的民企獲益。

“有了中債信用增信，認購者多了，企業(yè)發(fā)債成本也能低一些。”浙江榮盛控股集團財務(wù)總監(jiān)陶一喬介紹，公司正在舟山建設(shè)4000萬噸煉化一體化項目，去年10月由浙商銀行獨立主承銷的超短期融資券“18榮盛SCP005”順利發(fā)行，金額10億元，投資者踴躍認購，認購倍數(shù)2.67，最終票面利率5.22%，市場高度認可。

至1月底，廣東已成功發(fā)行信用風(fēng)險緩釋憑證支持民企發(fā)債項目9筆，支持民企債券融資39億元，這些項目的民企債券平均發(fā)行利率6.05%，較省內(nèi)無信用風(fēng)險緩釋憑證支持的民企債券平均發(fā)行利率低115個基點，融資成本有效降低。

“融資難成因多，得從關(guān)節(jié)點入手加以破解”

——解決信息不對稱問題、建立健全銀行機構(gòu)盡職免責(zé)機制

政策已經(jīng)取得明顯成效，但一些民營企業(yè)融資難融資貴問題仍不同程度存在?！蛾P(guān)于加強金融服務(wù)民營企業(yè)的若干意見》的發(fā)布，給企業(yè)帶來更多期望。

中國社科院經(jīng)濟所副所長張曉晶認為，這次專門以“加強金融服務(wù)民營企業(yè)”的表述出臺意見，明確要求平等對待各類所有制企業(yè)，將有力促進一些金融機構(gòu)扭轉(zhuǎn)過去對民企的不公平對待，“關(guān)鍵在于怎么落實。”

融資難，難在哪類民營企業(yè)?“不同企業(yè)面臨的狀況不一樣，比如一家經(jīng)營夾娃娃機的互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)主就說，他們?nèi)谫Y并不難，每月現(xiàn)金流也有保障，但是許多機械、化工企業(yè)就告訴我，他們被金融機構(gòu)認為投資回報率低、生存周期短，融資比較困難。”馮俊蓮說。

江蘇無錫銀保監(jiān)分局黨委書記陳惠蓮說，民營企業(yè)融資難，一個重要原因是融資體系缺乏適合民企的信用評價標準，信貸投放的評價維度往往依賴“主體資質(zhì)評級、擔(dān)保物價值評判、還款來源評判”等中小企業(yè)難以滿足的硬指標。“部分銀行在信貸政策、內(nèi)部考核上對民營經(jīng)濟還不夠重視。”

民營企業(yè)自身經(jīng)營特點也讓一些金融機構(gòu)不敢主動“親近”。“總體來看，民營企業(yè)面臨融資困難，是經(jīng)濟、金融以及民企自身發(fā)展等多種因素疊加共振的結(jié)果。”張曉晶分析。

“融資難成因多，得從關(guān)節(jié)點入手加以破解。”陳惠蓮說，要消除金融機構(gòu)對民企融資的顧慮，就要完善民營企業(yè)信息、信用體系建設(shè)，增強金融機構(gòu)和民營企業(yè)之間的信任。針對這些問題，《意見》提出，抓緊構(gòu)建完善金融、稅務(wù)、市場監(jiān)管、社保、海關(guān)、司法等大數(shù)據(jù)服務(wù)平臺，實現(xiàn)跨層級跨部門跨地域互聯(lián)互通。健全優(yōu)化金融機構(gòu)與民營企業(yè)信息對接機制，實現(xiàn)資金供需雙方線上高效對接，讓信息“多跑路”，讓企業(yè)“少跑腿”。

“近年來，監(jiān)管部門、銀行機構(gòu)下大力氣解決銀企信息不對稱問題，在支持民企融資方面做了很多有益探索。”陳惠蓮介紹，從2015年起，監(jiān)管部門聯(lián)合稅務(wù)部門開展了“銀稅互動”工作，指導(dǎo)銀行將納稅信用與企業(yè)融資發(fā)展有機結(jié)合，對符合條件的優(yōu)質(zhì)守信小微企業(yè)、民營企業(yè)，簡化貸款手續(xù)，加大信貸支持力度。

