近日多只貨幣基金公告下調(diào)基金管理費(fèi)率和托管費(fèi)率，原來(lái)0.33%的管理費(fèi)率悉數(shù)下調(diào)，最低調(diào)至0.15%;而托管費(fèi)率也均有所下調(diào)，最低降至0.01%。

隨著這一波下調(diào)，貨幣基金的平均管理費(fèi)率也再次被拉低。記者根據(jù)Wind數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)發(fā)現(xiàn)，截至今年一季末，貨幣基金管理費(fèi)率超過(guò)0.3%的僅有三成。

業(yè)內(nèi)人士表示，調(diào)低貨幣基金費(fèi)率是出于讓利投資者考慮，在與托管行協(xié)商后，基金公司會(huì)把部分貨幣基金的管理費(fèi)和托管費(fèi)進(jìn)行下調(diào)。此外，貨幣基金降低費(fèi)率已經(jīng)是大勢(shì)所趨。

多只貨幣基金降低費(fèi)率

近日，前海開(kāi)源發(fā)布公告稱(chēng)，根據(jù)基金法、基金運(yùn)作管理辦法、基金信息披露辦法等法律法規(guī)以及前海開(kāi)源現(xiàn)金增利貨幣基金合同有關(guān)約定，經(jīng)與基金托管人協(xié)商，并報(bào)中國(guó)證監(jiān)會(huì)備案，決定對(duì)前海開(kāi)源現(xiàn)金增利貨幣基金的管理費(fèi)率、托管費(fèi)率進(jìn)行調(diào)整，并相應(yīng)修改基金合同和其他法律文件相關(guān)內(nèi)容，修改后的內(nèi)容于2021年5年10日生效。

修改后，前海開(kāi)源現(xiàn)金增利貨幣基金的管理費(fèi)率由0.33%調(diào)整為0.25%，基金托管人的托管費(fèi)由0.1%年費(fèi)率調(diào)整至0.07%年費(fèi)率。

記者注意到，今年以來(lái)，萬(wàn)家基金、國(guó)泰基金、新華基金、中郵基金、廣發(fā)基金等多家基金公司旗下的貨幣基金的管理費(fèi)率均進(jìn)行了下調(diào)。

以萬(wàn)家基金為例，公司旗下的萬(wàn)家貨幣基金和萬(wàn)家日日薪貨幣基金先后下調(diào)的管理費(fèi)率和托管費(fèi)年費(fèi)率。下調(diào)幅度一致，管理費(fèi)年費(fèi)率均是由0.33%調(diào)整為0.15%，托管費(fèi)年費(fèi)率也由0.10%調(diào)整為0.05%。

也有基金公司對(duì)貨幣基金的不同份額進(jìn)行了不同的調(diào)整。比如中郵現(xiàn)金驛站貨幣基金，A份額管理費(fèi)年費(fèi)率由0.33%調(diào)整為0.3%，托管費(fèi)年費(fèi)率由0.19%調(diào)整為0.11%;B份額管理費(fèi)年費(fèi)率由0.28%調(diào)整為0.25%，托管費(fèi)年費(fèi)率由0.14%調(diào)整為0.06%;C份額管理費(fèi)年費(fèi)率由0.23%調(diào)整為0.2%，托管費(fèi)年費(fèi)率由0.09%調(diào)整為0.01%。

華南一位公募市場(chǎng)人士告訴記者：“調(diào)整費(fèi)率一般是出于讓利投資者考慮，在與托管行協(xié)商后，基金公司會(huì)把部分貨幣基金的管理費(fèi)和托管費(fèi)進(jìn)行下調(diào)。”

上海一家中型公募人士則告訴記者：“貨幣基金費(fèi)率調(diào)整的原因各不相同，出于行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)性考慮，近年來(lái)貨幣基金的收益率逐漸走低，如果在收益率上沒(méi)有太大差別，更低的費(fèi)率成本必然會(huì)更受投資者青睞。此外，貨幣基金除了部分接入支付寶的產(chǎn)品會(huì)有大量的散戶外，主要資金來(lái)源是機(jī)構(gòu)資金，因此客戶的需求也是一些貨幣基金考慮的因素。” 上述人士表示。

降低費(fèi)率是大勢(shì)所趨

記者注意到，貨幣基金降低費(fèi)率已經(jīng)是普遍做法。根據(jù)Wind數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，目前存續(xù)的貨幣基金共有331只，其中管理費(fèi)率最低的已經(jīng)低至0.14%，而管理費(fèi)率超過(guò)0.3%的僅有三成。

記者進(jìn)一步統(tǒng)計(jì)發(fā)現(xiàn)，截至今年一季度末，規(guī)模超過(guò)千億的貨幣基金(份額合并計(jì)算)共有26只，僅博時(shí)現(xiàn)金收益貨幣、平安日增利貨幣、景順長(zhǎng)城景益貨幣、華寶添益和廣發(fā)天天利貨幣5只管理費(fèi)率超過(guò)0.3%。這些基金的平均管理費(fèi)率為0.257%，平均托管費(fèi)率為0.062%。

除了千億以上規(guī)模的貨幣基金，記者還統(tǒng)計(jì)了500~1000億元、100~500億元以及百億規(guī)模以下的貨幣基金的平均管理費(fèi)率和托管費(fèi)率。截至今年一季度末，500~1000億元規(guī)模的貨幣基金平均管理費(fèi)率為0.254%，平均托管費(fèi)率為0.063%;而100億元~500億元規(guī)模的貨幣基金平均管理費(fèi)率為0.242%，平均托管費(fèi)率為0.069%;百億元規(guī)模以下的貨幣基金平均管理費(fèi)率為0.248%，平均托管費(fèi)率為0.071%。

伴隨著貨幣基金管理費(fèi)率下調(diào)的，是貨幣基金的收益率也在逐步走低。余額寶剛推出之際，貨幣基金的收益率動(dòng)輒6%，近年來(lái)貨幣基金收益率降低，2020年年中，貨幣基金的7日年化收益率一度跌破1.5%。不過(guò)，今年以來(lái)貨幣基金也有所回暖，據(jù)記者統(tǒng)計(jì)，目前331只貨幣基金的平均7日年化收益率為2.98%。

天相投顧高級(jí)基金研究員楊佳星表示，貨幣基金降費(fèi)是好事，或者說(shuō)公募基金整體降費(fèi)也是大趨勢(shì)，對(duì)投資者而言降低了投資成本，也有利于公募基金進(jìn)一步做大規(guī)模。相較于美國(guó)市場(chǎng)，國(guó)內(nèi)公募基金整體費(fèi)率水平是較高的。

此外，上述上海公募人士表示，目前貨幣基金并不是發(fā)展重點(diǎn)，但是對(duì)于有些公司來(lái)說(shuō)，這部分產(chǎn)品的收入也是公司收益的一部分來(lái)源，降低成本或能吸引更多資金參與。

他還表示，雖然從表面看，貨幣基金降低費(fèi)率會(huì)對(duì)基金公司的收入產(chǎn)生影響。但是一只基金費(fèi)率的調(diào)整是基金公司深入考慮的結(jié)果。如果在降低費(fèi)率后能促使產(chǎn)品的規(guī)模擴(kuò)大，那實(shí)際上可以產(chǎn)生提高產(chǎn)品競(jìng)爭(zhēng)力的效果。

(記者 韓理)