保險(xiǎn)、期貨、農(nóng)民，在一般人的印象里，這三者似乎關(guān)系不大。近期的一個(gè)戰(zhàn)略合作協(xié)議，卻將這三方緊緊聯(lián)系在一起。

2017年9月，在上海期貨交易所等各方支持下，南華期貨牽頭聯(lián)合人保財(cái)險(xiǎn)公司，與云南滄源佤族自治縣政府正式簽訂天然橡膠“保險(xiǎn)+期貨”戰(zhàn)略合作協(xié)議。這一創(chuàng)新能夠讓膠農(nóng)有效規(guī)避市場(chǎng)價(jià)格波動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)，最終形成風(fēng)險(xiǎn)分散、各方受益的閉環(huán)。膠農(nóng)白軍欣慰地說(shuō)：“再也不用擔(dān)心割膠之后賣不到好價(jià)錢(qián)了!”

膠農(nóng)不再擔(dān)心市場(chǎng)波動(dòng)

南華期貨將服務(wù)“三農(nóng)”列為公司的重點(diǎn)工作方向，組建了一支40余人的服務(wù)“三農(nóng)”的專業(yè)團(tuán)隊(duì)，積極開(kāi)展“服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)”“服務(wù)三農(nóng)”“企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理”“產(chǎn)業(yè)鏈考察”等工作。在各期貨交易所的支持下，南華期貨積極聯(lián)合保險(xiǎn)公司在全國(guó)各地的貧困縣開(kāi)展農(nóng)產(chǎn)品的“保險(xiǎn)+期貨”試點(diǎn)建設(shè)工作。

滄源佤族自治縣天膠試點(diǎn)便屬于“保險(xiǎn)+期貨”精準(zhǔn)扶貧試點(diǎn)項(xiàng)目。滄源佤族自治縣是革命老區(qū)，同時(shí)也是國(guó)家級(jí)貧困縣，天然橡膠是當(dāng)?shù)禺a(chǎn)膠區(qū)農(nóng)民的主要經(jīng)濟(jì)來(lái)源。由于近年來(lái)橡膠價(jià)格波動(dòng)，穩(wěn)定膠農(nóng)收入成為滄源佤族自治縣面臨的重大難題。

在天然橡膠“保險(xiǎn)+期貨”的具體操作中，人保財(cái)險(xiǎn)開(kāi)發(fā)價(jià)格險(xiǎn)，農(nóng)民或農(nóng)業(yè)企業(yè)購(gòu)買保險(xiǎn)，以投保后90天內(nèi)上期所天然橡膠ru1801合約收盤(pán)價(jià)均價(jià)結(jié)算，低于目標(biāo)價(jià)格的部分由人保財(cái)險(xiǎn)向農(nóng)戶進(jìn)行理賠;人保財(cái)險(xiǎn)通過(guò)購(gòu)買南華期貨相應(yīng)產(chǎn)品以對(duì)沖農(nóng)產(chǎn)品價(jià)格下降可能帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn);南華期貨在期貨交易所進(jìn)行相應(yīng)的避險(xiǎn)操作，最終形成風(fēng)險(xiǎn)分散、各方受益的閉環(huán)。

擴(kuò)大試點(diǎn)項(xiàng)目受惠力度

原試點(diǎn)方案中設(shè)計(jì)的投保量實(shí)際上遠(yuǎn)不能滿足滄源縣當(dāng)?shù)啬z農(nóng)參與需求。為此，南華期貨在簽約時(shí)調(diào)整了膠農(nóng)投保方案，擴(kuò)大了試點(diǎn)項(xiàng)目的受惠力度。該試點(diǎn)覆蓋土地面積1萬(wàn)多畝，惠及膠農(nóng)超過(guò)1000戶，其中80%以上的膠農(nóng)為當(dāng)?shù)亟n立卡的貧困戶，為當(dāng)?shù)啬z農(nóng)的收益提供了有力保護(hù)。

而在廣西，早在2015年初，南華期貨聯(lián)合太平洋保險(xiǎn)公司針對(duì)廣西甘蔗種植者提供了“保險(xiǎn)+期貨”的服務(wù)業(yè)務(wù)，綜合運(yùn)用保險(xiǎn)和期貨兩種金融工具，有效化解糖料蔗價(jià)格波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)，維護(hù)農(nóng)民種植利益。

經(jīng)過(guò)保險(xiǎn)公司與南華期貨的設(shè)計(jì)，即使白糖的市場(chǎng)銷售價(jià)格下跌，廣西的甘蔗種植者仍能按照既定的價(jià)格獲得保險(xiǎn)補(bǔ)貼，有效地保障了農(nóng)民的利益和種植積極性。該項(xiàng)目通過(guò)建立聯(lián)動(dòng)式的保險(xiǎn)保障機(jī)制、組合式的風(fēng)險(xiǎn)分散模式和便捷式的保險(xiǎn)理賠流程，為大宗農(nóng)產(chǎn)品“價(jià)補(bǔ)分離”改革提供了寶貴的試點(diǎn)經(jīng)驗(yàn)。

通過(guò)期貨規(guī)避價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)

通過(guò)期貨規(guī)避價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)既是國(guó)際慣例，也是南華期貨服務(wù)企業(yè)的方向之一。

2016年11月，南華期貨與九三集團(tuán)強(qiáng)強(qiáng)聯(lián)合，宣布成立橫華農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)服務(wù)有限公司，利用金融工具促使期貨和現(xiàn)貨相結(jié)合，深度服務(wù)農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈企業(yè)。

為此，橫華農(nóng)業(yè)探索發(fā)展了兼顧農(nóng)戶利益和企業(yè)持續(xù)經(jīng)營(yíng)的“延期點(diǎn)價(jià)”收購(gòu)模式。這種模式中，農(nóng)戶先將產(chǎn)品交付給企業(yè)，交貨當(dāng)時(shí)不規(guī)定價(jià)格，根據(jù)商品的市場(chǎng)價(jià)格變動(dòng)情況，在有利于農(nóng)戶的情況下再與商家定價(jià)收錢(qián)。

2016年12月，黑龍江海倫市大偉大豆專業(yè)種植合作社與企業(yè)簽訂購(gòu)銷協(xié)議，并約定以大連期貨市場(chǎng)豆一1705合約的入場(chǎng)成交價(jià)3623元/噸作為之后三個(gè)月內(nèi)二次點(diǎn)價(jià)的基點(diǎn)價(jià)格。若大豆期貨價(jià)格高于基點(diǎn)價(jià)格，則農(nóng)民可以采用點(diǎn)價(jià)的方式高價(jià)賣給企業(yè);若大豆期貨價(jià)格一直處于較弱的下行態(tài)勢(shì)且最后收盤(pán)價(jià)低于基點(diǎn)價(jià)格，合作社放棄點(diǎn)價(jià)權(quán)利。企業(yè)通過(guò)與農(nóng)戶簽訂“延期點(diǎn)價(jià)”訂單，一方面鎖定了原料，穩(wěn)定了原料供給;另一方面又賦予農(nóng)戶在一定期限內(nèi)自由選擇賣價(jià)的權(quán)利，是期貨市場(chǎng)服務(wù)“三農(nóng)”，實(shí)現(xiàn)涉農(nóng)企業(yè)和農(nóng)戶雙贏的又一重要?jiǎng)?chuàng)新。

南華期貨股份有限公司總經(jīng)理羅旭峰表示，南華期貨把服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)作為公司經(jīng)營(yíng)的戰(zhàn)略方向，發(fā)力推進(jìn)供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革，努力在服務(wù)過(guò)程中推動(dòng)自身的成長(zhǎng)壯大。