保險、期貨、農(nóng)民，在一般人的印象里，這三者似乎關(guān)系不大。近期的一個戰(zhàn)略合作協(xié)議，卻將這三方緊緊聯(lián)系在一起。

2017年9月，在上海期貨交易所等各方支持下，南華期貨牽頭聯(lián)合人保財險公司，與云南滄源佤族自治縣政府正式簽訂天然橡膠“保險+期貨”戰(zhàn)略合作協(xié)議。這一創(chuàng)新能夠讓膠農(nóng)有效規(guī)避市場價格波動的風險，最終形成風險分散、各方受益的閉環(huán)。膠農(nóng)白軍欣慰地說：“再也不用擔心割膠之后賣不到好價錢了!”

膠農(nóng)不再擔心市場波動

南華期貨將服務“三農(nóng)”列為公司的重點工作方向，組建了一支40余人的服務“三農(nóng)”的專業(yè)團隊，積極開展“服務實體經(jīng)濟”“服務三農(nóng)”“企業(yè)風險管理”“產(chǎn)業(yè)鏈考察”等工作。在各期貨交易所的支持下，南華期貨積極聯(lián)合保險公司在全國各地的貧困縣開展農(nóng)產(chǎn)品的“保險+期貨”試點建設工作。

滄源佤族自治縣天膠試點便屬于“保險+期貨”精準扶貧試點項目。滄源佤族自治縣是革命老區(qū)，同時也是國家級貧困縣，天然橡膠是當?shù)禺a(chǎn)膠區(qū)農(nóng)民的主要經(jīng)濟來源。由于近年來橡膠價格波動，穩(wěn)定膠農(nóng)收入成為滄源佤族自治縣面臨的重大難題。

在天然橡膠“保險+期貨”的具體操作中，人保財險開發(fā)價格險，農(nóng)民或農(nóng)業(yè)企業(yè)購買保險，以投保后90天內(nèi)上期所天然橡膠ru1801合約收盤價均價結(jié)算，低于目標價格的部分由人保財險向農(nóng)戶進行理賠;人保財險通過購買南華期貨相應產(chǎn)品以對沖農(nóng)產(chǎn)品價格下降可能帶來的風險;南華期貨在期貨交易所進行相應的避險操作，最終形成風險分散、各方受益的閉環(huán)。

擴大試點項目受惠力度

原試點方案中設計的投保量實際上遠不能滿足滄源縣當?shù)啬z農(nóng)參與需求。為此，南華期貨在簽約時調(diào)整了膠農(nóng)投保方案，擴大了試點項目的受惠力度。該試點覆蓋土地面積1萬多畝，惠及膠農(nóng)超過1000戶，其中80%以上的膠農(nóng)為當?shù)亟n立卡的貧困戶，為當?shù)啬z農(nóng)的收益提供了有力保護。

而在廣西，早在2015年初，南華期貨聯(lián)合太平洋保險公司針對廣西甘蔗種植者提供了“保險+期貨”的服務業(yè)務，綜合運用保險和期貨兩種金融工具，有效化解糖料蔗價格波動風險，維護農(nóng)民種植利益。

經(jīng)過保險公司與南華期貨的設計，即使白糖的市場銷售價格下跌，廣西的甘蔗種植者仍能按照既定的價格獲得保險補貼，有效地保障了農(nóng)民的利益和種植積極性。該項目通過建立聯(lián)動式的保險保障機制、組合式的風險分散模式和便捷式的保險理賠流程，為大宗農(nóng)產(chǎn)品“價補分離”改革提供了寶貴的試點經(jīng)驗。

通過期貨規(guī)避價格風險

通過期貨規(guī)避價格風險既是國際慣例，也是南華期貨服務企業(yè)的方向之一。

2016年11月，南華期貨與九三集團強強聯(lián)合，宣布成立橫華農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)服務有限公司，利用金融工具促使期貨和現(xiàn)貨相結(jié)合，深度服務農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈企業(yè)。

為此，橫華農(nóng)業(yè)探索發(fā)展了兼顧農(nóng)戶利益和企業(yè)持續(xù)經(jīng)營的“延期點價”收購模式。這種模式中，農(nóng)戶先將產(chǎn)品交付給企業(yè)，交貨當時不規(guī)定價格，根據(jù)商品的市場價格變動情況，在有利于農(nóng)戶的情況下再與商家定價收錢。

2016年12月，黑龍江海倫市大偉大豆專業(yè)種植合作社與企業(yè)簽訂購銷協(xié)議，并約定以大連期貨市場豆一1705合約的入場成交價3623元/噸作為之后三個月內(nèi)二次點價的基點價格。若大豆期貨價格高于基點價格，則農(nóng)民可以采用點價的方式高價賣給企業(yè);若大豆期貨價格一直處于較弱的下行態(tài)勢且最后收盤價低于基點價格，合作社放棄點價權(quán)利。企業(yè)通過與農(nóng)戶簽訂“延期點價”訂單，一方面鎖定了原料，穩(wěn)定了原料供給;另一方面又賦予農(nóng)戶在一定期限內(nèi)自由選擇賣價的權(quán)利，是期貨市場服務“三農(nóng)”，實現(xiàn)涉農(nóng)企業(yè)和農(nóng)戶雙贏的又一重要創(chuàng)新。

南華期貨股份有限公司總經(jīng)理羅旭峰表示，南華期貨把服務實體經(jīng)濟作為公司經(jīng)營的戰(zhàn)略方向，發(fā)力推進供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革，努力在服務過程中推動自身的成長壯大。