關(guān)于四川和邦生物科技股份有限公司

向不特定對象發(fā)行可轉(zhuǎn)換公司債券申請

上市審核委員會會議意見落實(shí)函的回復(fù)

【資料圖】

???保薦人（主承銷商）

?（成都市高新區(qū)天府二街?198?號）

?????二〇二三年八月

上海證券交易所：

??貴所于?2023?年?6?月?21?日出具的《關(guān)于四川和邦生物科技股份有限公司向不特

定對象發(fā)行可轉(zhuǎn)債的上市審核委員會會議意見落實(shí)函》（以下簡稱“落實(shí)函”）已

收悉，四川和邦生物科技股份有限公司（以下簡稱“和邦生物”“發(fā)行人”或“公

司”）會同華西證券股份有限公司（以下簡稱“保薦機(jī)構(gòu)”）對落實(shí)函問題認(rèn)真進(jìn)

行了逐項(xiàng)落實(shí)，現(xiàn)回復(fù)如下，請予審核。

??如無特別說明，本回復(fù)中的簡稱與《四川和邦生物科技股份有限公司向不特定

對象發(fā)行可轉(zhuǎn)換公司債券募集說明書》（以下簡稱“《募集說明書》”）中的簡稱

具有相同含義；本回復(fù)若出現(xiàn)各分項(xiàng)數(shù)值之和與總數(shù)尾數(shù)不符的情況，均為四舍五

入原因造成；涉及對發(fā)行人申請文件修改的內(nèi)容已用楷體加粗標(biāo)明。

?????落實(shí)函所列問題??????????????????黑體、加粗

???對落實(shí)函所列問題的回復(fù)?????????????????宋體

??對《募集說明書》的補(bǔ)充披露???????????????楷體、加粗

????問題?1

????請發(fā)行人在募集說明書重大事項(xiàng)提示中結(jié)合雙甘膦下游產(chǎn)品草甘膦市場需

求、技術(shù)路線及發(fā)展趨勢，充分揭示募投項(xiàng)目產(chǎn)能消化的風(fēng)險(xiǎn)，并突出相關(guān)表述。

請保薦人發(fā)表明確核查意見。

????【回復(fù)】

????一、請發(fā)行人在募集說明書重大事項(xiàng)提示中結(jié)合雙甘膦下游產(chǎn)品草甘膦市場

需求、技術(shù)路線及發(fā)展趨勢，充分揭示募投項(xiàng)目產(chǎn)能消化的風(fēng)險(xiǎn)，并突出相關(guān)表

述

????發(fā)行人已結(jié)合雙甘膦下游產(chǎn)品草甘膦市場需求、技術(shù)路線及發(fā)展趨勢，在募集

說明書之“重大事項(xiàng)提示”中充分揭示募投項(xiàng)目產(chǎn)能消化的風(fēng)險(xiǎn)，并突出相關(guān)表述，

具體如下：

????“（1）募投項(xiàng)目產(chǎn)能消化的風(fēng)險(xiǎn)

????草甘膦系全球除草劑市場中份額最高的品種，主要用于轉(zhuǎn)基因作物的除草。

受到全球范圍內(nèi)轉(zhuǎn)基因作物種植面積擴(kuò)增、我國?18?億畝耕地紅線對糧農(nóng)作物的種

植擴(kuò)增要求、百草枯退出市場的替代、草甘膦在非耕地及免耕少耕作物除草中的

應(yīng)用，以及全球糧食價(jià)格波動等多種因素影響，預(yù)計(jì)近年內(nèi)達(dá)到新增需求?30?萬噸

左右/年。

????全球范圍內(nèi)草甘膦產(chǎn)能主要集中在我國和美國孟山都（拜耳集團(tuán)），市場需求

主要在國外。草甘膦制造工藝分為?IDA?路線和甘氨酸路線。IDA?路線主要制造商為

美國孟山都（拜耳集團(tuán)）、和邦生物；甘氨酸路線為中國獨(dú)有工藝，產(chǎn)能占國內(nèi)總

產(chǎn)能的?70%左右，主要制造商為興發(fā)集團(tuán)、福華通達(dá)等。

????草甘膦歷經(jīng)?2022?年行業(yè)供求關(guān)系高度緊張、海運(yùn)排期長導(dǎo)致的價(jià)格沖高屯庫

存，以及去庫存過程的價(jià)格走低后，疊加草甘膦需求增長的因素，2023?年?7?月末

草甘膦逐漸恢復(fù)緊平衡的市場價(jià)格，銷售價(jià)格回升至?4?萬元/噸左右，較前期低谷

上漲近?60%。當(dāng)前市場行情高出募投項(xiàng)目可行性研究預(yù)計(jì)的雙甘膦銷售價(jià)格?10%以

上，募投項(xiàng)目的可行性論證具有謹(jǐn)慎性。

????公司已建成并投產(chǎn)全球單套能力最大的連續(xù)一體化?IDA?制備法雙甘膦裝置，

并已連續(xù)穩(wěn)定運(yùn)行?9?年，積累了豐富的運(yùn)行經(jīng)驗(yàn)、人才儲備和先進(jìn)技術(shù)。在本次

募投項(xiàng)目實(shí)施過程中，公司還將通過對自主創(chuàng)新技術(shù)的運(yùn)用，改進(jìn)優(yōu)化生產(chǎn)工藝，