今年，無錫市政府主導(dǎo)建設(shè)無錫綜合金融服務(wù)平臺，打造基于互聯(lián)網(wǎng)、大數(shù)據(jù)分析的綜合性金融服務(wù)體系，集聚金融資源、企業(yè)資源、信用信息與政府資源，著力破解中小微企業(yè)、民營企業(yè)融資信息不對稱、信用信息不透明和銀行信心不足等問題。

要消除金融機構(gòu)對民企融資的顧慮，還要建立健全銀行機構(gòu)盡職免責(zé)機制。為了讓金融機構(gòu)“敢貸、愿貸、能貸”，《意見》提出，制定民營企業(yè)服務(wù)年度目標，加大正向激勵力度。建立健全盡職免責(zé)機制，提高不良貸款考核容忍度。設(shè)立內(nèi)部問責(zé)申訴通道，為盡職免責(zé)提供機制保障。

對此，陳惠蓮認為還有兩方面問題待解：一方面，商業(yè)銀行考核激勵機制需要自上而下推進，改變一些大型商業(yè)銀行利益驅(qū)動的信貸導(dǎo)向，適當(dāng)提高不良貸款考核容忍度;另一方面，應(yīng)盡快明確民營企業(yè)的內(nèi)涵外延，建立和完善民企的監(jiān)測數(shù)據(jù)統(tǒng)計機制。

“建立敢貸、愿貸、能貸的長效機制”

——在支持民營企業(yè)融資的各個環(huán)節(jié)，還有很多細致工作要做

“這次發(fā)布的《意見》釋放出一個明確信號，就是要公平對待民營企業(yè)，消除民營企業(yè)遇到的隱性壁壘，這切中了問題要害。”中國人民大學(xué)重陽金融研究院副院長董希淼說，應(yīng)建立敢貸、愿貸、能貸的長效機制，從資金成本、考核機制、擔(dān)保機制、信用制度等多個角度完善制度建設(shè)。

國家金融與發(fā)展實驗室副主任曾剛認為，現(xiàn)在民營和小微企業(yè)缺乏股權(quán)融資、風(fēng)險投資渠道，也沒有穩(wěn)定的長期銀行貸款來源，所以應(yīng)大力發(fā)展直接融資，改善企業(yè)融資結(jié)構(gòu)，給予企業(yè)更多包括上市、中長期債券發(fā)行在內(nèi)的直接融資機會。

保險機構(gòu)支持民營經(jīng)濟方面，去年10月，中國銀保監(jiān)會對《保險資金投資股權(quán)暫行辦法》進行了修訂，取消了此前保險資金股權(quán)投資的行業(yè)限制，引導(dǎo)保險資金增強服務(wù)民營企業(yè)和中小微企業(yè)的能力。“保險資金中，85%以上是壽險資金，期限大多在七八年以上，與股權(quán)投資的資產(chǎn)負債周期匹配。”國務(wù)院發(fā)展研究中心保險研究室副主任朱俊生認為，將險資股權(quán)直接投資行業(yè)范圍從“白名單”換成“負面清單”，投資標的不再局限于保險、汽車、醫(yī)療等企業(yè)，對于險資和上市公司來說都是重大利好。

激發(fā)銀行服務(wù)民營企業(yè)的內(nèi)在積極性，要在政策上有所傾斜。《意見》首次提出把民營和小微企業(yè)融資服務(wù)質(zhì)量和規(guī)模作為中小商業(yè)銀行發(fā)行股票的重要考量因素，將提升中小銀行服務(wù)民營企業(yè)的積極性，發(fā)揮有效的正向激勵作用。同時提出引導(dǎo)和支持商業(yè)銀行加快處置不良資產(chǎn)，盤活信貸存量，持續(xù)拓展了銀行信貸資源向民營企業(yè)傾斜的操作空間。

政策出臺既要抓落實，也要防走偏。馮俊蓮說，有一些民企融資項目，要反復(fù)填報各種材料，為了爭取貸款優(yōu)惠條件，企業(yè)要花許多精力和時間去找各種部門對接、開證明，耗費大量時間、精力，這說明在支持民營企業(yè)融資的各個環(huán)節(jié)還有很多細致工作要做。

董希淼認為，更好地服務(wù)民營企業(yè)，“既要解決‘不敢貸’‘不愿貸’等問題，也要避免‘硬給貸’‘非要貸’等現(xiàn)象，防止本來應(yīng)該流入民營和小微企業(yè)的貸款變相進入其他領(lǐng)域。”