開年第一個(gè)交易日，銀行股紛紛呈下行趨勢。1月4日早盤，成都銀行大跌6%，興業(yè)銀行跌超5%，鄭州銀行、杭州銀行、青島銀行等個(gè)股跌逾4%。

截至北京時(shí)間1月4日11點(diǎn)，銀行板指數(shù)為975.38，整體跌幅達(dá)2.63%。

民生證券金融行業(yè)首席分析師郭其偉對(duì)記者表示，此番跌幅主要是受到周末關(guān)于房地產(chǎn)貸款新規(guī)的影響。房地產(chǎn)貸款，不管是對(duì)公對(duì)私貸款，都是銀行的優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)。低風(fēng)險(xiǎn)，低資本損耗，高收益。現(xiàn)在受限制以后，市場擔(dān)心銀行未來的基本面會(huì)受到壓力。

12月31日，為增強(qiáng)銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)抵御房地產(chǎn)市場波動(dòng)的能力，防范金融體系對(duì)房地產(chǎn)貸款過度集中帶來的潛在系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)，提高銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)穩(wěn)健性，中國人民銀行聯(lián)合銀保監(jiān)會(huì)發(fā)布《關(guān)于建立銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)房地產(chǎn)貸款集中度管理制度的通知》，分檔設(shè)置房地產(chǎn)貸款和個(gè)人住房貸款占比兩個(gè)上限，對(duì)超過上限的機(jī)構(gòu)設(shè)置過渡期，并建立區(qū)域差別化調(diào)節(jié)機(jī)制。該制度自2021年1月1日起實(shí)施。

具體看，根據(jù)銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)資產(chǎn)規(guī)模及機(jī)構(gòu)類型，分五檔對(duì)房地產(chǎn)貸款集中度進(jìn)行管理。設(shè)置房地產(chǎn)貸款余額占比和個(gè)人住房貸款余額占比兩個(gè)上限。對(duì)超過上限的機(jī)構(gòu)設(shè)置2-4 年過渡期，及建立區(qū)域差別化調(diào)節(jié)機(jī)制。

明顯的是，目前跌幅較大的銀行股房貸占比超出較多。截至北京時(shí)間1月4日11點(diǎn)，房地產(chǎn)貸款占比為12.5%、11.1%、14.5%與10.2%的民生銀行、平安銀行、上海銀行及北京銀行分別跌達(dá)0.77%、3.18%、1.11% 、與1.03%。

但在郭其偉看來，市場對(duì)銀行基本面有些反應(yīng)過度。“之前銀行就已經(jīng)在執(zhí)行涉房貸款不能超三分之一的窗口要求，起碼有兩年時(shí)間。現(xiàn)在把制度落實(shí)以后，對(duì)中小銀行存量涉房貸款比例稍微收緊一些，也沒有增加多少合規(guī)壓力。銀行該轉(zhuǎn)型的還是會(huì)繼續(xù)轉(zhuǎn)型。”

“對(duì)于銀行基本面來說，價(jià)格的影響大于規(guī)模。因此未來房地產(chǎn)貸款供給收緊，直接影響一定是房地產(chǎn)貸款定價(jià)上升，這對(duì)銀行盈利是有利的。而且因?yàn)樯娣抠J款的政策調(diào)整，緊信用周期會(huì)更快到來，那就更不用擔(dān)心銀行的凈息差。”郭其偉說補(bǔ)充說。

“上年末市場資金因?yàn)楸茈U(xiǎn)所以增持了銀行股，跨年后短期資金撤場。同時(shí)伴隨負(fù)面新聞，所以使銀行股較快下跌”，他說，“但是今年銀行的盈利釋放正?；?，以及可以預(yù)見的凈息差改善，還會(huì)帶動(dòng)銀行股的估值上升。所以對(duì)銀行股，現(xiàn)在持有沒有問題。”

對(duì)于后續(xù)影響，長城證券銀行組表示，這將有助于延續(xù)房地產(chǎn)調(diào)控思路，建立長效機(jī)制，引導(dǎo)銀行信貸投向?qū)嶓w經(jīng)濟(jì)。

“2005年以來，我國房地產(chǎn)融資保持高速增長，隨著房地產(chǎn)融資政策逐步收緊，2019年開始房地產(chǎn)貸款投放逐漸回落。而對(duì)于此次政策出臺(tái)，市場已有部分預(yù)期，今年9月媒體報(bào)道監(jiān)管部門要求銀行新增涉房貸款不能超過全部新增貸款的30%，房地產(chǎn)貸款集中度管理新規(guī)可以說是前期窗口指導(dǎo)進(jìn)一步的落地和細(xì)化。預(yù)計(jì)在2-4年過渡期下(超標(biāo)

38家A股上市銀行中，8家銀行個(gè)人住房按揭貸款占比超出上限(大行2家、股份行2家、城商行4家，超標(biāo)較多的是成都、興業(yè)、招行)，11家銀行對(duì)公房地產(chǎn)開發(fā)貸款占比超出上限(股份行4家、城商行6家、農(nóng)商行1家，超標(biāo)較多的是鄭州、青農(nóng)、青島、成都、廈門)。

華西證券1月3日銀行業(yè)研報(bào)認(rèn)為，本周房地產(chǎn)貸款集中度迎來監(jiān)管新規(guī)，部分超標(biāo)銀行的涉房貸款投放節(jié)奏未來會(huì)受一定影響，但整體影響有限。近期監(jiān)管對(duì)互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)的金融業(yè)務(wù)監(jiān)管持續(xù)強(qiáng)化 ，強(qiáng)調(diào)持牌、 合規(guī)經(jīng)營等 ，降低平臺(tái)金融機(jī)構(gòu)的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。行業(yè)層面，宏觀經(jīng)濟(jì)穩(wěn)步修復(fù)下行業(yè)基本面延續(xù)改善。

(作者：胡天姣)