連續(xù)多年的銷量承壓，給客車行業(yè)未來(lái)發(fā)展籠罩了一層迷霧。

中汽協(xié)數(shù)據(jù)顯示，今年4月客車行業(yè)銷量為2.5萬(wàn)輛，環(huán)比下降33.2%，同比下降46.6%；今年1-4月客車行業(yè)累計(jì)銷量11.6萬(wàn)輛，同比下降27%，比1-3月累計(jì)同比降幅擴(kuò)大8.3個(gè)百分點(diǎn)，客車市場(chǎng)持續(xù)萎靡。

不過，值得注意的是，5月13日汽車整車板塊走強(qiáng)，其中亞星客車、中通客車盤中漲停，安凱客車、宇通客車等多股紛紛跟漲。中國(guó)汽車流通協(xié)會(huì)商用車專業(yè)委員會(huì)秘書長(zhǎng)鐘渭平對(duì)貝殼財(cái)經(jīng)記者表示，一方面是山東發(fā)布的相關(guān)新能源汽車補(bǔ)貼，特別是對(duì)公共領(lǐng)域的新能源車輛的補(bǔ)貼扶持力度，二是新能源汽車的快速迭代發(fā)展，而包括客車在內(nèi)商用車的新能源化對(duì)雙碳目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)具有不可替代性，進(jìn)而推動(dòng)近幾天新能源客車等相關(guān)股票的漲停。

多重因素沖擊，客車需求不斷萎縮

客車曾經(jīng)是城際出行的首選交通方式，2014年客車行業(yè)達(dá)到銷量頂峰，實(shí)現(xiàn)銷量60.69萬(wàn)輛，但從2015年開始銷量逐年下滑。中汽協(xié)數(shù)據(jù)顯示，2015-2021年客車市場(chǎng)的累計(jì)銷量分別為59.09萬(wàn)輛、53.77萬(wàn)輛、52.7萬(wàn)輛、48.5萬(wàn)輛、47.43萬(wàn)輛，43.01萬(wàn)輛和34.9萬(wàn)輛。

汽車行業(yè)分析師張翔表示，“客車銷量下滑與私家車保有量提高有關(guān)；此外，網(wǎng)約車等出行方式擠壓公交客流，高鐵、飛機(jī)的便捷擠壓長(zhǎng)途客車需求；整體來(lái)看，客車行業(yè)存在市場(chǎng)需求減少的情況?！睆埾柩a(bǔ)充說(shuō)道，新能源補(bǔ)貼退坡也是影響客車銷量的原因之一。

中國(guó)汽車工業(yè)協(xié)會(huì)總工程師、副秘書長(zhǎng)葉盛基認(rèn)為，伴隨著經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)速度換擋期，結(jié)構(gòu)調(diào)整陣痛期，前期刺激政策消化期等因素，疊加疫情對(duì)公共出行影響未得到緩解，導(dǎo)致客車銷量持續(xù)下滑。一方面，大眾出行逐漸多樣化，城市公共交通轉(zhuǎn)換期已過；另一方面則是客車行業(yè)升級(jí)轉(zhuǎn)型慢，市場(chǎng)分散。

張翔進(jìn)一步表示，客車所在的市場(chǎng)，一般采用招標(biāo)形式，致使企業(yè)之間相互競(jìng)價(jià)，打價(jià)格戰(zhàn)讓本就薄利的行業(yè)更加艱難，“提高客車行業(yè)的集中度或能夠解決該問題?！?/p>

客車行業(yè)屬于弱周期行業(yè)，行業(yè)總量不僅取決于居民出行總量和出行結(jié)構(gòu)，也受新能源補(bǔ)貼政策變化、需求收縮、供給沖擊、預(yù)期轉(zhuǎn)弱多重因素等影響；中汽協(xié)數(shù)據(jù)顯示，國(guó)內(nèi)大中型客車行業(yè)需求總量同比下降15.31%。

適銷對(duì)路與新能源化，或成客車行業(yè)新方向

盡管今年前四個(gè)月，客車行業(yè)銷量持續(xù)下滑，但業(yè)內(nèi)對(duì)今年客車行業(yè)的整體表現(xiàn)抱有樂觀態(tài)度，預(yù)計(jì)客車銷量較2021年將有一定幅度提升，市場(chǎng)被壓制的需求有望在下半年得到釋放，實(shí)現(xiàn)恢復(fù)性反彈，抵消新能源補(bǔ)貼退出帶來(lái)的影響。

