9月28日，中國(guó)保險(xiǎn)保障基金有限責(zé)任公司發(fā)布《中國(guó)保險(xiǎn)業(yè)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估報(bào)告2020》(以下簡(jiǎn)稱《報(bào)告》)分別從保險(xiǎn)風(fēng)險(xiǎn)、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、信用風(fēng)險(xiǎn)、操作風(fēng)險(xiǎn)、戰(zhàn)略風(fēng)險(xiǎn)、公司治理風(fēng)險(xiǎn)、新興風(fēng)險(xiǎn)等七個(gè)值得重點(diǎn)關(guān)注的方面，對(duì)2019年乃至當(dāng)前保險(xiǎn)行業(yè)面臨的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行深入剖析。

一是保險(xiǎn)風(fēng)險(xiǎn)方面，多險(xiǎn)種承保風(fēng)險(xiǎn)加大。如健康險(xiǎn)業(yè)務(wù)賠付支出走高。2019年，健康險(xiǎn)業(yè)務(wù)賠付支出2351億元，同比增長(zhǎng)34.78%，主要由于醫(yī)療險(xiǎn)和重疾險(xiǎn)賠付大幅增長(zhǎng);人口預(yù)期壽命延長(zhǎng)，長(zhǎng)壽風(fēng)險(xiǎn)不斷積聚。人口預(yù)期壽命的延長(zhǎng)將加大長(zhǎng)期重疾險(xiǎn)和醫(yī)療險(xiǎn)賠付風(fēng)險(xiǎn)，并增加年金產(chǎn)品負(fù)債成本，若在產(chǎn)品設(shè)計(jì)時(shí)未能充分預(yù)估，將導(dǎo)致責(zé)任準(zhǔn)備金計(jì)提不足風(fēng)險(xiǎn)等。

二是市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)方面，利率風(fēng)險(xiǎn)和權(quán)益風(fēng)險(xiǎn)隱現(xiàn)?！秷?bào)告》認(rèn)為，2019年，股票市場(chǎng)回升，多數(shù)公司主動(dòng)加大了股票的配置比例。保險(xiǎn)行業(yè)投資股票財(cái)務(wù)收益率和綜合收益率均同比大幅上升，但仍有近兩成公司投資股票虧損。配置股票比例較高且收益率較低的公司面臨較大的權(quán)益價(jià)格波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)。2020年，新冠肺炎疫情在世界各國(guó)相繼爆發(fā)，全球資本市場(chǎng)強(qiáng)力震蕩，保險(xiǎn)資金運(yùn)用收益的波動(dòng)與減值壓力增加。

三是信用風(fēng)險(xiǎn)方面，信用違約風(fēng)險(xiǎn)繼續(xù)擴(kuò)大。2020年，信用債償債壓力較大。在信用風(fēng)險(xiǎn)逐步釋放的背景下，保險(xiǎn)資金配置固定收益類資產(chǎn)面臨的信用風(fēng)險(xiǎn)加大，疊加地方政府債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)攀升，保險(xiǎn)公司持倉(cāng)債券及非標(biāo)產(chǎn)品的信用風(fēng)險(xiǎn)可能進(jìn)一步暴露。隨著行業(yè)內(nèi)投資非標(biāo)資產(chǎn)的比例不斷提升，部分非標(biāo)產(chǎn)品也隱含了信用違約風(fēng)險(xiǎn)，信用風(fēng)險(xiǎn)敞口進(jìn)一步擴(kuò)大。

四是操作風(fēng)險(xiǎn)方面，規(guī)范經(jīng)營(yíng)有待加強(qiáng)。在嚴(yán)監(jiān)管之下，行業(yè)整體合規(guī)意識(shí)有所提升，但一些行業(yè)頑疾短時(shí)間內(nèi)仍無(wú)法有效杜絕。一是車險(xiǎn)業(yè)務(wù)違規(guī)頻發(fā)、二是人身險(xiǎn)產(chǎn)品開發(fā)設(shè)計(jì)和管理存在不足、健康險(xiǎn)投訴及糾紛高發(fā)。

五是戰(zhàn)略風(fēng)險(xiǎn)方面，險(xiǎn)企戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型面臨多重挑戰(zhàn)?！秷?bào)告》指出，部分財(cái)產(chǎn)險(xiǎn)公司業(yè)務(wù)模式單一，高度依賴車險(xiǎn)業(yè)務(wù)，且面臨車險(xiǎn)市場(chǎng)深化改革、費(fèi)改后經(jīng)營(yíng)模式轉(zhuǎn)變、合規(guī)風(fēng)險(xiǎn)加劇等局面，同時(shí)面臨外部信用風(fēng)險(xiǎn)加大、非車險(xiǎn)業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管控能力不足，轉(zhuǎn)型發(fā)展戰(zhàn)略不清晰等問題。人身險(xiǎn)公司經(jīng)營(yíng)管理和人才隊(duì)伍尚未經(jīng)受過復(fù)雜經(jīng)濟(jì)周期的全面考驗(yàn)，風(fēng)險(xiǎn)管理實(shí)踐尚不成熟。

六是治理風(fēng)險(xiǎn)方面，股權(quán)管理等方面仍存諸多問題。一方面，股東對(duì)保險(xiǎn)行業(yè)經(jīng)營(yíng)規(guī)律不認(rèn)同是導(dǎo)致公司治理風(fēng)險(xiǎn)的重要原因。另一方面，股權(quán)變更頻繁、股權(quán)質(zhì)押比例較高、高管人員變更頻繁等情形不利于公司長(zhǎng)期戰(zhàn)略的持續(xù)性和有效性。

七是新興風(fēng)險(xiǎn)方面，外部變革帶來挑戰(zhàn)。如科技變革給保險(xiǎn)業(yè)帶來多重挑戰(zhàn)?？萍歼\(yùn)用帶來的數(shù)據(jù)隱私安全問題、網(wǎng)絡(luò)安全風(fēng)險(xiǎn)、信息安全風(fēng)險(xiǎn)等衍生風(fēng)險(xiǎn)亦不容忽視。此外，會(huì)計(jì)準(zhǔn)則變革對(duì)行業(yè)提出更高要求。IFRS9和IFRS17將給保險(xiǎn)公司的會(huì)計(jì)核算、財(cái)務(wù)管理和信息披露帶來重大變化，新準(zhǔn)則的復(fù)雜性和實(shí)施難度，對(duì)保險(xiǎn)公司財(cái)務(wù)、精算、IT、戰(zhàn)略規(guī)劃、業(yè)務(wù)發(fā)展、投資策略、營(yíng)運(yùn)管理、風(fēng)險(xiǎn)管理等公司經(jīng)營(yíng)方方面面都將產(chǎn)生巨大影響。

(記者 陳婷婷 周菡怡)