海保人壽成立五年，累計(jì)虧損金額約為4.52億元，第二大股東易聯(lián)眾擬出清股權(quán)套現(xiàn)

日前，海保人壽保險(xiǎn)股份有限公司（以下簡(jiǎn)稱(chēng)“海保人壽”）在保險(xiǎn)行業(yè)協(xié)會(huì)官網(wǎng)發(fā)布《關(guān)于變更股東有關(guān)情況的信息披露公告》表示，易聯(lián)眾（300096.SZ）將其所持有海保人壽2.03億股權(quán)轉(zhuǎn)讓給和銳醫(yī)科（北京）醫(yī)療器械有限公司（以下簡(jiǎn)稱(chēng)“和銳醫(yī)療”），該筆股權(quán)占比為13.5%，轉(zhuǎn)讓價(jià)格2.6億元。此外，易聯(lián)眾在《關(guān)于對(duì)深交所年報(bào)問(wèn)詢函的回復(fù)公告》中（以下簡(jiǎn)稱(chēng)“《公告》”）表示，將繼續(xù)尋找有資質(zhì)的交易方，促成余下持有海保人壽6.5%的股權(quán)交易事項(xiàng)。

近日，監(jiān)管對(duì)險(xiǎn)企進(jìn)行窗口指導(dǎo)，要求在7月31日24點(diǎn)前下架定價(jià)利率大于3%的保險(xiǎn)產(chǎn)品，以及保底利率在2%以上的萬(wàn)能險(xiǎn)產(chǎn)品。記者查看海保人壽官網(wǎng)發(fā)現(xiàn)，海保人壽目前在售的萬(wàn)能險(xiǎn)產(chǎn)品最低保證利率均為3%，或?qū)⒚媾R下架的情況。

(資料圖)

第二大股東擬出清股權(quán)

公開(kāi)資料顯示，海保人壽成立于2018年5月，由海馬投資集團(tuán)有限公司、海思科醫(yī)藥集團(tuán)股份有限公司（以下簡(jiǎn)稱(chēng)“海思科醫(yī)藥”）、易聯(lián)眾等8家公司共同發(fā)起籌建。在股權(quán)變更前，易聯(lián)眾對(duì)海保人壽的持股數(shù)量及比例分別為3億股、20%，與海思科醫(yī)藥并列第二大股東。

對(duì)于此次股權(quán)轉(zhuǎn)讓事項(xiàng)，易聯(lián)眾在《公告》中表示，保險(xiǎn)行業(yè)資產(chǎn)端和負(fù)債端同時(shí)承壓，參股公司海保人壽近年來(lái)面臨諸多挑戰(zhàn)，運(yùn)營(yíng)承壓，出現(xiàn)連續(xù)虧損，導(dǎo)致公司涉及海保人壽的投資收益連續(xù)多年出現(xiàn)虧損；下一階段，公司根據(jù)進(jìn)一步聚焦主業(yè)的發(fā)展戰(zhàn)略，繼續(xù)尋找有保險(xiǎn)公司股東資質(zhì)的交易方，努力促成剩余持有海保人壽6.5%的股權(quán)交易事項(xiàng)。

2019-2023年一季度，海保人壽的凈利潤(rùn)分別為-0.97億元、-1.18億元、0.09億、-1.8億元、-0.48億元，易聯(lián)眾對(duì)其投資收益分別為-0.19億元、-0.24億元、0.02億元、-0.36億元、-0.1億元。

自成立以來(lái)，海保人壽累計(jì)虧損金額約為4.52億元。截至今年二季度，海保人壽的核心、綜合償付能力充足率分別為158.72%、161.58%，并預(yù)測(cè)下季度出現(xiàn)一定程度的下滑。去年7月，原銀保監(jiān)會(huì)批復(fù)同意海保人壽在全國(guó)銀行間債券市場(chǎng)公開(kāi)發(fā)行10年期可贖回資本補(bǔ)充債券，發(fā)行規(guī)模不超過(guò)10億元。記者查看中國(guó)債券信息網(wǎng)相關(guān)公告信息發(fā)現(xiàn)，截至目前海保人壽并未發(fā)行相關(guān)債券。

河南澤槿律師事務(wù)所主任付建向《中國(guó)科技投資》記者表示，上述股權(quán)轉(zhuǎn)讓可能是易聯(lián)眾為減少投資風(fēng)險(xiǎn)而采取的措施。海保人壽被核準(zhǔn)發(fā)債卻未發(fā)債的情況可能是由于市場(chǎng)環(huán)境、公司經(jīng)營(yíng)狀況等因素導(dǎo)致的。海保人壽凈利潤(rùn)連續(xù)多年出現(xiàn)虧損，可能導(dǎo)致公司的融資能力受限。此外，海保人壽綜合償付能力出現(xiàn)下滑亦可能導(dǎo)致公司融資計(jì)劃被推遲或取消。從法律層面來(lái)看，海保人壽被核準(zhǔn)發(fā)債卻未發(fā)債的情況并不違法。公司在融資時(shí)需考慮市場(chǎng)環(huán)境、公司經(jīng)營(yíng)狀況等因素，若公司認(rèn)為當(dāng)前市場(chǎng)環(huán)境不適合發(fā)債或公司經(jīng)營(yíng)狀況不利于融資，亦可選擇推遲或取消融資計(jì)劃。

