4月份最后一個交易日，華泰保興基金發(fā)布兩只新基金發(fā)行失敗公告，當(dāng)月募集失敗基金數(shù)量由此增至6只，這一數(shù)據(jù)追平了2018年8、9月份熊市期間的基金募集失敗數(shù)量，再度達(dá)到基金發(fā)行失敗單月高點。

一天兩只基金募集失敗

繼首只發(fā)起式基金凱石秦純債3個月定開宣告募集失敗后，又一只發(fā)起式基金未能成功募集。

4月30日，華泰保興基金發(fā)布公告，旗下華泰保興尊裕3個月定期開放債券型發(fā)起式和華泰保興安鑫純債兩只基金，截至2021年4月28日基金募集期限屆滿，未能滿足合同規(guī)定的備案條件，基金合同不能生效。

公開信息顯示，上述兩只基金都是今年1月29日開始認(rèn)購，截至2021年4月28日，認(rèn)購天數(shù)達(dá)到90天募集期上限。其中，華泰保興尊裕為不向個人投資者銷售的發(fā)起式基金。按照該類型基金的成立條件，自份額發(fā)售之日起3個月內(nèi)，發(fā)起資金提供方認(rèn)購基金金額不少于1000萬元，且承諾持有期限自基金合同生效日起不少于3年，即可向中國證監(jiān)會辦理基金備案手續(xù)。

“發(fā)起式基金成立條件較低，基金公司拿出1000萬就可以成立。”上海一位公募人士表示，發(fā)起式基金宣告募集失敗有可能是以下原因:一是基金是機(jī)構(gòu)定制的發(fā)起式基金。由于對市場不看好或有其他變故，機(jī)構(gòu)資金爽約;二是基金公司沒有拿出1000萬元，導(dǎo)致發(fā)起式基金募集失敗;三是基金公司不愿走“先成立后找資金”的路子，對后市募集到資金缺乏信心，且發(fā)起式基金存續(xù)3年后規(guī)模不足2億就要清盤的風(fēng)險，索性選擇發(fā)行失敗。

“其實機(jī)構(gòu)資金爽約，并不影響發(fā)起式基金的成立，更多的考慮可能是基金管理人不看好產(chǎn)品的持續(xù)營銷能帶來增量資金，且3年后有清盤的風(fēng)險，直接募集失敗的性價比反而比較具有吸引力。”該人士分析。

公開信息顯示，華泰保興基金成立于2016年7月26日，注冊資本為2.4億元，華泰保險集團(tuán)股份有限公司為該公募的第一大股東，持股比例85%，是一家險資控股的基金公司。從公司管理規(guī)?？矗煜嗤额檾?shù)據(jù)顯示，截至2021年一季報，華泰保興基金公募管理總規(guī)模為236.26億元，在146家基金管理人中排名第90，非貨基規(guī)模為154億元。其中，公司債券型基金規(guī)模為106億元，占比接近半數(shù)，貨幣型基金規(guī)模82億元，權(quán)益類基金規(guī)模48億元，是一家偏重固收業(yè)務(wù)的基金公司。

單月6只基金發(fā)行失敗

創(chuàng)近兩年半新高

上述兩只基金在4月底的發(fā)行失敗使4月份發(fā)行失敗基金數(shù)量增至6只，為2018年9月以來單月新高。2018年8、9兩月，都有6只基金募集失敗。

“今年春節(jié)以來，股市調(diào)整，基金大跌，投資者對新基金的投資熱情迅速降溫。”北京一位銀行系公募市場部人士表示，基金熱銷局面不在，新基金發(fā)行難度提升，尤其是中小公募發(fā)行的基金募集困難，甚至發(fā)行失敗，與市場情緒、公司品牌和渠道等因素都有關(guān)系。

不過，該市場部人士強(qiáng)調(diào)，近期“抱團(tuán)股”行情企穩(wěn)回升，新基金發(fā)行市場正在回暖。廣發(fā)、工銀瑞信、富國基金都出現(xiàn)了超過50億元成立規(guī)模的新基金，部分績優(yōu)基金經(jīng)理的產(chǎn)品也逆市受到資金的青睞。

北京一位中型公募人士表示，今年募集失敗的基金既有權(quán)益類基金也有債券型基金，有的還是機(jī)構(gòu)定制的債基，這與股市債市相對低迷、投資者情緒較為謹(jǐn)慎有關(guān)，也與基金同質(zhì)化嚴(yán)重、產(chǎn)品吸引力不足有關(guān)。整體而言，基金缺乏賺錢效應(yīng)，基民參與投資的態(tài)度就會趨于謹(jǐn)慎。

Wind數(shù)據(jù)顯示，截至2021年5月5日，今年募集失敗基金數(shù)量累計已有11只。而2017年4月嘉合睿金定期開放公告發(fā)行失敗4年以來，已有97只新基金募集失敗。分年度來看，2017年-2020年募集失敗基金數(shù)量分別為8只、33只、20只、25只。

從基金清盤數(shù)量看，今年已有79只基金清盤，其中權(quán)益類基金41只，債券型基金36只，反映出權(quán)益產(chǎn)品在股市巨震中運(yùn)作的壓力。

“基礎(chǔ)市場的變化是基金募集失敗的重要原因。”上述上海公募人士表示，股市發(fā)展大年，權(quán)益基金爆款迭出，新基金發(fā)行比較容易;而股市一旦遇冷，悲觀情緒會快速傳導(dǎo)到基金發(fā)行市場，導(dǎo)致基金銷售困難。但從以往經(jīng)驗看，基金發(fā)行往往是“好做不好發(fā)”，募集出現(xiàn)困難，一般也是投資相對較好的時機(jī)。

(記者 李樹超)