企業(yè)貸款和房貸利率都漲了，壓力尚不明顯

企業(yè)貸款和房貸利率漲起來了。5月11日，央行發(fā)布的《2021年第一季度中國貨幣政策執(zhí)行報告》顯示，今年3月份，新發(fā)放貸款加權平均利率為5.1%，較去年12月份上漲了7個BP。

其中，3月企業(yè)貸款加權平均利率為4.63%，較去年12月份上漲了2個BP;個人住房貸款加權平均利率為5.37%，較去年12月份上3個BP;票據(jù)融資加權平均利率，較去年12月份上42個BP。

“就我行而言，今年2月份以來，新發(fā)放貸款利率相較于去年年底開始緩慢提升，但上升幅度比上述央行公布的數(shù)字小。當?shù)氐慕鹑跈C構對優(yōu)質(zhì)客戶的競爭比較激烈。”一位浙江地區(qū)農(nóng)商行副行長告訴記者。

一位股份制銀行華東地區(qū)某分行人士告訴記者，當?shù)乇O(jiān)管多窗口指導，嚴控按揭房貸額度，利率的高低已經(jīng)不是購房者優(yōu)先考慮的問題，首先是拿到貸款的額度。另外，之前該行對普惠性小微企業(yè)貸款利率在3.85%附近，現(xiàn)在也上升了10~20個BP，在4%或者4%以上。

一位國有大行華北地區(qū)某二級分行個貸負責人對記者表示，該行對普惠小微的貸款利率沒有變化。變化的是個人房貸，首套和二套的利率均提高了10個BP。

不過，也有華中地區(qū)某城商行個貸經(jīng)理對記者表示，該地區(qū)房貸利率暫無變化。但上述地區(qū)由于經(jīng)濟發(fā)展較為迅速，又是旅游城市，住房需求較大。當?shù)劂y行對住房按揭首套房貸款的利率通常在5年期LPR基準利率(4.65%)+1%以上。

企業(yè)貸款和房貸利率齊上漲

央行數(shù)據(jù)顯示，2021年3月末新發(fā)放貸款利率較2020年末上升7BP。企業(yè)貸款利率較2020年末上升2BP。個人住房貸款利率較2020年末上行3BP。

央行另一組數(shù)據(jù)顯示，3月一般貸款中利率高于LPR的貸款占比為69.54%，超過1、2月占比，呈邊際上行態(tài)勢。“2020年三季度貸款加權平均利率、LPR加點合計出現(xiàn)上浮，但四季度回落，一季度又現(xiàn)回落跡象，結(jié)合緊信用大背景考慮，貸款利率邊際上行逐漸得到印證。”有分析人士稱。

“企業(yè)信貸和票據(jù)融資利率上升，一是反映經(jīng)濟持續(xù)復蘇，企業(yè)信貸需求旺盛;二是經(jīng)濟延續(xù)回暖，市場利率中樞有所抬升;而房貸利率上升主要反映的是住房需求持續(xù)回暖，同時，局部出現(xiàn)結(jié)構性利率小幅上調(diào)影響。”光大銀行金融市場部分析師周茂華對記者表示。

周茂華稱，但值得關注的是，企業(yè)貸款利率和房貸利率上升幅度很有限，主要是貨幣政策沒有急轉(zhuǎn)彎，市場流動性保持合理充裕;PPI同比上升，企業(yè)貸款實際利率實際是有所下降的。

上述國有大行人士對記者稱，目前，他所在銀行的普惠貸款(支持實體經(jīng)濟)利率無變化，還是在一年期LPR(3.85%)上下浮動。而房貸利率出現(xiàn)了上行，當前首套年化利率為5.25%，二套為5.45%，分別較年前上漲了10個BP。

上述股份制銀行分行人士對記者表示，當?shù)乇O(jiān)管嚴控銀行對房地產(chǎn)行業(yè)的授信，嚴防各路資金違規(guī)進入房地產(chǎn)市場，對按揭貸款也嚴格進行控制。當前，很多購房者若進行按揭貸款，很大可能沒額度。

