公募基礎(chǔ)設(shè)施證券投資基金(REITs)進(jìn)入產(chǎn)品上報(bào)前的“加速跑”階段。近日，基金業(yè)協(xié)會(huì)發(fā)布《關(guān)于開展公募基礎(chǔ)設(shè)施證券投資基金的基金經(jīng)理注冊(cè)登記的通知》(下稱《通知》)，其中提到基金經(jīng)理任職需要通過(guò)相關(guān)考試，有意布局公募REITs的基金公司從業(yè)人員進(jìn)入緊張備考階段。

同時(shí)，滬深交易所的公募REITs系統(tǒng)也在緊鑼密鼓籌備之中。多家基金公司參與了兩地交易所的系統(tǒng)測(cè)試，為公募REITs的順利推出做好準(zhǔn)備。

備戰(zhàn)基金經(jīng)理考試

根據(jù)《通知》，公募REITs基金經(jīng)理任職，要通過(guò)協(xié)會(huì)組織的基金經(jīng)理證券投資法律知識(shí)考試(REITs類)，此外還要滿足“具備5年以上基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目運(yùn)營(yíng)或基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目投資管理經(jīng)驗(yàn)，且最近1年從事上述有關(guān)工作”等條件方可擔(dān)任基金經(jīng)理。

《通知》還明確，REITs基金經(jīng)理注冊(cè)、變更流程與其他類型基金經(jīng)理的注冊(cè)、變更流程相同;其他類型基金的基金經(jīng)理在初次變更成為REITs基金經(jīng)理前，需要通過(guò)REITs類基金經(jīng)理法律知識(shí)考試。

目前不少基金公司人士在積極準(zhǔn)備參與考試。

中金基金表示，擬任公募REITs基金經(jīng)理候選人取得有關(guān)任職資格，是公募REITs產(chǎn)品申報(bào)的必要條件。

一位基金公司人士透露，最近一次REITs基金經(jīng)理考試或?qū)⒃?月中旬舉行，所在公司有投研人員報(bào)名參加。他強(qiáng)調(diào)，即使基金經(jīng)理通過(guò)了考試，也要等項(xiàng)目獲發(fā)改委、證監(jiān)會(huì)審核通過(guò)才能正式上報(bào)基金產(chǎn)品。

華南一家基金公司反饋，公司會(huì)有相關(guān)的同事參加本次基金經(jīng)理的考試，目前正在按照考試大綱積極備考。

還有基金公司表示，作為公募REITs的實(shí)踐參與者，會(huì)推薦符合條件的業(yè)務(wù)骨干參與基金經(jīng)理考試。

《通知》顯示，基金經(jīng)理考試大綱已經(jīng)做出了調(diào)整，新的《基金經(jīng)理證券投資法律知識(shí)考試大綱》增加了公募REITs的相關(guān)內(nèi)容，包括產(chǎn)品定義、參與主體資質(zhì)與職責(zé)、產(chǎn)品注冊(cè)和份額發(fā)售、上市交易流程、信息披露等。

交易所上線REITs系統(tǒng)

多家基金公司參與測(cè)試

據(jù)悉，深交所基礎(chǔ)設(shè)施公募REITs相關(guān)系統(tǒng)3月1日已經(jīng)啟用，將為首批基礎(chǔ)設(shè)施公募REITs產(chǎn)品發(fā)行上市提供有力的技術(shù)保障。

據(jù)記者了解，部分基金公司參與了交易所組織的公募REITs系統(tǒng)測(cè)試。

博時(shí)基金表示，公募REITs的產(chǎn)品結(jié)構(gòu)、材料審核、詢價(jià)發(fā)售和信息披露等方面與傳統(tǒng)公募基金存在較大差異，深交所圍繞公募REITs開發(fā)上線一系列配套系統(tǒng)是非常必要且重要的。對(duì)于系統(tǒng)，博時(shí)基金表示，主要關(guān)注三個(gè)方面：一是功能的齊備性，即是否能滿足實(shí)際需求;二是穩(wěn)定性，即系統(tǒng)能否持續(xù)穩(wěn)定運(yùn)行;三是材料的完整性，即審核系統(tǒng)要求提交的申報(bào)材料清單是否完整明確。

中金基金表示，交易所的技術(shù)系統(tǒng)正式上線，標(biāo)志公募REITs試點(diǎn)項(xiàng)目的技術(shù)準(zhǔn)備工作接近完成。“在系統(tǒng)測(cè)試過(guò)程中，可以看到系統(tǒng)簡(jiǎn)明清晰，方便易用，可以提高公募REITs業(yè)務(wù)的執(zhí)行效率。”

德邦基金介紹，公募REITs系統(tǒng)測(cè)試已基本完成，對(duì)發(fā)行、詢價(jià)、認(rèn)購(gòu)、配售等全過(guò)程進(jìn)行了模擬測(cè)試。

掘金萬(wàn)億級(jí)市場(chǎng)

公募REITs市場(chǎng)空間可達(dá)到萬(wàn)億級(jí)別，對(duì)基金公司有巨大吸引力。

創(chuàng)金合信基金表示，REITs基金經(jīng)理放開注冊(cè)登記，REITs距離落地又往前邁進(jìn)了一步。該公司的首個(gè)項(xiàng)目正在等待發(fā)改委審核，其余項(xiàng)目均處于穩(wěn)步推進(jìn)過(guò)程中。

德邦基金表示，基金經(jīng)理注冊(cè)只是前序的一個(gè)環(huán)節(jié)，目前各項(xiàng)配套規(guī)則還未完全落地，例如，有關(guān)產(chǎn)品發(fā)售上市的指引有待發(fā)布。待全部配套規(guī)則發(fā)布、系統(tǒng)完備，接下來(lái)就是產(chǎn)品上報(bào)取得交易所的無(wú)異議函，通過(guò)證監(jiān)會(huì)審核后進(jìn)行注冊(cè)和發(fā)行等工作。

據(jù)測(cè)算，公募REITs市場(chǎng)規(guī)?？蛇_(dá)萬(wàn)億級(jí)別，被視為公募基金行業(yè)規(guī)模和利潤(rùn)的新增長(zhǎng)點(diǎn)。不過(guò)，篩選優(yōu)質(zhì)項(xiàng)目、解決流動(dòng)性和稅收問(wèn)題將是公募REITs業(yè)務(wù)面臨的主要難題。

“從美國(guó)的歷史經(jīng)驗(yàn)來(lái)看，REITs作為投資工具有效地支持了不動(dòng)產(chǎn)投資建設(shè)的發(fā)展，也為投資人帶來(lái)了長(zhǎng)期穩(wěn)定的收益。”鵬華基金表示，未來(lái)中國(guó)基礎(chǔ)設(shè)施REITs也將探索出一條符合中國(guó)國(guó)情的道路，建立起健康的REITs生態(tài)，支持中國(guó)基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，促進(jìn)資本市場(chǎng)與基礎(chǔ)設(shè)施的共同繁榮。

(記者 若暉葉秋)