10月27日，在證監(jiān)會指導(dǎo)下，滬深交易所分別發(fā)布《公開募集基礎(chǔ)設(shè)施證券投資基金(REITs)規(guī)則適用指引第5號——臨時報告(試行)》《公開募集基礎(chǔ)設(shè)施證券投資基金業(yè)務(wù)指引第5號——臨時報告(試行)》(以下統(tǒng)稱《臨時報告指引》)。

這是滬深交易所貫徹落實證監(jiān)會《關(guān)于進一步推進基礎(chǔ)設(shè)施領(lǐng)域不動產(chǎn)投資信托基金(REITs)常態(tài)化發(fā)行相關(guān)工作的通知》要求的具體舉措，有利于進一步完善以“管資產(chǎn)”為核心的基礎(chǔ)設(shè)施REITs存續(xù)期規(guī)則體系建設(shè)，持續(xù)提升信息披露的及時性、有效性和規(guī)范性，切實督促基礎(chǔ)設(shè)施REITs市場參與主體歸位盡責(zé)。

《臨時報告指引》在完善基礎(chǔ)設(shè)施REITs信息披露基本要求的基礎(chǔ)上，明確各方義務(wù)及特殊披露要求，進一步壓實相關(guān)主體的信息披露責(zé)任。一是規(guī)定基金管理人應(yīng)當(dāng)制定信息披露管理制度，運營管理機構(gòu)應(yīng)當(dāng)制定信息披露配合制度，分別指定高級管理人員擔(dān)任信息披露事務(wù)負責(zé)人。二是細化履行信息披露配合義務(wù)的主體范圍，督促相關(guān)主體及時向信息披露義務(wù)人提供有關(guān)信息，并確保提供的信息真實、準確、完整。三是明確自愿披露、豁免披露要求，強調(diào)信息披露義務(wù)人可以自愿披露與投資者作出價值判斷和投資決策有關(guān)的信息，自主提升信息披露服務(wù)質(zhì)量，并允許在披露事項涉及國家秘密、永久性商業(yè)秘密或者商業(yè)敏感信息且滿足一定條件的情況下豁免披露。

《臨時報告指引》充分考慮基礎(chǔ)設(shè)施REITs收益主要來源于基礎(chǔ)設(shè)施項目的特點，通過細化基礎(chǔ)設(shè)施項目運營的披露要求，加強穿透式監(jiān)管。一是多維度規(guī)范基礎(chǔ)設(shè)施項目運營情況信息披露事項，重點關(guān)注基礎(chǔ)設(shè)施項目生產(chǎn)經(jīng)營狀況、現(xiàn)金流及其來源的穩(wěn)定性、項目公司主體資格變動和運營管理機構(gòu)穩(wěn)定性四方面表現(xiàn)。二是強化運營管理機構(gòu)的主體責(zé)任落實，運營管理機構(gòu)應(yīng)當(dāng)持續(xù)關(guān)注項目資產(chǎn)的運營情況，對披露事項進行確認，對臨時報告披露內(nèi)容存在異議時，應(yīng)當(dāng)告知基金管理人，由基金管理人在臨時報告中披露異議內(nèi)容及其理由。三是按照基礎(chǔ)資產(chǎn)類型，對關(guān)鍵運營指標設(shè)置統(tǒng)一披露口徑，提升基礎(chǔ)資產(chǎn)經(jīng)營情況的可比性。

《臨時報告指引》針對基金層面信息披露事項，從基金交易、財務(wù)及治理等方面進行了規(guī)范，敦促基金管理人切實履行產(chǎn)品管理職責(zé)。一是細化特定基金運作事項披露要求，包括基金發(fā)生交易、購入或者出售基礎(chǔ)設(shè)施項目、重大關(guān)聯(lián)交易等交易事項，新增對外借款、財務(wù)杠桿超過規(guī)定比例、發(fā)生損失、基礎(chǔ)設(shè)施項目評估等財務(wù)事項，以及重大訴訟仲裁、輿情澄清、變更業(yè)務(wù)參與人、重要人員變更或者無法履職等治理事項。二是結(jié)合試點實踐經(jīng)驗，規(guī)定二級市場價格波動觸發(fā)信息披露和停復(fù)牌的情形標準，保障投資者的知情權(quán)，維護二級市場平穩(wěn)交易。

滬深交易所表示，下一步將按照證監(jiān)會部署要求，堅持規(guī)范與發(fā)展并重，持續(xù)做好已上市REITs的信息披露監(jiān)管工作，著力構(gòu)建投融互動、投融互信的市場生態(tài)，促進REITs市場高質(zhì)量發(fā)展，更好服務(wù)國家戰(zhàn)略和經(jīng)濟社會發(fā)展全局。