去年至今，多監(jiān)管部門相繼釋放強烈信號，對上市公司財務(wù)造假、信披違法違規(guī)等問題從重從快查處，行政處罰力度加大。證監(jiān)會數(shù)據(jù)顯示，去年全年共辦理案件740起，同比增長34%。而據(jù)同花順統(tǒng)計，截至2月9日，年初至今已有101家上市公司受到違規(guī)處罰，相比去年同期大增超50%。業(yè)內(nèi)人士指出，懲戒上市公司違規(guī)行為、嚴(yán)肅市場紀(jì)律有助于引導(dǎo)上市公司的規(guī)范運作，維護市場秩序并保護中小投資者的權(quán)益。

開年百家上市公司受違規(guī)處罰

今年以來，上市公司的“嚴(yán)監(jiān)管”態(tài)勢明顯。證監(jiān)會2月5日公布的數(shù)據(jù)顯示，2020年全年，證監(jiān)會共辦理案件740起，同比增長34%;全年向公安機關(guān)移送及通報案件線索116件，同比增長一倍，打擊力度持續(xù)強化。

記者根據(jù)同花順數(shù)據(jù)統(tǒng)計，截至2月9日，年初至今共有101家上市公司受到違規(guī)處罰，相比去年同期的67家大增超50%。在這101家上市公司中，8家受上交所處罰，25家受深交所處罰，而受證監(jiān)會及各地證監(jiān)局處罰的上市公司合計有58家。從處罰原因來看，以未及時披露公司重大事項、信息披露虛假或嚴(yán)重誤導(dǎo)性陳述等為主，此外，還有業(yè)績預(yù)測結(jié)果不準(zhǔn)確或不及時等原因。

此外，還有天海防務(wù)、廣州浪奇、北京文化等8家上市公司遭證監(jiān)會立案調(diào)查，相比去年同期增加1家，涉及的被調(diào)查人包括公司，公司實控人以及公司控股股東等。其中共有5家上市公司涉嫌信息披露違規(guī)，2家涉嫌違反證券期貨法律法規(guī)，還有1家涉嫌內(nèi)部交易。

從上述統(tǒng)計數(shù)據(jù)以及日前證監(jiān)會、上交所發(fā)布的典型違法案例以及紀(jì)律處分案例來看，嚴(yán)打上市公司財務(wù)造假、信披違規(guī)成為從去年沿襲至今的工作重點。

1月29日，中國證監(jiān)會官方網(wǎng)站發(fā)布《2020年證監(jiān)稽查20起典型違法案例》，康得新、康美藥業(yè)、獐子島、東方金鈺等6家上市公司財務(wù)造假案，以及輔仁藥業(yè)、凱迪生態(tài)等5家上市公司信息披露違法違規(guī)案均包括其中。2月5日，上交所發(fā)布2020年度上市公司監(jiān)管十大紀(jì)律處分案例，包括財務(wù)造假、資金占用、違規(guī)擔(dān)保等“零容忍”案件，以及“三高類”重組、年報監(jiān)管、退市監(jiān)管等重點監(jiān)管事項，共涉及信息披露、規(guī)范運作、董監(jiān)高履職、中介執(zhí)業(yè)等多個方面。涉及上市公司包括*ST富控、長園集團、*ST鵬起、梅雁吉祥等。

“財務(wù)造假案發(fā)領(lǐng)域增多，系統(tǒng)性、規(guī)?；卣髅黠@，財務(wù)舞弊與其他違法行為相互交織。”在2020年違法違規(guī)案件辦理情況的發(fā)布會上，證監(jiān)會表示，財務(wù)造假案發(fā)領(lǐng)域延伸，造假動機復(fù)雜，造假手法更加隱蔽，此外，財務(wù)造假還與資金占用、違規(guī)擔(dān)保等違法行為相互交織。

上市公司監(jiān)管機制體系不斷完善

實際上，從去年至今，監(jiān)管已不斷釋放針對上市公司的強監(jiān)管信號。

2月5日，證監(jiān)會發(fā)布《監(jiān)管規(guī)則適用指引——關(guān)于申請首發(fā)上市企業(yè)股東信息披露》，內(nèi)容包括加強擬上市企業(yè)股東信息披露監(jiān)管，防范“影子股東”違法違規(guī)“造富”，重點約束股權(quán)代持、臨近上市前突擊入股等。2月1日，上交所發(fā)布《上海證券交易所科創(chuàng)板發(fā)行上市審核業(yè)務(wù)指南第2號——常見問題的信息披露和核查要求自查表》，主要包括科創(chuàng)板發(fā)行上市條件的相關(guān)問題以及常見信息披露和核查問題。

對于上市公司管理人員的監(jiān)督處理也進(jìn)一步加強。上交所數(shù)據(jù)顯示，2020年全年，上交所共發(fā)出公開譴責(zé)43份，同比增長7.5%;公開認(rèn)定47人不適合擔(dān)任上市公司董事、監(jiān)事和高級管理人員(以下簡稱董監(jiān)高)，同比增長88%。紀(jì)律處分與監(jiān)管關(guān)注共涉及上市公司132家，同比增長20%;處理董監(jiān)高556人次，同比增長4.32%;處理控股股東或?qū)嶋H控制人90人次，同比增長26.76%。

“注冊制改革以及對投資者的保護，都是建立在高質(zhì)量的信息披露之下。信息披露質(zhì)量的提高是注冊制改革的配套制度要求，也是對投資者尤其是中小投資者的保護。”武漢科技大學(xué)金融證券研究所所長董登新對《經(jīng)濟參考報》記者表示，嚴(yán)打財務(wù)造假是提高信息披露質(zhì)量最根本的保證。因而，打擊財務(wù)造假、提高信息披露質(zhì)量可以說是中國資本市場下一個階段的一個非常重要的工作任務(wù)。

“新證券法和刑法修正案極大地提高了證券違法犯罪成本，有利于對財務(wù)造假的打擊和威懾。”董登新表示，杜絕財務(wù)造假、提高信息披露質(zhì)量，資本市場的資源配置功能才能得到充分發(fā)揮，退市制度的功效也會大幅提升。一些沒有主業(yè)的空殼公司，以及長期微利或虧損的僵尸企業(yè)將會迎來退市。“這是市場健康發(fā)展的保障，對于其優(yōu)勝劣汰功能的正常發(fā)揮至關(guān)重要。同時也是為保護投資者權(quán)益。”

(記者 羅逸姝)