2021年銀行上市第一股即將誕生。

2020年12月30日，重慶銀行發(fā)布A股首次公開發(fā)行初步詢價結果公告，宣布發(fā)行價為10.83元/股。同時，公告表示，原定于2020年12月31日的進行的重慶銀行網上、網下申購將推遲至2021年1月21日。

中小銀行補充資本需求迫切，但銀行IPO情況并不樂觀。與2019年8家銀行上市相比，2020年僅廈門銀行1家銀行登陸A股，上海農商銀行、齊魯銀行等要2021年才能加入銀行A股陣營。

2021年1月2日，華東一家農商行董事會辦公室總經理告訴時代周報記者，IPO減少是受銀行自身盈利及資產質量情況、上市審批的標準和考量更為嚴格的影響，銀行應充分準備，緊抓上市機會。

受疫情影響，2020年中小銀行資產質量壓力較大。蘇寧金融研究院宏觀經濟研究中心副主任陶金表示，若銀行不良貸款率較高，撥備率又不高，則上市會受到影響，因此擬上市的銀行，首先要保持審慎經營，并通過多種手段化解不良資產，提高資產質量。

在此背景下，央行和銀保監(jiān)會在對2021年工作做出安排部署中提出，支持中小銀行多渠道補充資本金。

光大證券首席金融業(yè)分析師王一峰預計，2021年會有更多中小銀行發(fā)行永續(xù)債。一來，當前中小銀行資本壓力偏大、資本工具使用存在不足，中小銀行面臨經濟不確定性時希望夯實資本，以增強自身可持續(xù)經營能力和抗風險能力;二來，許多中小銀行在今年面臨二級資本工具贖回的可能。

銀行IPO長龍依舊

2020年12月29日，證監(jiān)會公告，廣州農村商業(yè)銀行在上會前一天，撤回了A股IPO申請，原因是鑒于戰(zhàn)略規(guī)劃調整，至此，2020年A股新增上市銀行數量僅以廈門銀行一家收尾。

據上市銀行三季報，截至2020年9月末，36家上市銀行的資本充足率普遍出現下滑，部分指標已接近監(jiān)管紅線。

王一峰認為，2021年，中小銀行資本補充壓力突出。疫情影響資產質量，不良核銷和處置力度加大，加之監(jiān)管部門推動普惠性讓利，造成部分股份制銀行核心一級資本充足率下滑明顯。

中小銀行上市熱情不減。2020年12月25日，已在上市輔導期徘徊10年的漢口銀行，上市進程提速，湖北銀保監(jiān)局同意該行向證監(jiān)會申請IPO。

2021年，銀行IPO有望逐步回暖。除廣州農村商業(yè)銀行撤回IPO申請、漢口銀行將申請A股上市、重慶銀行發(fā)布A股首次公開發(fā)行初步詢價結果外，截至2020年12月31日，滬深兩市至少還有14家銀行處在A股IPO排隊名單中。

據證監(jiān)會信息，上海農商行、齊魯銀行狀態(tài)為已通過發(fā)審會，在上交所主板排隊的廈門農村商業(yè)銀行等5家銀行處預先披露更新狀態(tài)，湖州銀行處已反饋狀態(tài)。

8家銀行正在深交所中小板排隊，其中蘭州銀行、東莞銀行、重慶三峽銀行等7家銀行處預先披露更新狀態(tài)，廣州銀行處已反饋狀態(tài)。

需要注意的是，在這些銀行中，農商行數量多達10家，占比六成，包括上海農商行在內，還有浙江紹興瑞豐農村商業(yè)銀行、江蘇海安農村商業(yè)銀行、廣東順德農村商業(yè)銀行等。

招聯金融首席研究員董希淼分析稱，小型農商行資本補充渠道仍比較狹窄，資本補充壓力大。但是恰恰這些銀行是服務小微企業(yè)，是服務三農經濟的最重要的力量，應加速推動更多的小型農商行上市，“但前提是這類小型農商行質量要好，要‘小而精’‘小而美’”。

銀行發(fā)債補血跨年進行時

歲末年初，銀行發(fā)債忙。

“2020年是銀行資本補充工具的發(fā)行大年。”光大證券首席金融業(yè)分析師王一峰表示。根據Wind數據，2020年至今，已有60余家銀行通過(含計劃)發(fā)行可轉債、二級資本債、優(yōu)先股、永續(xù)債、金融債和定向增發(fā)等方式補充資本金，金額超萬億元。

2019年1月，中國銀行完成境內首單銀行永續(xù)債，短短兩年時間，永續(xù)債迅速成為銀行資本補充的熱門渠道。據時代周報記者不完全統(tǒng)計，2020年全年銀行發(fā)行永續(xù)債51只，發(fā)行額6427億元，較去年同期5496億元規(guī)模同比增長16.94%。

繼永續(xù)債成為2020年中小銀行“補血”主力之后，銀行資本補充工具再“上新”，轉股型永續(xù)債出現在銀行市場視野。

銀保監(jiān)會官網信息顯示，日前，浙江銀保監(jiān)局批準浙江稠州商業(yè)銀行發(fā)行不超過30億元轉股型永續(xù)債;寧波銀保監(jiān)分局批準寧波通商銀行發(fā)行不超過15億元轉股型永續(xù)債，均按有關規(guī)定計入銀行的其他一級資本。

此前，商業(yè)銀行發(fā)行的均為減記型永續(xù)債。中國銀行研究院高級研究員熊啟躍認為，相對而言，轉股型永續(xù)債對投資者更友好，但從發(fā)行上看，轉股型永續(xù)債的發(fā)行時間可能長。因為后者涉及轉股條款，可能涉及股東大會審議等具體程序。

二級資本債券也是當下銀行補充資本的重要渠道。Wind數據顯示，2020年至今，銀行發(fā)行二級資本債66只，發(fā)行規(guī)模為6136.7億元，相較于去年同期的5911億元規(guī)模同比增長3.81%，其中工商銀行合計發(fā)行1000億元，中國銀行合計發(fā)行750億元。

1月2日，交行金融研究中心首席研究員唐建偉向時代周報記者表示，二級資本債作為固定收益類資本工具，相較于永續(xù)債、優(yōu)先股等一級資本補充工具，發(fā)行相對便利，仍將是商業(yè)銀行資本補充最為主要的方式之一，未來二級資本債發(fā)行仍能夠保持較快增長。

此外，地方專項債助力中小銀行“補血”正在陸續(xù)落地。2020年12月以來，廣東、陜西、浙江等多地表示將發(fā)行地方政府專項債用于補充中小銀行資本金，額度分別為100億、46億和50億元，山西也將發(fā)行153億元專項債支持城商行改革，期限均為10年期。

地方政府發(fā)行專項債，預計成為非上市中小銀行2021年補充資本金的重要途徑之一。

此前，銀保監(jiān)會城市銀行部副主任劉榮介紹，政府專項債限額為2000億元，支持18個地區(qū)的中小銀行。目前，已有溫州銀行、烏海銀行、廣西北部灣銀行和內蒙古銀行等商業(yè)銀行披露了申請地方專項債補充資本金計劃。

(記者 黃坤)