結(jié)合項(xiàng)目實(shí)施地的資源優(yōu)勢，雙甘膦生產(chǎn)成本會進(jìn)一步下降,將在行業(yè)產(chǎn)品成本競

爭力方面成為頭部企業(yè)，具備與國際巨頭直接競爭的能力。

?????本次募投項(xiàng)目投產(chǎn)后，預(yù)計(jì)將新增雙甘膦產(chǎn)能?50?萬噸/年，折合下游產(chǎn)品草

甘膦約?33?萬噸/年。根據(jù)中國國際工程咨詢有限公司1對地方政府相關(guān)部門出具的

專業(yè)咨詢意見：“該項(xiàng)目在一定程度上承擔(dān)著落實(shí)國家戰(zhàn)略的重要使命?！?/p>

?????為消化本次募投項(xiàng)目產(chǎn)能，增強(qiáng)可持續(xù)發(fā)展能力，預(yù)防脫鉤斷鏈對公司運(yùn)營

的影響，公司擬在境外新建草甘膦生產(chǎn)線。此外，公司也積極尋求與國內(nèi)擁有存

量產(chǎn)能的草甘膦廠商合作，通過市場化方式對存量產(chǎn)能進(jìn)行置換，在消化募投項(xiàng)

目雙甘膦產(chǎn)能的同時(shí)，不增加國內(nèi)草甘膦產(chǎn)能。

?????但若公司自行或與第三方合資、合作在境內(nèi)外生產(chǎn)草甘膦計(jì)劃無法實(shí)施；轉(zhuǎn)

基因作物推廣及其擴(kuò)增、百草枯的替代等不如預(yù)期；公司所依托的資源優(yōu)勢、技

術(shù)優(yōu)勢未能有效的轉(zhuǎn)換成產(chǎn)品質(zhì)量、成本優(yōu)勢，公司募投項(xiàng)目將面臨產(chǎn)能消化風(fēng)

險(xiǎn)。

?????綜上，公司已根據(jù)草甘膦市場需求情況和行業(yè)技術(shù)路線及發(fā)展趨勢對新建產(chǎn)能

進(jìn)行了合理預(yù)估，并進(jìn)行了相應(yīng)市場調(diào)研和前期市場開拓。因此，若未來市場需求、

市場開拓、境外投資不及預(yù)期或其他不利因素發(fā)生，公司募投項(xiàng)目將面臨一定的產(chǎn)

能消化風(fēng)險(xiǎn)?！?/p>

?????二、保薦機(jī)構(gòu)的核查程序和核查意見

?????（一）核查程序

求情況、草甘膦生產(chǎn)的工藝路線以及主要草甘膦制造商的產(chǎn)能、工藝路線、原材料

來源；

國家發(fā)改委、農(nóng)業(yè)部、工信部等部委發(fā)布的《十四五全國農(nóng)藥產(chǎn)業(yè)發(fā)展規(guī)劃》《產(chǎn)

石膏庫）環(huán)保治理政策，結(jié)合前述行業(yè)研究報(bào)告，了解我國草甘膦產(chǎn)能變化；

露文件，查閱國家統(tǒng)計(jì)局年度統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，了解我國轉(zhuǎn)基因作物種植面積及占比、推

廣政策及進(jìn)展情況；

合前述行業(yè)研究報(bào)告，分析百草枯禁用釋放出來的替代需求；

網(wǎng)站和搜索引擎網(wǎng)站，了解其產(chǎn)品結(jié)構(gòu)、生產(chǎn)能力、生產(chǎn)工藝、擴(kuò)產(chǎn)規(guī)劃；

??（二）核查意見

??經(jīng)核查，保薦機(jī)構(gòu)認(rèn)為：

??發(fā)行人已結(jié)合雙甘膦下游產(chǎn)品草甘膦市場需求、技術(shù)路線及發(fā)展趨勢，在募集

說明書之“重大事項(xiàng)提示”中充分揭示募投項(xiàng)目產(chǎn)能消化的風(fēng)險(xiǎn)，并突出相關(guān)表述。

?（本頁無正文，為《關(guān)于四川和邦生物科技股份有限公司向不特定對象發(fā)行可

轉(zhuǎn)換公司債券申請上市審核委員會會議意見落實(shí)函的回復(fù)》之蓋章頁）

?????????????????????四川和邦生物科技股份有限公司

?（本頁無正文，為《關(guān)于四川和邦生物科技股份有限公司向不特定對象發(fā)行可

轉(zhuǎn)換公司債券申請上市審核委員會會議意見落實(shí)函的回復(fù)》之簽字蓋章頁）

?保薦代表人：

???????????陳國星??????????陳???亮

????????????????????????????華西證券股份有限公司

??????????保薦人（主承銷商）董事長聲明

??本人已認(rèn)真閱讀《關(guān)于四川和邦生物科技股份有限公司向不特定對象發(fā)行可轉(zhuǎn)

換公司債券申請上市審核委員會會議意見落實(shí)函的回復(fù)》的全部內(nèi)容，了解本回復(fù)

涉及問題的核查過程、本公司的內(nèi)核和風(fēng)險(xiǎn)控制流程，確認(rèn)本公司按照勤勉盡責(zé)原

則履行核查程序，本回復(fù)不存在虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或者重大遺漏，并對其真實(shí)

性、準(zhǔn)確性、完整性、及時(shí)性承擔(dān)相應(yīng)法律責(zé)任。

???董事長：

?????????????魯劍雄

?????????????????????????華西證券股份有限公司

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