財政部今天就其制定并施行的《國有企業(yè)境外投資財務(wù)管理辦法》,接受媒體采訪,并對外披露《辦法》出臺背后所調(diào)研的內(nèi)容。財政部資產(chǎn)管理司有關(guān)負(fù)責(zé)人表示,經(jīng)過調(diào)研發(fā)現(xiàn),國有企業(yè)在境外投資過程中,事前決策不科學(xué)、不履行必要程序是造成投資失利的重要原因。據(jù)了解,傳統(tǒng)財務(wù)制度一般僅涉及事中和事后管理,而《辦法》專章對境外投資事前決策的財務(wù)管理提出了要求。

決策隨意是境外投資失利主因

改革開放以來,國有企業(yè)作為境外投資的排頭兵和主力軍,走出去步伐不斷加快,投資規(guī)模持續(xù)擴(kuò)大,在保障國家安全、拓展海外市場、獲取先進(jìn)技術(shù)和管理經(jīng)驗等方面取得了較好成效。特別是近年來,隨著“走出去”戰(zhàn)略和“一帶一路”倡議的實(shí)施推進(jìn),國有企業(yè)境外投資呈現(xiàn)多元化和高端化態(tài)勢,從原來單一的礦產(chǎn)能源行業(yè)向科技電信、汽車運(yùn)輸、工程施工、基礎(chǔ)設(shè)施等行業(yè)拓展,投資額逐年攀升。

但是,國有企業(yè)境外投資業(yè)務(wù)取得長足發(fā)展的同時,也出現(xiàn)了有些項目資產(chǎn)狀況不佳,盈利能力不強(qiáng),投資回報率偏低等問題。財政部調(diào)研發(fā)現(xiàn),部分企業(yè)境外投資財務(wù)管理存在著一些突出問題:一是事前決策隨意,可行性論證流于形式。二是事中管理薄弱,財務(wù)風(fēng)險管控不力。三是事后監(jiān)管缺位,對有關(guān)決策和執(zhí)行主體約束不力。

為規(guī)范國有企業(yè)境外投資財務(wù)管理,防范境外投資財務(wù)風(fēng)險,財政部在廣泛調(diào)研和征求意見的基礎(chǔ)上,起草印發(fā)了《辦法》。該《辦法》對境外投資的事前、事中、事后財務(wù)管理提出明確要求,實(shí)現(xiàn)了全過程管理,有利于增強(qiáng)企業(yè)境外投資財務(wù)管理水平,提高境外投資效益,提升國有資本服務(wù)于“走出去”戰(zhàn)略和“一帶一路”倡議的能力。

投資前須有書面盡職調(diào)查報告

針對上述國企境外投資存在的問題,《辦法》就境外投資事前決策方面,專門作出規(guī)定。其中包括:要求企業(yè)在董事長、總經(jīng)理、副總經(jīng)理、總會計師(財務(wù)總監(jiān)、首席財務(wù)官)等領(lǐng)導(dǎo)班子成員中,確定一名主管境外投資財務(wù)工作的負(fù)責(zé)人,確保決策層有專人承擔(dān)財務(wù)管理職責(zé)。

以并購、合營、參股方式投資境外目標(biāo)企業(yè)(項目),投資方要組建包括行業(yè)、財務(wù)、稅收、法律、國際政治等領(lǐng)域?qū)＜以趦?nèi)的團(tuán)隊,或者委托具有能力并與委托方無利害關(guān)系的中介機(jī)構(gòu)開展盡職調(diào)查,形成書面報告。其中,財務(wù)盡職調(diào)查重點(diǎn)關(guān)注目標(biāo)企業(yè)(項目)所在國的宏觀經(jīng)濟(jì)風(fēng)險和目標(biāo)自身的財務(wù)風(fēng)險。