融360大數(shù)據(jù)研究院對全國40多個重點城市房貸利率的監(jiān)測數(shù)據(jù)顯示，2021年4月(數(shù)據(jù)采集期為2021年3月20日~2021年4月18日)，全國首套房貸款平均利率為5.31%，環(huán)比上漲4BP;二套房貸款平均利率為5.59%，環(huán)比上漲2BP。2021年3月(數(shù)據(jù)監(jiān)測期為2021年2月20日~2021年3月18日)，全國首套房貸款平均利率為5.28%，環(huán)比上漲2BP;二套房貸款平均利率為5.57%，環(huán)比上漲1BP。

另外，福建、浙江等地多家中小銀行副行長也告訴記者，當前，新發(fā)放貸款利率與之前相比，有所上漲。但幅度僅為微漲。

早在今年2月份，多家股份制銀行北京地區(qū)人士對記者表示，銀行的經(jīng)營貸比去年四季度有所提升，年化利率提升到4%以上。當時，記者在采訪中發(fā)現(xiàn)，北京之外的地區(qū)，普惠性小微和個人房貸利率還未上漲。

貸款利率未來還會漲多少?

國內(nèi)經(jīng)濟延續(xù)復蘇態(tài)勢，經(jīng)濟活躍度增強，信貸需求增長;同時，貨幣政策邊際收斂，逐步回顧中性，貸款利率未來還會漲多少?

“從宏觀的信貸供需角度，考慮到今年信貸額度總體供給略緊，而一季度已經(jīng)大幅放量，那么如果信貸需求繼續(xù)保持旺盛，二季度貸款供不應求的情況會更突出。我們判斷，供需力量仍將推動企業(yè)貸款利率繼續(xù)回升。從結(jié)構上來看，由于一季度已經(jīng)大量投放了對公和小微貸款，預計二季度起零售貸款的占比將逐步提升，也有利于推動加權平均利率回升。從區(qū)域結(jié)構的角度來看，一季度貸款投放更多聚焦于信用優(yōu)質(zhì)區(qū)域，存在一定的不平衡性，后續(xù)隨著投放區(qū)域更加均衡，利率也有回升動力。”東吳證券研報稱。

上述研報表示，此外，特定品種的貸款利率也存在回升的動力。低利率的個人經(jīng)營性貸款今年持續(xù)被監(jiān)管層排查真實流向和用途，從貸款管控的角度，判斷個人經(jīng)營性貸款會進入增速趨緩、利率上升的階段。個人住房貸款利率預計將回升，建設銀行深圳分行已上調(diào)房貸利率，預計會起到示范效應。

“去年12月31日，房地產(chǎn)貸款新規(guī)出臺后，銀行對房地產(chǎn)行業(yè)以及按揭貸款的投放受到限制。在房地產(chǎn)熱點城市中，多家城商行和農(nóng)商行已經(jīng)超標，受到央行的管控，因供給關系的影響，未來多地房貸利率也會稍微回升，但因城市而異。去年房價增幅高的城市，今年房貸利率可能增長。”一位華南地區(qū)銀行人士對記者表示。

還有銀行人士對記者稱，他所在地區(qū)，有些銀行的按揭貸款超過監(jiān)管要求的比例，當前已經(jīng)無額度可放。

“名義貸款利率預計仍會緩慢抬升。但影響實體企業(yè)投資行為的重要因素還是實際貸款利率變化，從PPI、CPI同比中樞呈現(xiàn)溫和抬升走勢，整體看，企業(yè)信貸實際利率還是有所下降。”周茂華稱。

另有國有大行人士對記者表示，預計今年二三季度企業(yè)貸款利率，尤其是普惠性小微企業(yè)貸款利率的增幅不大。監(jiān)管要求，五家大型銀行要努力實現(xiàn)普惠型小微企業(yè)貸款全年增長30%以上，并要求“努力實現(xiàn)2021年新增小微企業(yè)‘首貸戶’數(shù)量高于2020年”。“發(fā)掘‘首貸戶’非?？简炪y行的能力，這不是短時間可以做上去的。我們首要的任務是，要把量的任務完成。”他說。

(作者 陳洪杰)