在售萬(wàn)能險(xiǎn)保底利率均為3%

截至發(fā)稿，記者查看公司官網(wǎng)發(fā)現(xiàn)，海保人壽在售的萬(wàn)能險(xiǎn)產(chǎn)品包括金管家兩全保險(xiǎn)（萬(wàn)能型）、金滿盈兩全保險(xiǎn)（萬(wàn)能型），合同中約定的最低保證利率均為3%。據(jù)監(jiān)管部門(mén)近期對(duì)險(xiǎn)企進(jìn)行窗口指導(dǎo)的相關(guān)內(nèi)容，海保人壽上述產(chǎn)品或?qū)⒚媾R下架。此前，海保人壽停售的聚寶盆終身壽險(xiǎn)（萬(wàn)能型），合同中約定的最低保證利率為2.5%。

據(jù)公司官網(wǎng)公布的萬(wàn)能險(xiǎn)利率公告顯示，截至今年6月末，海保人壽的金管家兩全保險(xiǎn)（萬(wàn)能型）（適用于2022年10月1日后（含10月1日）、2021年1月1日（含1月1日）至2022年9月30日（含9月30日）、2020年12月31日及之前的生效保單）的年化結(jié)算利率分別為4.25%、4.75%、4.95%，金滿盈兩全保險(xiǎn)（萬(wàn)能型）的年化結(jié)算利率為4.95%。海保人壽上述產(chǎn)品最新一期年化結(jié)算利率與今年1月持平。據(jù)上述萬(wàn)能險(xiǎn)產(chǎn)品的合同約定，年化結(jié)算利率不低于最低保證利率，高于最低保證利率的部分是不確定的。據(jù)13個(gè)精算師統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，今年一季度末，市面上存續(xù)的1857款萬(wàn)能險(xiǎn)產(chǎn)品年化結(jié)算利率高于4.6%的產(chǎn)品數(shù)量為259款，占比為13.9%?？梢?jiàn)，海保人壽的萬(wàn)能險(xiǎn)結(jié)算利率亦處于行業(yè)較高水平。

2021-2022年，海保人壽保戶投資款新增交費(fèi)居前三位的保險(xiǎn)產(chǎn)品均為萬(wàn)能險(xiǎn)產(chǎn)品，保戶投資款新增交費(fèi)總額分別為3.69億元、3.33億元。同期，海保人壽萬(wàn)能險(xiǎn)結(jié)算利息支出分別為0.42億元、0.58億元。

投資收益方面，截至今年二季度末，海保人壽的凈資產(chǎn)收益率、總資產(chǎn)收益率、投資收益率、綜合投資收益率分別為-10.78%、-1.63%、1.19%、2.48%。據(jù)金融監(jiān)督管理總局公布的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，今年一季度，人身險(xiǎn)公司年化綜合收益率平均值為5.24%。隨著市場(chǎng)利率的不斷下行，保險(xiǎn)公司的實(shí)際收益承壓，萬(wàn)能險(xiǎn)業(yè)務(wù)或面臨著一定的利差損風(fēng)險(xiǎn)。根據(jù)保險(xiǎn)行業(yè)協(xié)會(huì)公布的最新一期保險(xiǎn)公司投資管理能力一覽表，海保人壽具備不動(dòng)產(chǎn)、信用風(fēng)險(xiǎn)兩項(xiàng)投資管理能力。

產(chǎn)品結(jié)構(gòu)方面，目前，海保人壽在售的產(chǎn)品有50款，主要產(chǎn)品類(lèi)型為年金險(xiǎn)、兩全險(xiǎn)、終身壽險(xiǎn)、醫(yī)療險(xiǎn)、意外險(xiǎn)等。2022年，海保人壽的保險(xiǎn)業(yè)務(wù)收入為8.31億元。公司原保險(xiǎn)保費(fèi)收入居前5位的保險(xiǎn)產(chǎn)品分別為海保人壽鑫滿意終身壽險(xiǎn)、海保人壽鑫鴻運(yùn)兩全保險(xiǎn)（分紅型）、海保人壽財(cái)聚鑫兩全保險(xiǎn)（分紅型）、海保人壽及時(shí)雨A款長(zhǎng)期重大疾病保險(xiǎn)、海保人壽附加及時(shí)雨A款兩全保險(xiǎn)，合計(jì)保費(fèi)收入為5.71億元。去年，海保人壽普通壽險(xiǎn)、分紅壽險(xiǎn)的保險(xiǎn)業(yè)務(wù)收入分別為3.19億元、2.83億元，占比分別為38.43%、34.05%。而在2021年，上述兩個(gè)險(xiǎn)種的保險(xiǎn)業(yè)務(wù)收入分別為1.99億元、4.09億元，占比分別為22.82%、46.82%。去年，海保人壽或?qū)ΡｋU(xiǎn)業(yè)務(wù)收入結(jié)構(gòu)進(jìn)行調(diào)整，壓降分紅壽險(xiǎn)業(yè)務(wù)占比，上調(diào)普通壽險(xiǎn)占比。

針對(duì)海保人壽股權(quán)變更及產(chǎn)品業(yè)務(wù)等問(wèn)題，記者致函海保人壽，截至發(fā)稿，尚未獲得回復(fù)。

（中科財(cái)經(jīng)）