在業(yè)內(nèi)人士看來(lái)，客車行業(yè)當(dāng)下最為重要的是找到破局的關(guān)鍵。宇通客車技術(shù)副總監(jiān)李高鵬認(rèn)為，如何聚合價(jià)值，如何確保在客車全生命周期中創(chuàng)造更大價(jià)值是破局、扭轉(zhuǎn)當(dāng)前發(fā)展局勢(shì)的關(guān)鍵。

在葉盛基看來(lái)，客車企業(yè)需要生產(chǎn)適銷對(duì)路的產(chǎn)品，目前市場(chǎng)需要高附加值的客車產(chǎn)品，同時(shí)三四線城市及鄉(xiāng)鎮(zhèn)對(duì)客車的需求仍較大，這部分可以成為客車企業(yè)的發(fā)力方向。

中通客車方面表示，目前正在積極拓展客車類專車產(chǎn)品，并進(jìn)行氫燃料超級(jí)大巴等產(chǎn)品儲(chǔ)備；宇通客車方面則是推出以超前研發(fā)為主要核心的超基因價(jià)值鏈，意在打造更符合市場(chǎng)需求的產(chǎn)品和解決方案，“基于大數(shù)據(jù)，進(jìn)一步了解用戶需求，通過全生命周期運(yùn)營(yíng)價(jià)值的升級(jí)，滿足市場(chǎng)需求?！庇钔蛙嚰夹g(shù)副總監(jiān)李高鵬表示，“全球客車行業(yè)已經(jīng)從單一技術(shù)、單一產(chǎn)品的較量進(jìn)入體系化、平臺(tái)化較量。”

新能源化也成為客車行業(yè)發(fā)展的主要方向。鐘渭平表示商用車新能源化不可逆，從企業(yè)布局來(lái)看，福田歐輝和中通客車都在加碼氫燃料電池車的布局，宇通客車在業(yè)績(jī)說(shuō)明會(huì)中表示目前燃料電池客車已在多地推廣應(yīng)用，同時(shí)將進(jìn)一步增強(qiáng)對(duì)核心三電技術(shù)的積累。

張翔認(rèn)為，目前新能源已成為客車行業(yè)的新增長(zhǎng)點(diǎn)，公交車新能源化仍在推進(jìn)中，目前新售出公交車幾乎全部為純電動(dòng)產(chǎn)品，未來(lái)亦有望率先實(shí)現(xiàn)全面電動(dòng)化；此外，首批新能源客車已接近退役年限。他以宇通客車為例，2014年其第一批新能源客車進(jìn)入市場(chǎng)，按照淘汰時(shí)間點(diǎn)計(jì)算，今年或進(jìn)行更新。

鐘渭平也有相同觀點(diǎn)，自新能源客車投放以來(lái)，更新周期即將到來(lái)，這將成為提升新能源客車市場(chǎng)份額的主要方式之一，此外新能源客車市場(chǎng)份額的提升也取決于政策的出臺(tái)，后續(xù)的運(yùn)營(yíng)補(bǔ)貼。

李高鵬認(rèn)為目前客車行業(yè)已進(jìn)入全新發(fā)展階段，需要構(gòu)建行業(yè)發(fā)展新商業(yè)模式。國(guó)信證券研報(bào)分析認(rèn)為，被抑制的需求將持續(xù)釋放，客車行業(yè)有望迎來(lái)拐點(diǎn)；“碳中和”下，海外電動(dòng)客車迎來(lái)催化，出口市場(chǎng)有望擴(kuò)容；隨著5G大規(guī)模應(yīng)用、商業(yè)模式拓展，公交市場(chǎng)有望擴(kuò)容，大中客車龍頭有望迎來(lái)周期與成長(zhǎng)共振。

對(duì)于客車行業(yè)的發(fā)展，張翔認(rèn)為補(bǔ)貼這一最后窗口期將會(huì)促進(jìn)新能源客車銷量的提升；財(cái)通證券認(rèn)為，2022年起客車行業(yè)釋放了此前需求透支的壓力，景氣度逐步恢復(fù)，銷量周期性加強(qiáng)，根據(jù)我國(guó)的法規(guī)要求和實(shí)際的客車換車情況，行業(yè)銷量周期預(yù)計(jì)為5年左右。