鋼鐵主題基金正在逆襲。

截至2021年3月18日，近一個月基金凈值漲幅前三均為鋼鐵主題基金，鵬華國證鋼鐵、中融國證鋼鐵、國泰中證鋼鐵這三只鋼鐵主題基金近一個月的漲幅分別是19.60%、19.19%、18.31%。

與此同時，市場上仍有七成以上的基金陷入虧損。

不僅如此，鋼鐵板塊也集體“鋼”了起來，3月18日，方大特鋼漲停，太鋼不銹上漲7.07%，永興材料上漲5.04%，還有寶鋼股份、西寧特鋼、久立特材等個股集體上漲演繹了一片紅海。鋼鐵指數也在近一月里上漲了11.06%。

這意味著，傳統夕陽產業(yè)的鋼鐵行業(yè)大年來了?

月度收益冠軍

一邊是新發(fā)基金的遇冷，一邊是鋼鐵基金的規(guī)模增長。

3月以來，多家基金公司延長旗下新基金募集截止日，因銷售情況不理想，有的基金募集期延長兩個多月。

但是，國泰中證鋼鐵ETF的規(guī)模卻在近期迎來了翻倍。

在2月18日到3月17日期間，國泰中證鋼鐵ETF獲得3.13億元資金的凈買入，規(guī)模從2.19億元增長到5.32億元。

行業(yè)ETF作為把握結構性行情和獲取行業(yè)發(fā)展紅利的最佳標的，受到市場的強烈關注。

Wind數據顯示，年初至今漲幅最大的ETF為國泰中證鋼鐵ETF，上漲21.66%。

國泰中證鋼鐵ETF由國泰基金管理，2020年四季度披露的十大重倉股為寶鋼股份、包鋼股份、中信特鋼、沙鋼股份、河鋼資源、南鋼股份、河鋼股份、華菱鋼鐵、新興鑄管和重慶鋼鐵。

鵬華國證鋼鐵、中融國證鋼鐵、國泰中證鋼鐵這三只基金不但一月收益包攬了基金前三名，從一年的收益來看，也是分別達到了52.28%、45.19%和44.37%，業(yè)績亮麗。

同時在最近一個月，市場上的7000多只基金中，有超過5000只基金虧損，還有多個明星基金經理管理的新基金的凈值跌破1元。

機構頻繁調研

多只鋼鐵股迎來基金經理青睞。

中信特鋼披露的信息顯示，3月2日有包括中歐基金、大成基金、睿遠基金、工銀瑞信、易方達基金等共約60人調研公司。

隨后，博時基金等參與了三鋼閩光的調研，其披露的調研紀要顯示，羅源閩光正在實施轉型升級項目建設，H型鋼生產線設備已安裝完畢，預計外國專家3月上旬可到達國內，月底可進場調試。

睿遠基金、中歐基金、博士基金還參與了華菱鋼鐵的調研。

華菱鋼鐵披露的調研紀要顯示，該公司近幾年業(yè)績增長明顯，原因主要是公司品種結構調整成效顯著，“高附加值、高技術含量、高盈利能力、滿足客戶終端個性化需求”的品種鋼占比逐步提升，2020年末已達到50%，并積極向優(yōu)鋼、特鋼轉型，寬厚板、熱軋板、汽車板等品種在細分領域建立了差異化競爭優(yōu)勢，漣鋼薄規(guī)格板材熱處理能力在亞洲排名第一，公司一系列產品實現進口替代，填補了國內空白。

不僅如此，富國基金、南方基金、農銀匯理等基金公司也參與華菱鋼鐵的調研活動。

同期，鋼鐵股上漲強勁。華菱鋼鐵、包鋼股份等強勢股的漲幅超過50%。

“順周期”+“碳中和”助力

分析人士指出，鋼鐵基金的走勢，延續(xù)了2020年以來順周期板塊持續(xù)走強的趨勢，同時，在碳中和戰(zhàn)略布局之下，鋼鐵板塊或迎新一輪供給側結構性改革，而且當下資金極力避免去往機構扎堆主題火熱的方向，因此，鋼鐵股成為基金經理關注的對象。

中信證券首席周期產業(yè)分析師敖翀的團隊認為，2021年或許是鋼鐵行業(yè)的大年，隨著其供需格局向好趨勢明顯，投資機會不亞于2017年。

興業(yè)證券分析指出，碳達峰、碳中和政策或對鋼鐵行業(yè)產生深遠影響，鋼鐵行業(yè)或面臨新一輪“供給側結構性改革”。一方面將加速推動鋼鐵行業(yè)改善生產流程、更新設備和使用低碳能源;另一方面促使鋼企主動創(chuàng)新，研發(fā)深度脫碳技術。在低碳轉型的浪潮中，高能耗低效益的中小企業(yè)將被淘汰，有實力的大型企業(yè)通過低碳創(chuàng)新，市場競爭力將進一步增強。綠色企業(yè)未來還可通過出售碳排放權交易獲利，故更具環(huán)保優(yōu)勢和規(guī)模優(yōu)勢的龍頭企業(yè)或進一步受益。

基金經理表示看好鋼鐵行業(yè)新一輪供給側結構性改革帶來的機會。

國泰基金量化投資事業(yè)部總監(jiān)梁杏認為，鋼鐵是實現碳達峰、碳中和的首選行業(yè)。鋼鐵行業(yè)新一輪供給側改革帶來的產銷缺口有望使得成品鋼的價格上漲，在產量削減的情況下利潤仍有較大爬升空間。預計調整將持續(xù)2-3年，鋼鐵行業(yè)已經迎來了產業(yè)的變革時點，過去的產業(yè)邏輯得到重構，低估值可能會改善，目前可能是較好的配置時點;碳達峰、碳中和可能是貫穿今年全年的主題。

(記者 李域 )