《辦法》要求企業(yè)組織內(nèi)部團(tuán)隊或委托具有能力并與委托方無利害關(guān)系的外部機(jī)構(gòu),對境外投資開展財務(wù)可行性研究。結(jié)合投資方自身的發(fā)展戰(zhàn)略和財務(wù)戰(zhàn)略,對關(guān)鍵商品價格、利率、匯率、稅率等因素變動影響境外投資企業(yè)(項目)盈利情況進(jìn)行敏感性分析,評估相關(guān)財務(wù)風(fēng)險,并提出應(yīng)對方案。對投資規(guī)模較大或?qū)ζ髽I(yè)發(fā)展戰(zhàn)略具有重要意義的境外投資,要求企業(yè)分別組織開展內(nèi)部和外部財務(wù)可行性研究,承擔(dān)可研的團(tuán)隊和機(jī)構(gòu)要獨(dú)立出具書面報告,如內(nèi)部和外部可研結(jié)果不一致,企業(yè)應(yīng)慎重決策。

對嚴(yán)重虧損企業(yè)實(shí)地監(jiān)督檢查

在加強(qiáng)內(nèi)部監(jiān)督方面,《辦法》要求投資方建立健全對境外投資的內(nèi)部財務(wù)監(jiān)督制度和境外投資企業(yè)(項目)負(fù)責(zé)人離任審計和清算審計制度;對連續(xù)3年累計虧損金額較大或當(dāng)年發(fā)生嚴(yán)重虧損等重大風(fēng)險事件的境外投資企業(yè)(項目),進(jìn)行實(shí)地監(jiān)督檢查或者委托中介機(jī)構(gòu)進(jìn)行審計,并根據(jù)審計監(jiān)督情況采取相應(yīng)措施;對負(fù)責(zé)人、財務(wù)負(fù)責(zé)人任職時間沒有明確要求且相關(guān)人員任職滿5年的境外投資企業(yè)(項目)財務(wù)管理情況進(jìn)行實(shí)地監(jiān)督檢查。這些規(guī)定旨在有效避免“重投資、輕監(jiān)督”,及時發(fā)現(xiàn)財務(wù)風(fēng)險苗頭。

外部監(jiān)督方面,《辦法》規(guī)定,企業(yè)依法接受主管財政機(jī)關(guān)的財務(wù)監(jiān)督檢查和國家審計機(jī)關(guān)的審計監(jiān)督。此外,主管財政機(jī)關(guān)建立國有企業(yè)境外投資財務(wù)報告數(shù)據(jù)庫,對境外投資財務(wù)運(yùn)行狀況進(jìn)行分析監(jiān)測。

建立健全境外投資評價績效制度

財政部在調(diào)研中還發(fā)現(xiàn),國有企業(yè)對在境外投資的企業(yè)(項目)普遍未建立績效評價制度,集團(tuán)內(nèi)部優(yōu)化資源配置缺乏科學(xué)依據(jù),事中和事后的激勵和約束難以落實(shí)。

為此,《辦法》明確要求以投資方為責(zé)任主體,建立健全境外投資評價制度并開展績效評價。具體做法是:一是投資方根據(jù)不同類型境外投資企業(yè)(項目)特點(diǎn),設(shè)置合理的評價指標(biāo)體系,評價內(nèi)容包括管理水平(定性)和效益情況(定量),并確認(rèn)績效評價周期。特別是對于那些符合國家戰(zhàn)略要求、投資周期長的境外投資企業(yè)(項目),投資方應(yīng)合理設(shè)定差異化的績效評價周期。

二是投資方定期開展評價,形成績效評價報告,必要時可以委托資產(chǎn)評估等中介機(jī)構(gòu)開展相關(guān)工作。

三是企業(yè)集團(tuán)在投資方績效評價報告的基礎(chǔ)上,匯總形成本集團(tuán)境外投資年度績效評價報告,單獨(dú)或一并隨集團(tuán)年度財務(wù)報告報送主管財政機(jī)關(guān)。

四是評價結(jié)果的使用,內(nèi)部作為企業(yè)優(yōu)化配置資源的重要依據(jù),外部作為有關(guān)部門評估“走出去”政策實(shí)施效果、制定完善相關(guān)政策、進(jìn)行國有資本注資等行為的重要參考。(記者 萬靜)